ইনভেস্টমেন্ট ব্যাংক বেয়ার্ড-এর ইউএস ইকুইটির ব্যবস্থাপনা পরিচালক রস ইয়ারো বলেন, "স্বভাবতই মার্কেটের ট্রেডারদের মধ্যে অনিশ্চিত পরিস্থিতির প্রতি তীব্র বিদ্বেষ রয়েছে, এবং মার্কিন প্রেসিডেন্ট নির্বাচনের ফলাফল উভয় পক্ষের সমানতালে জয়ের সম্ভাবনা থাকার কারণে পরিস্থিতি ব্যাপকভাবে অনিশ্চিত হয়ে পড়েছে।"
বুধবার ওয়াল স্ট্রিটের S&P 500 (.SPX) সূচক 2.3% হ্রাস পেয়েছে, যা ডিসেম্বর 2022 এর পর থেকে বৃহত্তম দৈনিক দরপতন, কারণ বৃহৎ প্রযুক্তি কোম্পানিগুলোর স্টকের দরপতনের শিকার হয়েছে এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং বৈশ্বিক সূচকগুলোর একটি উল্লেখযোগ্য অংশ এই প্রযুক্তি কোম্পানিগুলোর পরিস্থিতি দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়৷ বৃহস্পতিবার সকালে এই দরপতন অব্যাহত ছিল, যা ইউরোপের স্টক মার্কেটে ছড়িয়ে পড়েছে।
বিনিয়োগকারীরা শেয়ারের আরও বিক্রির ব্যাপারে সতর্ক রয়েছে, তারা সম্ভাব্য নিরাপদ বিনিয়োগস্থল হিসাবে স্বল্প-মূলধনসম্পন্ন স্টক, যুক্তরাজ্যের স্টক এবং স্বর্ণের দিকে ঝুঁকছে।
বৈশ্বিক স্টক মার্কেটের জন্য বিশেষ উদ্বেগের বিষয় হল নির্বাচনী হাওয়ায় ব্যাপক অংকের ব্যয়ের পরিকল্পনায় মার্কিন ঋণের স্টক মার্কেটে সম্ভাব্য অস্থিরতা সৃষ্টি হতে পারে, যা বিশ্বব্যাপী স্টক এবং বন্ড মার্কেটের উপর চাপ সৃষ্টি করেছে যা দীর্ঘমেয়াদী ট্রেজারি ইয়েল্ডের উপর নির্ভর করে।
30-বছরের মার্কিন ট্রেজারি ইয়েল্ড গত সপ্তাহে দুই বছরের মধ্যে সর্বোচ্চ স্তরে পৌছেছে কারণ বড় বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘমেয়াদে মার্কিন ঋণ সংক্রান্ত কারণে ঝুঁকিগ্রহণ থেকে দূরে সরে যেতে শুরু করেছে। উল্লেখ্য যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বাজেট ঘাটতি প্রায় $2 ট্রিলিয়নে পৌঁছেছে৷
কলম্বিয়া থ্রেডনিডেলের মাল্টি-ম্যানেজার অ্যাডাম নরিস বলেছেন, প্রেসিডেন্ট ট্রাম্পের প্রস্তাবিত শুল্ক বৃদ্ধির নীতির কারণে ইমার্জিং মার্কেটের স্টক এবং বন্ড চাপের মধ্যে পড়েছে। উচ্চহারে শুল্ক মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে রপ্তানিকারক দেশগুলোর অর্থনীতি ও মুদ্রার ওপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলছে।
স্টক মার্কেটের অস্থিরতার (.VIX) মাত্রা নিম্নস্তর থেকে বাড়তে শুরু করেছে কারণ ট্রেডারররা পরিবর্তনশীল নির্বাচনী প্রতিকূলতার উপর ভিত্তি করে স্টক পোর্টফোলিওতে পরিবর্তন আনছে৷
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র থেকে আমস্টারডাম পর্যন্ত প্রযুক্তি কোম্পানিগুলোর স্টক চাপের মুখে পড়েছে, কারণ ট্রাম্প এই মাসের শুরুতে তাইওয়ানের প্রতি মার্কিন সমর্থন কমানোর প্রস্তাব দিয়েছেন, যা চিপ সরবরাহের ক্ষেত্রে অন্যতম প্রধান প্রভাব বিস্তারকারী দেশ হিসেবে গণ্য করা হয়।
