শুক্রবার প্রকাশিত CFTC প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীরা ডলারের প্রতি বুলিশ। সাপ্তাহিক পরিবর্তন ছিল +3.6 বিলিয়ন, এবং নেট শর্ট ডলারের পজিশন কমেছে -6.9 বিলিয়ন। বিশ্বের প্রধান মুদ্রাগুলির মধ্যে, শুধুমাত্র ইয়েন বিক্রি করা থেকে বিরত রয়েছে, যখন অন্যান্য সমস্ত মুদ্রা ডলারের অনুকূলে সাপ্তাহিক পরিবর্তন দেখেছে।
আগস্ট মাসের জন্য মার্কিন মুদ্রাস্ফীতির তথ্য বুধবার প্রকাশ করা হবে। ক্রমবর্ধমান তেলের দাম সামগ্রিক মুদ্রাস্ফীতিতে 0.5% m/m বৃদ্ধির দিকে নিয়ে যেতে পারে, যা অন্য ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার বৃদ্ধির কারণ হতে পারে। যাইহোক, মজুরি বৃদ্ধি মন্থর পরিষেবা খাতে ভোক্তা মূল্য বৃদ্ধিতে ইতিবাচক প্রভাব ফেলতে পারে। এই মুহুর্তে, বাজার নিশ্চিত যে ফেড পরবর্তী বৈঠকে বিরতি নেবে, হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা মাত্র 7%, এবং এই চক্রের মূল বৈঠকটি নভেম্বরে হবে, যা এখনও অনেক দূরে।
আমরা বিশ্বাস করি যে মার্কিন ডলার এখনও বৈদেশিক মুদ্রার বাজারের প্রধান প্রিয়, এবং বিনিয়োগকারীরা ক্রয় চালিয়ে যাবে কারণ বাজারটি মার্কিন অর্থনীতির শক্তি সম্পর্কে নিশ্চিত। যদিও গ্রিনব্যাক সোমবার তার আগের উচ্চতা থেকে পিছু হটেছে, তবে অন্যান্য মুদ্রা দুর্বল দেখাচ্ছে। ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাংকের দ্বারা সম্ভাব্য হার বৃদ্ধি ইউরোর অবস্থানকে শক্তিশালী করার সম্ভাবনা কম কারণ দুর্বল অর্থনৈতিক তথ্য ইসিবি দ্বারা সিদ্ধান্তমূলক পদক্ষেপের সম্ভাবনা হ্রাস করে এবং ব্যাংকের পক্ষ থেকে দুর্বলতার যে কোনও চিহ্ন বাজার দ্বারা অনুভূত হবে এর আরেকটি নিশ্চিতকরণ হিসাবে ডলারের শক্তি।
EUR/USD
ECB বৃহস্পতিবার তার সভা করবে, যেখানে 0.25% এর চূড়ান্ত হার বৃদ্ধি প্রত্যাশিত। এই বৃদ্ধি পরের বৃহস্পতিবার ঘটবে কিনা বা ECB পরবর্তী বৈঠক পর্যন্ত বিরতি নেবে কিনা সে বিষয়ে বাজারগুলিতে এখনও ঐকমত্য নেই।
ইউরোজোনে উচ্চ মজুরি বৃদ্ধির হার একটি হার বৃদ্ধির পক্ষে। দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে, মজুরি বৃদ্ধি ছিল 5.6% y/y, এমনকি আগের ত্রৈমাসিকের 5.4% থেকেও বেশি এবং ECB-এর অনুমান 5.3% অতিক্রম করেছে, যা জুনে উপস্থাপিত হয়েছিল। তদনুসারে, মূল মুদ্রাস্ফীতির হুমকি উচ্চ রয়ে গেছে এবং 2024 সালের দ্বিতীয়ার্ধে এটি 3%-এ নেমে আসবে বলে আশা করা হচ্ছে।
ECB কর্মকর্তারা মিশ্র সংকেত পাঠাচ্ছেন, এবং কোন ঐক্যবদ্ধ অবস্থান নেই। কেউ কেউ একটি বিরতি নেওয়ার প্রয়োজনীয়তার দিকে ইঙ্গিত করে, অন্যরা উচ্চ মূল মুদ্রাস্ফীতির উপর ফোকাস করে এবং থামার জন্য অনুরোধ করে। ইউরোপীয় কমিশন 2023 এবং 2024 এর জন্য ইউরোজোনের অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির পূর্বাভাস 0.3% কমিয়ে যথাক্রমে 0.8% এবং 1.4% করেছে। চলতি বছরের জন্য মূল্যস্ফীতির পূর্বাভাস 5.6% এ হ্রাস করা হয়েছে, তবে পরবর্তী বছরের জন্য এটি 2.9% এ উন্নীত হয়েছে। ইউরোপীয় কমিশন বিশ্বাস করে যে ECB বৃহস্পতিবার 0.25% হার বাড়াবে, দাবি করে যে বাজার এই মতামতের দিকে ঝুঁকছে।
