এফটিএক্সের সম্ভাব্য দেউলিয়া হওয়ার খবরের মধ্যে ক্রিপ্টো বাজার জ্বরে ভুগছে। এক্সচেঞ্জের ক্ষেত্রে নিয়ন্ত্রকের কার্যক্রম কীভাবে মূল্যায়ন করা উচিত এবং সামগ্রিকভাবে শিল্পের জন্য এর অর্থ কী?
বিন্যান্স এবং FTX: ক্রিপ্টো যুদ্ধ সম্পর্কে আমরা জানি না
আপনি সম্ভবত ইতোমধ্যেই জানেন, FTX ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ, এটির শিল্পের অন্যতম বিখ্যাত, পতন রোধ করতে বিলিয়ন বিলিয়ন তহবিল সংগ্রহের চেষ্টা করছে, যখন এর নির্বাহী পরিচালক স্যাম ব্যাঙ্কম্যান-ফ্রাইড আইন প্রয়োগকারীর দ্বারা বর্ধিত নিয়ন্ত্রণের বিষয়।
দীর্ঘ ইতিহাস যা FTX-এ প্রবেশের মাধ্যমে শুরু হয়েছিল, বিশ্বের অন্যতম বৃহত্তম ক্রিপ্টোকারেন্সি এক্সচেঞ্জ, এবং প্রতিযোগী বিনান্সের দ্বারা একটি টেকওভার চুক্তি প্রত্যাখ্যান, ইতিমধ্যেই আটকে থাকা বিটকয়েন এবং অন্যান্য টোকেনগুলিকে আঘাত করেছে৷ যেহেতু বিনিয়োগকারীরা ক্রিপ্টোকারেন্সির জন্য নিয়ন্ত্রকেরা কতটা স্ক্রু শক্ত করতে চান সেটি প্রতিফলিত করে।
বুধবার, বিটকয়েন 15,632 ডলারের দুই বছরের সর্বনিম্নে নেমে এসেছে। এটি শেষ শুক্রবার 13:20 GMT এ $17,450 এ লেনদেন করেছে, মার্কিন মুদ্রাস্ফীতির তথ্য অনুসরণ করে সম্পদের মধ্যে একটি র্যালি দ্বারা বাছাই করা হয়েছে।
শুক্রবার FTX FTT টোকেন 5.7% কমে $3.5 হয়েছে, সপ্তাহে 85% হারিয়েছে। বিটকয়েন ফিউচার এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের ট্রেডিং এর পরিমাণ তীব্রভাবে বেড়েছে।
কিন্তু সিদ্ধান্তে ঝাঁপিয়ে পড়বেন না। সর্বদা হিসাবে, FTX এর বিরুদ্ধে যুদ্ধ প্রথম নজরে যা মনে হয় সেটি নয়।
পৃষ্ঠের উপর কি?
