দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিকোণ।
এই সপ্তাহে EUR/USD কারেন্সি পেয়ার প্রায় 60 পয়েন্ট কমেছে। যদিও এটি একটি উল্লেখযোগ্য পতনের মতো মনে নাও হতে পারে, এটি আরও অর্থপূর্ণ হয়ে ওঠে যখন আপনি বিবেচনা করেন যে ইউরো গত দুই মাস ধরে ক্রমাগতভাবে হ্রাস পাচ্ছে, যার ফলে 2023 সালের শুরু থেকে প্রায় 600 পয়েন্টের সামগ্রিক ক্ষতি হয়েছে৷ মজার বিষয় হল, ইউরো এই সময়ের মধ্যে তুলনামূলকভাবে উচ্চ মূল্য বজায় রেখেছিল, যা এর উচ্চ মূল্যায়নকে চালিত করছে সে সম্পর্কে প্রশ্ন উত্থাপন করে।
বিপরীতে, ফেডারেল রিজার্ভ ইসিবি-র তুলনায় আরও আক্রমনাত্মক এবং দ্রুত সুদের হার বাড়ালেও মার্কিন ডলার প্রায় এক বছর ধরে নিম্নমুখী প্রবণতায় রয়েছে। আমরা ধারাবাহিকভাবে এই পরিস্থিতির প্যারাডক্সিকাল প্রকৃতি নির্দেশ করেছি এবং সতর্ক করেছি যে একটি সংশোধন ঘটবে।
এখন, আমরা এমন একটি পরিস্থিতি প্রত্যক্ষ করছি যা আমরা গত বছরে যা দেখেছি তার থেকে বেশ ভিন্ন। ECB সুদের হার বাড়ায়, মৌলিক এবং সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণ নির্বিশেষে ইউরো দুর্বল হয়ে পড়ে। এই প্যাটার্নটি গত 12 মাসে মার্কিন ডলারের আচরণের সাথে সাদৃশ্যপূর্ণ। এটি ইঙ্গিত করে যে বাজার ইতোমধ্যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং ইউরোজোন উভয় ক্ষেত্রেই আর্থিক নীতির কঠোরতার কারণ হয়ে দাড়িয়েছে, যা ইউরো কেনার প্রণোদনাকে হ্রাস করেছে।
মূল্য একটি উল্লেখযোগ্য স্তরের কাছাকাছি আসছে যা আমরা প্রায়শই উল্লেখ করেছি - 1.0609 এ 38.2% এর ফিবোনাচি লেভেল৷ যদিও এই বিন্দু থেকে একটি অস্থায়ী বাউন্স এবং সামান্য ঊর্ধ্বমুখী গতিবিধির হতে পারে, আমরা আশা করি মধ্যমেয়াদে এটি লঙ্ঘন হবে, যা এই পেয়ারটির জন্য আরও পতনের দিকে পরিচালিত করবে।
এই সপ্তাহে, খুব কম উল্লেখযোগ্য ঘটনা ছিল, এবং তাদের মধ্যে, শুধুমাত্র একটি মুষ্টিমেয় এই পেয়ারটির আন্দোলনের উপর কোন উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলেছিল।
মূল্য এখন একটি জটিল লেভেলে পৌছেছে যা আমরা প্রায়শই উল্লেখ করেছি - 1.0609 এ 38.2% এর ফিবোনাচি স্তর। যদিও এই বিন্দু থেকে একটি অস্থায়ী রিবাউন্ড এবং সামান্য ঊর্ধ্বমুখী গতিবিধি হতে পারে, আমরা আশা করি মধ্যমেয়াদে এটি লঙ্ঘন হবে, যা এই পেয়ারটির জন্য আরও পতনের দিকে পরিচালিত করবে।