ইতোমধ্যে, রাসেল 2000 সূচক (.RUT) প্রবৃদ্ধি প্রদর্শন করেছে যেটিতে মার্কিন স্বল্প-মূলধনসম্পন্ন কোম্পানিগুলো অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, এটি এই প্রত্যাশায় হয়েছে যে ট্রাম্পের গৃহীত নীতিমালা বৈশ্বিক প্রযুক্তি জায়ান্ট কোম্পানির তুলনায় দেশীয় কোম্পানিকে বেশি উপকৃত করবে৷
এই ধরনের পরিস্থিতির সমাপ্তি ঘটতে পারে, তবে, সেক্ষেত্রে টেক কোম্পানি বা ভোক্তাদের চিপের জন্য চীনের সরবরাহের উপর ব্যাপকভাবে নির্ভরশীল হতে হবে এবং ট্রাম্পকে নির্বাচনে হারতে হবে।
এডমন্ড ডি রথসচাইল্ড অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা বেঞ্জামিন মেহলম্যান, ট্রাম্প নির্বাচনে জিতলে সম্ভাব্য শুল্ক ঝুঁকির কারণে ইউরোপীয় রপ্তানিকারকদের বিষয়ে সতর্কতা প্রকাশ করেছেন, তিনি ছোট ও তুলনামূলক কম বৈশ্বিক ইউরোপীয় কোম্পানিগুলোতে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন।
এবার বৈশ্বিক অর্থনৈতিক খবর নিয়ে আলোচনা করা যাক।
সাম্প্রতিক দিনগুলোতে বিশ্বব্যাপী ইক্যুইটি মার্কেট থেকে $3 ট্রিলিয়ন ডলারের বেশি মূলধন সরিয়ে ফেলা হয়েছে।
বৃহস্পতিবার স্টক মার্কেট বেশ কয়েক ট্রিলিয়ন-ডলারের দরপতনের শিকার হয়েছে কারণ বৈশ্বিক প্রযুক্তি কোম্পানিগুলোর স্টকের দরপতন বিনিয়োগকারীদেরকে বন্ড, ইয়েন এবং সুইস ফ্রাঙ্কের মতো ঐতিহ্যগতভাবে নিরাপদ বিনিয়োগস্থল খুঁজে নিতে বাধ্য করছে।
বুধবার জায়ান্ট কোম্পানি অ্যালফাবেট এবং টেসলার হতাশাজনক আয়ের প্রতিবেদন প্রকাশের পর 2022 সালের পর নাসডাক সূচক (.IXIC) সবচেয়ে বৃহৎ দরপতনের শিকার হয়েছে, ইউরোপ এবং এশিয়ার ট্রেডাররা যার প্রতিক্রিয়া জানানোয় ইউরোপের বৃহত্তম শেয়ারবাজার 1%-এরও বেশি দরপতনের শিকার হয়েছে৷
চীনের কেন্দ্রীয় ব্যাংকের দীর্ঘমেয়াদী সুদের হার কমানোর আশ্চর্য পদক্ষেপের পরে চীনা স্টক, লোহা আকরিক এবং তেলের ব্যাপক দরপতন হয়েছে যা বিশ্বের দ্বিতীয় বৃহত্তম অর্থনীতির স্থিতিশীলতার ব্যাপারে উদ্বেগ সৃষ্টি করেছে।
স্টক মার্কেটের ট্রেডারদের মধ্যে বিশ্বজুড়ে সুদের হার কমানোর সম্ভাবনার উপর আস্থা বেড়েছে, সেপ্টেম্বরে ফেডারেল রিজার্ভের সুদের হার কমানোর সম্ভাবনা 100% এ পৌঁছেছে। ফিউচার মার্কেটের (.VIX) অস্থিরতার মাত্রার তীক্ষ্ণ বৃদ্ধি ক্যারি ট্রেডের উপর চাপ বাড়িয়েছে, বৃহস্পতিবার মার্কিন ডলারের দর 0.7% হ্রাস পেয়ে ইয়েন প্রতি 152.78 এ পৌঁছেছে।
MSCI-এর গ্লোবাল শেয়ারের বিস্তৃত সূচক (.MIWD00000PUS) 1% কমেছে, যেখানে জাপানের Nikkei সূচক (.N225) 3.3% কমেছে, যা আংশিকভাবে নিসান মোটরের স্টকের (7201.T) দর 11% দরপতন শিকার হওয়ার কারণে হয়েছে, উল্লেখ্য যে কোম্পানিটি ভিত্তিতে মুনাফার পরিমাণ 99% হ্রাস পাওয়ার প্রতিবেদন প্রকাশ করেছে।