FTX বিনিয়োগকারী এবং প্রতিযোগীদের কাছ থেকে প্রায় $9.4 বিলিয়ন সংগ্রহ করতে লড়াই করছে কারণ এক্সচেঞ্জ গ্রাহক প্রত্যাহারের পরে নিজেকে বাঁচাতে চায়।
একই সময়ে, নিয়ন্ত্রকেরা কিছু FTX সম্পদ হিমায়িত করেছে, এবং শিল্পের সহকর্মীরা ফার্মের সচ্ছলতার সাথে ক্রমবর্ধমান সমস্যা এবং এর নির্বাহী পরিচালক স্যাম ব্যাঙ্কম্যান-ফ্রাইডের প্রতি মনোযোগ বৃদ্ধির মধ্যে শুক্রবার ক্ষতি সীমাবদ্ধ করতে চেয়েছিলেন।
সেকোইয়া এবং সফটব্যাংক সহ কিছু বিনিয়োগকারী ক্রিপ্টো কোম্পানিতে তাদের বিনিয়োগ শূন্যে নামিয়ে আনার চেষ্টা করছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সফটব্যাংক গ্রুপ কর্পোরেশন-এর ভিশন ফান্ড এবং FTX-এর আন্তর্জাতিক কার্যক্রমে তাদের অংশগ্রহণে মোট বিনিয়োগের পরিমাণ $100 মিলিয়নেরও কম। সেকোইয়া রিপোর্ট করেছে যে তার গ্লোবাল গ্রোথ ফান্ড III ফান্ড FTX.com এবং FTX US-এ $150 মিলিয়ন বিনিয়োগ করেছে, যা ফান্ডের বরাদ্দকৃত মূলধনের 3% এর কম, যখন সেকোইয়া ক্যাপিটাল গ্লোবাল ফান্ড ইকুইটিজ $63.5 মিলিয়ন বিনিয়োগ করেছে।
স্কাইব্রিজ ক্যাপিটাল এফটিএক্সে তার অংশীদারি কেনার জন্য কাজ করছে, অ্যান্টনি স্কারামুচি একটি সাক্ষাত্কারে বলেছেন। ফিনটেক কোম্পানি সার্কেলের সিইও, জেরেমি অ্যালেয়ার বুধবার টুইট করেছেন যে "সার্কেল একটি ক্ষুদ্র এফটিএক্স শেয়ারহোল্ডার এবং এফটিএক্স একটি ছোট সার্কেল শেয়ারহোল্ডার৷
অন্টারিও টিচার্স পেনশন প্ল্যান (OTPP) বৃহস্পতিবার বলেছে যে এটি FTX এ মোট $95 মিলিয়ন বিনিয়োগ করেছে। OTTP-এর মতে, প্রভাব থেকে যে কোনও আর্থিক ক্ষতি পেনশন পরিকল্পনার উপর সীমিত প্রভাব ফেলবে।
এবং সিঙ্গাপুরের রাষ্ট্রীয় বিনিয়োগকারী টেমাসেক হোল্ডিংস ইমেলের মাধ্যমে বলেছে যে তারা FTX এবং বিন্যান্স-এর মধ্যে সম্পর্ক সম্পর্কে সচেতন এবং শেয়ারহোল্ডার হিসেবে FTX-কে আকৃষ্ট করছে।
অন্যান্য ক্রিপ্টো কোম্পানিগুলো নিজেদের রক্ষা করার জন্য পদক্ষেপ নিয়েছে: ক্রিপ্টো ঋণদাতা ব্লকফাই জানিয়েছে যে FTX সম্পর্কে স্পষ্টতা না হওয়া পর্যন্ত এটি গ্রাহকদের দ্বারা তোলা স্থগিত করছে। যদিও ব্রোকার জেনেসিস ট্রেডিং জানিয়েছে যে তার ডেরিভেটিভস ব্যবসায় FTX-এ প্রায় $175 মিলিয়ন ব্লকড ফান্ড রয়েছে।
সামগ্রিকভাবে শিল্পের অনুমান ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হয়। কিছু ক্রিপ্টো বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট ক্ষেত্রে কথা বলে, অন্যরা, যেমন আন্তন রুডেনক্লাউ, সারা বিশ্বে তারল্য সংকটের জন্য চাপ দিচ্ছে।
এখন নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষ হস্তক্ষেপ করেছে, যা বিশ্বজুড়ে FTX কোম্পানিগুলির জন্য সমস্যাকে বহুগুণ বাড়িয়ে দিয়েছে: সাইপ্রাস এক্সচেঞ্জের ইউরোপীয় বিভাগের লাইসেন্স স্থগিত করার পরিকল্পনা করেছে। এফটিএক্স অস্ট্রেলিয়া শুক্রবার প্রশাসকদের ডেকেছে, অস্ট্রেলিয়ান ফাইন্যান্সিয়াল রিভিউ রিপোর্ট, কোম্পানির বিবৃতি উদ্ধৃত করে। এবং বাহামাসের সিকিউরিটিজ কমিশন FTX ডিজিটাল মার্কেটস, FTX-এর একটি সহযোগী সংস্থার সম্পদ হিমায়িত করেছে৷
সাইপ্রাস সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন অবিলম্বে মন্তব্যের জন্য একটি অনুরোধের জবাব দেয়নি, এবং ব্যাংকম্যান-ফ্রাইড মন্তব্যের জন্য প্রকাশনার সাথে যোগাযোগ করেনি।
এটা স্পষ্ট যে ইউএস সিকিউরিটিজ নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষ গ্রাহক তহবিল এবং ক্রিপ্টোকারেন্সিতে ঋণদান কার্যক্রমের বিষয়ে FTX.com-এর ক্রিয়াকলাপ তদন্ত করছে, এবং এটি একটি বড় আকারের আপত্তিকর, এবং এটি বিনিময়ের বৈধতার কারণে নয়, কিন্তু প্রতিষ্ঠাতার কর্ম দ্বারা।
কে রজার র্যাবিট ফ্রেম?