এই সপ্তাহে, খুব কম উল্লেখযোগ্য ঘটনা ছিল, এবং তাদের মধ্যে, শুধুমাত্র একটি মুষ্টিমেয় এই পেয়ারটির আন্দোলনে কোন উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলেছিল৷ উদাহরণস্বরূপ, বুধবার, মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি প্রতিবেদন প্রকাশিত হয়েছিল, এবং এটি কী ফল দিয়েছে? সেই দিন এই জুটির অস্থিরতা ছিল 50 পয়েন্ট, এবং বাজার কীভাবে সংখ্যাগুলিকে ব্যাখ্যা করতে পারে তাও বের করতে পারেনি। মূল মুদ্রাস্ফীতি কমেছে যখন শিরোনাম মূল্যস্ফীতি বেড়েছে। আসন্ন ফেডারেল রিজার্ভ সভার জন্য এর অর্থ কী? সপ্তাহের সমস্ত মাধ্যমিক প্রতিবেদনগুলি এই জুটির গতিবিধিতে কার্যত কোনও প্রভাব ফেলেনি।
সিওটি বিশ্লেষণ।
শুক্রবার, 12 সেপ্টেম্বরের জন্য নতুন COT রিপোর্ট প্রকাশ করা হয়। গত 12 মাসে, COT রিপোর্ট সঠিকভাবে বাজারের উন্নয়ন প্রতিফলিত করেছে। বড় ব্যবসায়ীদের নেট পজিশন (দ্বিতীয় সূচক) সেপ্টেম্বর 2022-এ বাড়তে শুরু করে, মোটামুটি একই সময়ে ইউরোপীয় মুদ্রা উঠতে শুরু করে। গত 6-7 মাসে নেট পজিশন খুব কমই বেড়েছে, কিন্তু ধীরে ধীরে কমতে থাকা ইউরো তুলনামূলকভাবে বেশি থাকে। তা সত্ত্বেও তা কমছে। যেকোনো উল্লেখযোগ্য পতন একটি ছোট থেকে শুরু হয়। বর্তমানে, "বুলিশ" অবস্থানে অ-বাণিজ্যিক ব্যবসায়ীদের নেট অবস্থান মোটামুটি শক্তিশালী রয়ে গেছে, কিন্তু ইউরো ক্রমশ নিম্নমুখী হচ্ছে।
আমরা পূর্বে ব্যবসায়ীদের উল্লেখ করেছি যে তুলনামূলকভাবে উচ্চ "নেট অবস্থান" মান একটি আপট্রেন্ডের সমাপ্তির পরামর্শ দিতে পারে। সেই সময় হয়তো এসে গেছে। লাল এবং সবুজ রেখাগুলি একে অপরের থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে বিচ্ছিন্ন হয়েছে, একটি প্রবণতার শেষের একটি সাধারণ অগ্রদূত, এবং তারা এমনকি একত্রিত হতে শুরু করেছে। অতএব, আমরা এখনও আপট্রেন্ডের সমাপ্তি আশা করি। গত রিপোর্টিং সপ্তাহে, "অ-বাণিজ্যিক" ব্যবসায়ীদের মধ্যে কেনা চুক্তির সংখ্যা 23.3 হাজার কমেছে, যেখানে শর্টের সংখ্যা 0.2 হাজার কমেছে। ফলস্বরূপ, নিট অবস্থান 23.1 হাজার চুক্তি কমেছে। অ-বাণিজ্যিক ব্যবসায়ীদের মধ্যে বিক্রয় চুক্তির সংখ্যা 113 হাজারের তুলনায় ক্রয় চুক্তির সংখ্যা বেশি, তবে ব্যবধান সংকুচিত হচ্ছে, যা উত্সাহজনক। নীতিগতভাবে, এমনকি COT রিপোর্ট ছাড়াই, এটা এখন স্পষ্ট যে ইউরোপীয় মুদ্রার পতন অব্যাহত রাখা উচিত, কিন্তু COT রিপোর্টগুলি এই দৃশ্যকে সমর্থন করে।
মৌলিক ঘটনার সংক্ষিপ্ত বিবরণ:
এই সপ্তাহে কয়েকটি সামষ্টিক অর্থনৈতিক ঘটনা ছিল, এবং যেগুলি এই পেয়ারটির গতিবিধিকে প্রভাবিত করেছিল তা প্রায় অস্তিত্বহীন ছিল। ইউরো বা ডলারকে প্রভাবিত করে এমন প্রতিবেদনগুলি কীভাবে অনুসন্ধান করা যায় যখন পাঁচ দিনের মধ্যে চার দিনের জন্য, অস্থিরতা 50 পয়েন্ট অতিক্রম করেনি? ইউরোপীয় ইউনিয়নে শিল্প উত্পাদনের একটি প্রতিবেদন ছিল এবং ক্রিস্টিন লাগার্ডে দুবার কথা বলেছিলেন। ইসিবি প্রধান বাজারকে "হাকিস" অবস্থান বজায় রাখতে রাজি করতে ব্যর্থ হন। টানা দশম বারের জন্য মূল সুদের হার বৃদ্ধি করা সত্ত্বেও, ইউরো হ্রাস পেয়েছে কারণ বাজার ইতিমধ্যেই সকল কড়াকড়ি ব্যবস্থার মধ্যে অগ্রিম মূল্য নির্ধারণ করেছে এবং এখন শুধুমাত্র ইউরোপীয় নিয়ন্ত্রকের কাছ থেকে একটি আর্থিক নীতি শিথিল করার আশা করছে। আমেরিকান রিপোর্ট এবং প্রকাশনাগুলিও এই পীয়ারটির পতনের উপর কার্যত কোন প্রভাব ফেলেনি।
সেপ্টেম্বর 18-22 সপ্তাহের জন্য ট্রেডিং পরিকল্পনা:
24-ঘণ্টার সময়সীমার মধ্যে, পেয়ারটি নীচের দিকে অগ্রসর হতে থাকে। এটি পূর্বে সেনকাউ স্প্যান বি লাইন এবং 50.0% ফিবোনাচ্চি স্তর থেকে রিবাউন্ড করেছিল, যা নতুন বিক্রয়ের জন্য একটি শক্তিশালী সংকেত হিসাবে কাজ করেছিল। সুতরাং, এই মুহুর্তে কেনার জন্য কোন ভিত্তি নেই। তাত্ত্বিকভাবে, মূল্য 38.2% ফিবোনাচি লেভেল থেকে বাউন্স হতে পারে, কিন্তু একটি নিম্নধারায় কেনার অর্থ কী? আমরা কোনো অবস্থাতেই ইউরোতে শক্তিশালী বৃদ্ধি আশা করি না।
EUR/USD পেয়ার বিক্রির ক্ষেত্রে, তারা বর্তমানে আরও আশাব্যঞ্জক। যাইহোক, প্রথম এবং নিকটতম লক্ষ্য যা আমরা বহু মাস ধরে আলোচনা করছি তা ইতিমধ্যে প্রায় পৌঁছে গেছে – 1.0609 (38.2% ফিবোনাচি)। আরও পতন নির্ভর করে এই স্তরটি কাটিয়ে ওঠার উপর। এটিকে অতিক্রম করার ক্ষেত্রে, আমরা বছরের শেষ নাগাদ 1.0210 (23.6% ফিবোনাচি) স্তরে পতনের আশা করব। ফেডারেল রিজার্ভ যখন তার আর্থিক নীতিতে শিথিলতা বিবেচনা করা শুরু করে তখন ইউরো বছরের শেষের আগে বৃদ্ধির উপর নির্ভর করতে পারে।
চিত্রগুলির জন্য ব্যাখ্যা:
প্রাইস সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল, ফিবোনাচি লেভেল – কেনা বা বিক্রি করার সময় এগুলোই লক্ষ্য। আপনি তাদের কাছাকাছি লাভের মাত্রা রাখতে পারেন।
সূচক: ইচিমোকু (ডিফল্ট সেটিংস), বলিঞ্জার ব্যান্ডস (ডিফল্ট সেটিংস), MACD (5, 34, 5)।
COT চার্টে সূচক 1 – ট্রেডারদের প্রতিটি বিভাগের জন্য নেট অবস্থানের আকার।
COT চার্টে সূচক 2 - "অ-বাণিজ্যিক" গ্রুপের জন্য নেট অবস্থানের আকার।