ইউরোপীয় কমিশন ইউরোজোনের অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা সম্পর্কে একটি হতাশাবাদী দৃষ্টিভঙ্গি রাখে, যা ইউরো চাহিদাতে অবদান রাখে না।
রিপোর্টিং সপ্তাহে নেট লং ইউরো পজিশনের মূল্য 1.6 বিলিয়ন কমে 18.2 বিলিয়ন হয়েছে। নেট পজিশনিং বুলিশ হতে চলেছে এবং প্রবণতা ইউরো বিক্রির পক্ষে। দাম দীর্ঘমেয়াদী গড় থেকে নিচে, যা আরও ইউরো অবমূল্যায়ন সমর্থন করে, কিন্তু গতিশীলতা নিরপেক্ষ।
EUR/USD, যেমন আমরা এক সপ্তাহ আগে পরামর্শ দিয়েছিলাম, চ্যানেলের লোয়ার ব্যান্ড 1.0764-এ ভেঙ্গে 1.0634-এর স্থানীয় নিম্নের দিকে চলে গেছে। ব্যবসায়ীরা সম্ভবত কম পরীক্ষা করবে; প্রশ্ন হল ইউরো প্রথম প্রচেষ্টায় এই সমর্থন ব্রেক করবে কিনা বা দ্বিতীয় তরঙ্গের প্রয়োজন হবে কিনা। যদি ইউরো উচ্চতর সংশোধন করতে থাকে, আমরা 1.0790/0810 এর প্রতিরোধ অঞ্চলে একটি রিট্রেসমেন্ট আশা করতে পারি। আমরা এই দৃশ্যের সম্ভাবনা কম বিবেচনা করি, কারণ আমরা বিশ্বাস করি যে ইউরো আরও কমবে, লক্ষ্য হিসাবে 1.0605/35 সমর্থন জোন।
GBP/USD
ব্যাংক অফ ইংল্যান্ডের হকিশ মন্তব্যের পর পাউন্ডের পতন থেকে কিছুটা পুনরুদ্ধার হয়েছে। কানাডায় বক্তৃতায়, মুদ্রানীতি কমিটির সদস্য ক্যাথরিন মান ইঙ্গিত দিয়েছিলেন যে তিনি আরও হার বৃদ্ধিকে সমর্থন করতে পারেন কারণ তিনি দেখেন যে ক্রমাগত মুদ্রাস্ফীতি মন্দার চেয়ে লড়াই করা কঠিন। তিনি আরও বলেছিলেন যে এটি একটি "ঝুঁকিপূর্ণ বাজি", তবে একটি ভুল করা ভাল যা পরে সংশোধন করা যেতে পারে, এবং এটি আরও রেট বৃদ্ধির আহ্বানকে বোঝায়।
আগস্টের জন্য শ্রম বাজারের প্রতিবেদনটি মঙ্গলবার প্রকাশিত হওয়ার কথা ছিল, বিনিয়োগকারীরা গড় আয় বৃদ্ধির হারের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। আশা করা হচ্ছে যে 3-মাসের পরিমাপ 7.8% এ থাকবে। পূর্বাভাস থেকে যেকোনো বিচ্যুতি হারের প্রত্যাশা পরিবর্তন করতে পারে, সম্ভাব্যভাবে পাউন্ডের জন্য বর্ধিত অস্থিরতার দিকে পরিচালিত করে।
রিপোর্টিং সপ্তাহে নেট লং পাউন্ড পজিশনের মান 0.2 বিলিয়ন কমে 3.6 বিলিয়ন হয়েছে। সাম্প্রতিক সপ্তাহগুলিতে মোটামুটি গভীর বিক্রি হওয়া সত্ত্বেও, নেট পজিশনিং বুলিশ হতে চলেছে, যা দামকে পতন থেকে রোধ করে না।
প্রত্যাশা অনুযায়ী, পাউন্ড সফলভাবে 1.2545 এ সমর্থন পরীক্ষা করেছে। ঊর্ধ্বমুখী রিভার্সালের প্রায় কোনো কারণ নেই, এবং যে কোনো সম্ভাব্য সংশোধনমূলক বৃদ্ধি 1.2545/65 এর রেজিস্ট্যান্স জোন দ্বারা সীমাবদ্ধ। আমরা আশা করি বিয়ারিশ মনোভাব বজায় থাকবে। লক্ষ্য হল স্থানীয় নিম্নমানের একটি আপডেট এবং 1.2440 এর নিচে মুভমেন্ট, যার পরবর্তী লক্ষ্য হল 1.2290/2310। এখানে, পাউন্ড শক্তিশালী সমর্থন খুঁজে পেতে পারে। একটি প্রযুক্তিগত দৃষ্টিকোণ থেকে, এই এলাকার নিচে পতন দীর্ঘমেয়াদী আপট্রেন্ডের সমাপ্তির সংকেত দেবে।