এফটিএক্স-এর দুর্দশা ব্যাঙ্কম্যান-ফ্রাইডের জন্য একটি দ্রুত পরিবর্তনকে চিহ্নিত করে, একজন 30 বছর বয়সী ক্রিপ্টো এক্সিকিউটিভ যার ভাগ্য ফোর্বস মাত্র দুই মাস আগে প্রায় $17 বিলিয়ন অনুমান করেছিল৷
এক্সচেঞ্জের প্রতিষ্ঠাতা নিজেই সিকিউরিটিজ অ্যাক্টের সম্ভাব্য লঙ্ঘনের ক্ষেত্রে ইউএস সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের তদন্তাধীন।
তাই, কয়েক মাস আগে, ব্যাংকম্যান-ফ্রাইড বাজারের অশান্তির দ্বারা প্রভাবিত অন্যান্য ক্রিপ্টো সংস্থাগুলিকে বাঁচাতে হস্তক্ষেপ করেছিল।
উদাহরণ স্বরূপ, জুলাই মাসে, FTX ক্রিপ্টো ঋণদাতা ব্লকফাইকে $400 মিলিয়ন ঘূর্ণায়মান ক্রেডিট লাইন প্রদান করতে সম্মত হয়েছিল এবং একটি ঋণদাতা কেনার সুযোগ ছিল যা উত্তোলনের সংখ্যা বৃদ্ধির সম্মুখীন হয়েছিল।
উপরন্তু, এফটিএক্স ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেডিংয়ে নিযুক্ত একটি কোম্পানিকে সমর্থন করার জন্য আলামেডাকে কমপক্ষে $4 বিলিয়ন স্থানান্তর করেছে - পরেরটির ধারাবাহিক ক্ষতির পর।
কোম্পানির কার্যক্রমের সাথে পরিচিত তিনজনের মতে, ব্যাঙ্কম্যান-ফ্রাইডের ট্রেডিং ফার্ম আলামেডা রিসার্চের সাথে জড়িত এই লেনদেনের কিছু সংখ্যক লোকসানের ফলে শেষ পর্যন্ত তার মৃত্যু ঘটে।
যাইহোক, শিল্প বিশেষজ্ঞরা বলছেন যে Binance এবং FTX-এর দুই বিলিয়নেয়ার প্রতিষ্ঠাতাদের মধ্যে দ্বন্দ্ব আজকের পরিস্থিতির দিকে নিয়ে গেছে।
দ্য ফরসাইট সাগা: যে ক্রিপ্টো যুদ্ধগুলো আমরা জানি না
বিআই সাউথসাইডের সিইও চ্যাং ঝাও-এর সাথে ধাক্কা খেয়েছেন এবং ব্যাংকম্যান-ফ্রাইড এর সম্পর্ক 2019 সালে শুরু হয়েছিল। FTX লঞ্চের ছয় মাস পরে, Zhao প্রায় $100 মিলিয়নে বিনিময়ের 20% কিনেছিল, এই চুক্তির প্রত্যক্ষ জ্ঞান থাকা একজন ব্যক্তির মতে। সেই সময়ে, বিনান্স বলেছিলেন যে বিনিয়োগটি "ক্রিপ্টো অর্থনীতির যৌথ বিকাশের লক্ষ্যে ছিল।"
যাইহোক, 18 মাসের মধ্যে, তাদের সম্পর্ক খারাপ হয়ে যায়।
প্রাক্তন বিন্যান্স কর্মচারীদের মতে, FTX দ্রুত বর্ধনশীল ছিল, এবং এখন ঝাও এটিকে বৈশ্বিক আকাঙ্খার সাথে একটি বাস্তব প্রতিযোগী হিসাবে দেখেছে।
