২০২২ সাল ঐতিহ্যগত ৬০/৪০ পোর্টফোলিওর জন্য সাম্প্রতিক ইতিহাসে সবচেয়ে খারাপ হিসাবে স্মরণ করা হবে। এই বছর বন্ড এবং স্টক উভয়ই বিশাল ক্ষতির সম্মুখীন হয়েছে কারণ ফেডারেল রিজার্ভ মুদ্রাস্ফীতি মোকাবেলায় দ্রুততম হারে সুদের হার বাড়িয়েছে।
যেহেতু ফেড ২০২৩ সালের শেষ পর্যন্ত সুদের হার উচ্চ রাখবে, নতুন বছরটি আগের বছরের মতোই চ্যালেঞ্জিং হতে পারে, যার অর্থ বিনিয়োগকারীদের প্রাইভেট ইক্যুইটি, প্রাইভেট ক্রেডিট এবং রিয়েল এস্টেটের মতো বিকল্প সম্পদগুলিতে আরও বেশি মনোযোগ দেওয়া উচিত।
ইয়েল্ড স্ট্রিট ফান্ড ম্যানেজার মাইকেল ওয়েজের মতে: মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ইতোমধ্যেই মন্দার মধ্যে রয়েছে এবং ফেডারেল রিজার্ভ তার আক্রমনাত্মক আর্থিক নীতি বজায় রাখার কারণে পরিস্থিতি আরও খারাপ হবে। এই পরিবেশে, বিনিয়োগকারীদের সম্পদ সংগ্রহ করা ক্রমশ কঠিন হয়ে উঠছে।
ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার কঠোর করছে এবং বাজারের তারল্য হ্রাস করছে।
এনডাউমেন্ট ফান্ড, পেনশন ফান্ড এবং ইনভেস্টমেন্ট ফার্মগুলোর বিকল্প সম্পদের উল্লেখযোগ্য এক্সপোজার থাকার কারণ রয়েছে। প্রাইভেট মার্কেটগুলি ঐতিহ্যবাহী বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে এবং বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওতে অস্থিরতা কমাতে সাহায্য করে।
বিনিয়োগকারীদের কত বড় অবস্থান তৈরি করতে চাওয়া উচিত সে সম্পর্কে... ওয়েইজের মতে: রিয়েল এস্টেট, প্রাইভেট ইক্যুইটি এবং প্রাইভেট ক্রেডিট পোর্টফোলিওর প্রায় ৪০% হওয়া উচিত এবং শেষ পর্যন্ত ৫০% হতে পারে।
"পেনশন তহবিল এবং এনডাউমেন্টগুলি তাদের সম্পদের ৫৫% পর্যন্ত বেসরকারী বাজারে বিনিয়োগ করে এবং খুচরা বিনিয়োগকারীদের এটি অর্জনের চেষ্টা করা উচিত," তিনি বলেছিলেন। বিনিয়োগকারীদের তাদের বিকল্প সম্পদের এক্সপোজারকে তিনটি বিভাগে বৈচিত্র্য আনা উচিত। প্রথমত, প্রাইভেট ক্রেডিট এবং ইক্যুইটি আছে। বিনিয়োগকারীদের নগদ প্রবাহ সহ স্বল্পমেয়াদী সম্পদের সন্ধান করা উচিত।
সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রেক্ষাপট কীভাবে আকার ধারণ করতে যাচ্ছে সে সম্পর্কে অনেক পরিবর্তনশীল এবং অজানা রয়েছে, এবং একটি স্বল্প সময়ের ক্রেডিট একটু বেশি নমনীয়তা প্রদান করে।
দ্বিতীয় ধাপ হল রিয়েল এস্টেট। ২০২২ মার্কিন হাউজিং বাজারের জন্য একটি ভয়ানক বছর ছিল কারণ নতুন বাড়ির ক্রেতারা বাড়ির উচ্চ মূল্য এবং ক্রমবর্ধমান বন্ধকের সম্মুখীন হয়েছিল৷ যদিও দুর্বল চাহিদার কারণে ২০২৩ সালে বাড়ির দাম কমবে বলে আশা করা হচ্ছে, তবে হাউজিং মার্কেট এখনও দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য একটি ভালো বিকল্প। তিনি বলেছিলেন, "হাউজিং মার্কেটে, গত চক্রের উচ্চতা ঐতিহ্যগতভাবে নতুন চক্রের নিম্ন হিসাবে প্রমাণিত হয়।"
হাউজিং সেক্টর বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটকে ছাড়িয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।
একজন বিনিয়োগকারীর আপডেট করা পোর্টফোলিওর তৃতীয় স্তর হবে বিকল্প সম্পদ যেমন শিল্প এবং অন্যান্য সংগ্রহযোগ্য যা সময়ের সাথে সাথে মূল্য লাভ করে।