FTX যখন 2021 সালের মে মাসে একটি সহায়ক সংস্থার জন্য জিব্রাল্টারে লাইসেন্সের জন্য আবেদন করেছিল, তখন এটির প্রধান শেয়ারহোল্ডারদের সম্পর্কে তথ্য প্রদান করার কথা ছিল, কিন্তু বিনিময়গুলির মধ্যে চিঠিপত্র অনুসারে, বিন্যান্স সাহায্যের জন্য FTX-এর অনুরোধগুলিকে অবরুদ্ধ করেছিল।
প্রতিবেদনে দেখা যায়, মে থেকে জুলাইয়ের মধ্যে, এফটিএক্স আইনজীবী এবং পরামর্শদাতারা ঝাও-এর সম্পদের উৎস, ব্যাঙ্কিং সম্পর্ক এবং বিনান্সের মালিকানা সম্পর্কে বিশদ জানতে কমপক্ষে 20 বার বিনান্সকে চিঠি লিখেছিলেন।
যাইহোক, 2021 সালের জুনে, একজন FTX আইনজীবী বিন্যান্স এর CFO কে বলেছিলেন যে বিন্যান্স "আমাদের সাথে সঠিকভাবে যোগাযোগ করছে না" এবং "আমাদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রকল্পকে গুরুতরভাবে ব্যাহত করার" ঝুঁকি নিয়েছিল। একজন বিন্যান্স আইনী কর্মকর্তা FTX-এ প্রতিক্রিয়া জানিয়েছিলেন যে তিনি ঝাও-এর ব্যক্তিগত সহকারীর কাছ থেকে প্রতিক্রিয়া পাওয়ার চেষ্টা করেছিলেন, কিন্তু অনুরোধ করা তথ্য "খুব সাধারণ" এবং তারা সবকিছু সরবরাহ করতে পারে না।
একই বছরের জুলাই নাগাদ, ব্যাঙ্কম্যান-ফ্রাইড অপেক্ষা করতে করতে ক্লান্ত হয়ে পড়েন। তিনি এফটিএক্স-এ ঝাও-এর শেয়ার প্রায় 2 বিলিয়ন ডলারে কিনেছিলেন। দুই মাস পরে, যখন বিন্যান্স আর জড়িত ছিল না, জিব্রাল্টার নিয়ন্ত্রক FTX-কে একটি লাইসেন্স প্রদান করে।
এফটিএক্স-এর নিজস্ব মুদ্রা, এফটিটি-তে এই পরিমাণ অর্থ বিন্যান্স-কে দেওয়া হয়েছিল, ঝাও গত রবিবার বলেছিলেন — একটি হোল্ডিং পরে তিনি এফটিএক্স সঙ্কটকে প্ররোচিত করে বিনান্সকে বিক্রি করার নির্দেশ দিয়েছিলেন।
মে এবং জুন মাসে, ব্যাঙ্কম্যান-ফ্রাইডের ট্রেডিং ফার্ম, আলামেডা রিসার্চ, লেনদেনের ফলে অনেক ক্ষতির সম্মুখীন হয়। প্রায় $15 বিলিয়ন সম্পদের অধিকারী আলামেদাকে সমর্থন করার প্রয়াসে, ব্যাংকম্যান-ফিল্ড এফটিটি এবং ট্রেডিং প্লাটফর্ম রবিনহুড মার্কেটস ইনকর্পোরেটেডের শেয়ার সহ সম্পদ দ্বারা সমর্থিত FTX তহবিলে কমপক্ষে $4 বিলিয়ন স্থানান্তর করেছে। একই সময়ে, তিনি তা করেননি। আলমেদাকে সমর্থন করার জন্য তার উদ্দেশ্য সম্পর্কে অন্যান্য FTX নির্বাহীদের অবহিত করুন, তিনি তথ্য ফাঁসের ভয় পান।
যাইহোক, 2শে নভেম্বর, সংবাদ সংস্থা কয়েনডেস্ক ব্যালেন্স শীট ফাঁসের বিষয়ে একটি প্রতিবেদন প্রকাশ করে, যেখানে অভিযোগ করা হয়েছে যে 14.6 বিলিয়ন ডলার মূল্যের আলমেদার সম্পদের বেশিরভাগই FTT-তে রয়েছে। আলামেডার সিইও ক্যারোলিন এলিসন টুইট করেছেন যে ব্যালেন্স শীটটি শুধুমাত্র "আমাদের আইনী সত্তার উপসেট" এর জন্য সংকলিত হয়েছে যা $10 বিলিয়নের বেশি মূল্যের সম্পদকে প্রতিফলিত করে না।
আলামেডা সংকট ঝাওকে বিনান্স থেকে কাজ করতে বাধ্য করেছিল।
তাই, Zhao বলেছেন যে বিন্যান্স FTT টোকেনে তার সম্পূর্ণ অংশীদারিত্ব কমপক্ষে $580 মিলিয়নে বিক্রি করবে "সাম্প্রতিক প্রকাশের কারণে যা জানা গেছে।" পরের দুই দিনে টোকেনের দাম 80% কমে গেছে এবং এক্সচেঞ্জ থেকে প্রত্যাহার করা তহবিলের প্রবাহ কেবল বাড়ছে।
ঝাও-এর টুইটের পর যে বিন্যান্স তার FTT শেয়ার বিক্রি করবে, বিন্যান্স-ফ্রাইড আত্মবিশ্বাস প্রকাশ করেছে যে FTX তার প্রতিযোগীর আক্রমণ প্রতিরোধ করবে। তিনি স্ল্যাক কর্মীদের বলেছিলেন যে প্রত্যাহারগুলি "চমকপ্রদ নয়, তবে খুব বড়" ছিল তবে তারা অনুরোধগুলি প্রক্রিয়া করতে সক্ষম হয়েছিল।
কিন্তু সোমবার নাগাদ পরিস্থিতি ভয়াবহ আকার ধারণ করে। দ্রুত একজন সমর্থক খুঁজে পেতে বা জরুরীভাবে অন্যান্য তরল সম্পদ বিক্রি করতে অক্ষম, ব্যাঙ্কম্যান-ফ্রাইড ঝাও-এর সাথে যোগাযোগ করেন।
বিন্যান্স-ফ্রাইড মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে FTX সম্পদ কেনার জন্য বিন্যান্স থেকে একটি নন-বাইন্ডিং চিঠিতে স্বাক্ষর করেছে। এতে এক্সচেঞ্জের মূল্য অনেক কমে যায়, তবে পরিস্থিতি রক্ষা করা যেত।
এক্সচেঞ্জের কর্মীরা পুরো পরিস্থিতি সম্পর্কে অবগত ছিলেন না। এমনকি ব্যাঙ্কম্যান-ফ্রাইড তাদের অবহিত না করা পর্যন্ত অ্যালামেডার ঘাটতি এবং টেকওভার পরিকল্পনা সম্পর্কে নির্বাহীরাও অবগত ছিলেন না।
এবং তারপর বুধবার, বিন্যান্স টেকওভার প্রত্যাখ্যান ঘোষণা. "সমস্যাগুলি আমাদের নিয়ন্ত্রণ বা সাহায্য করার ক্ষমতার বাইরে," বিন্যান্স অফিস বলেছে৷ ঝাও টুইট করেছেন: "একটি দুঃখের দিন। আমি চেষ্টা করেছিলাম," একটি কাঁদা হাসিমুখে।
বিশেষজ্ঞরা বলছেন যে বিনান্স আইনজীবীরা লেনদেন বিশ্লেষণ করেছেন এবং বুঝতে পেরেছেন যে একীভূতকরণের ক্ষেত্রে তাদের একটি আর্থিক চেকের মধ্য দিয়ে যেতে হবে। বিন্যান্স এবং ইরানের সম্পর্কের খবরের মধ্যে, এই ধরনের একটি চেক হাতের বাইরে নাও হতে পারে। কিন্তু এটিতে প্রতিশোধ নেওয়ার একটি হুইফও রয়েছে, যদি আপনি জানেন যে আমি কী বলতে চাইছি।
এটা স্পষ্ট যে বাজার কোম্পানির অর্থের একক ব্যর্থ ব্যবস্থাপনার সাথে মোকাবিলা করছে। এটি সমস্ত ওয়াল স্ট্রিট ক্র্যাশের সাধারণ কারণ, তবে এর অর্থ এই নয় যে ক্রিপ্টো শিল্প কম তারল্যের মুখোমুখি। হ্যাঁ, FTX এর হিমায়িত সম্পদ বিনিময় এবং এর ক্লায়েন্টদের একটি কঠিন অবস্থানে ফেলেছে। কিন্তু এটি বাজারে একটি সাধারণ পরিস্থিতি, এবং এটি সামগ্রিকভাবে শিল্পের ক্ষেত্রে সামান্য প্রযোজ্য।
এবং যখন বিনিয়োগকারীরা আতঙ্কের মধ্যে বিটকয়েন বিক্রি করছে, জাস্টিন সান, ট্রন ক্রিপ্টোকারেন্সি টোকেনের প্রতিষ্ঠাতা, বলেছেন যে তিনি সক্রিয়ভাবে এবং আর্থিকভাবে কোম্পানিকে সমর্থন করতে প্রস্তুত। জাস্টিন ইঙ্গিত দিয়েছেন যে তিনি বর্তমানে ডকুমেন্টেশন অধ্যয়ন করছেন।
সান নিজেই এই বিনিয়োগকে সামগ্রিকভাবে শিল্পে একটি কৌশলগত বিনিয়োগ বলে মনে করেন।
এক্সচেঞ্জটি প্রতিযোগী OKX এক্সচেঞ্জ এবং টিথার স্টেবলকয়েন প্ল্যাটফর্ম থেকে আরও $1 বিলিয়ন আকৃষ্ট করবে বলে আশা করছে, যদিও এফটিএক্স নিজেই অফারে মন্তব্য করার অনুরোধে এখনও সাড়া দেয়নি।
এতে কোন সন্দেহ নেই যে বিয়ারিশ প্রবণতা বৃদ্ধির সাথে সাথে, কিছু ক্রিপ্টো প্লেয়ার তাদের আমানতকারীদের ধ্বংস করে কর্মের বাইরে চলে যাবে। আমি আপনাকে আশ্বস্ত করতে পারি যে এই কারণে বিটকয়েন এবং অন্যান্য টোকেন পড়ে যাবে... কিন্তু শূন্যে পড়বে না। ব্যক্তিগতভাবে, আমি বিটকয়েনের জন্য 2023 সালে 10,000 ডলারের স্তরকে প্রায় আবশ্যক বলে মনে করি।
যাইহোক, পরে, অর্থনীতির পুনরুদ্ধারের সাথে, টোকেনগুলিও তাদের অবস্থান ফিরে পাবে। এবং তারপরে তাদের কিনতে দেরি হবে।