তাইওয়ান (.TWII) মার্কেট টাইফুনের কারণে দ্বিতীয় দিনের জন্য বন্ধ ছিল।
চীনা ব্লু-চিপ স্টক সূচক (.CSI300) 0.9% কমেছে, যেখানে সাংহাই কম্পোজিট সূচক (.SSEC)ও 0.9% কমেছে, যা পাঁচ মাসের মধ্যে সর্বনিম্ন স্তরে পৌঁছেছে।
হংকং এর হ্যাং সেং সূচক (.HSI) 1.7% কমেছে, যা বেইজিংয়ের সাম্প্রতিক অর্থনৈতিক সহজীকরণের প্রভাবে হয়েছে।
ওয়াল স্ট্রিটে, নাসডাক সূচক (.IXIC) প্রায় 4% হ্রাস পেয়েছে, এটি মূলত অ্যালফাবেট এবং টেসলা থেকে উপার্জনের দুর্বল ফলাফল প্রকাশের কারণে হয়েছে, বড় টেক কোম্পানিগুলোর স্টক ইতোমধ্যে উচ্চ মূল্যায়নের ফলে এগুলোর প্রতি বিনিয়োগকারীদের আস্থা কমে গেছে৷
ওয়াল স্ট্রিট ফিয়ার ইনডেক্স (.VIX) তিন মাসের সর্বোচ্চ স্তর ছুঁয়ে যাওয়ার সাথে এই পতন মার্কেটের সাম্প্রতিক অস্থিরতা বৃদ্ধি পেয়েছে। বিনিয়োগকারীরা নগদ এবং অত্যন্ত তরল স্বল্পমেয়াদী ঋণের নিরাপত্তা চেয়েছিলেন কারণ দুই বছরের ইউএস ট্রেজারি ইয়েল্ড বুধবার প্রায় ছয় মাসের মধ্যে সর্বনিম্ন স্তরে নেমে এসেছে।
লন্ডনের বিএনওয়াই মেলনের সিনিয়র কারেন্সি এবং ম্যাক্রো স্ট্র্যাটেজিস্ট জেফ ইউ বলেছেন, "এখনই ইক্যুইটি মার্কেটের উপর চাপের জন্য অনেকগুলো কারণ রয়েছে।"
তিনি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, ইউরোপ এবং জাপানে গাড়ি বিক্রয় হ্রাসের পাশাপাশি চীনে সাম্প্রতিক সুদের হারের পদক্ষেপের দিকেও ইঙ্গিত করেছেন, যা বিশ্বব্যাপী ভোক্তাদের চাহিদা দুর্বল হওয়ার স্পষ্ট লক্ষণ নির্দেশ করে।
আরেকটি বড় ফ্যাক্টর ছিল ইয়েনের শক্তিশালীকরণ, যা 1%-এর বেশি বেড়ে আড়াই মাসের মধ্যে সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছেছে, এদিকে সুদের হার বাড়ানোর বিষয়ে আলোচনা করার জন্য আগামী সপ্তাহে ব্যাংক অফ জাপানের বৈঠক অনুষ্ঠিত হবে।
সুইস ফ্রাঙ্কও প্রতি ডলারে 0.5% থেকে 0.88% শক্তিশালী হয়েছে, যার মূল্য রাতারাতি 0.7% বেড়েছে।
স্বল্পমেয়াদী বন্ড বর্ধিত লাভ, প্রাক্তন নিউ ইয়র্ক ফেডারেল রিজার্ভ প্রেসিডেন্ট বিল ডুডলির মন্তব্যের দ্বারা সাহায্য করেছে যে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সুদের কমানো উচিত, বিশেষত আগামী সপ্তাহে তার নীতি সভায়।
বুধবার 4 বেসিস পয়েন্ট পতনের পরে দুই বছরের ট্রেজারি নোটের ইয়েল্ড আরও 3 বেসিস পয়েন্ট কমে 4.3894% এ নেমে এসেছে। দশ বছরের ট্রেজারি ইয়েল্ডও বৃহস্পতিবার 2 বেসিস পয়েন্ট কমে 4.2622% এ নেমে এসেছে।
কমোডিটি মার্কেটের ক্ষেত্রে, চীনের অর্থনীতি নিয়ে দীর্ঘস্থায়ী উদ্বেগের কারণে লৌহ আকরিকের দাম প্রায় 1% কমেছে। কপার ফিউচারের দর 1.2% কমেছে, যখন তেলের দাম ছয় সপ্তাহের মধ্যে সর্বনিম্ন স্তরে রয়ে গেছে।
ব্রেন্ট ক্রুড ফিউচারের দর 0.5% কমে ব্যারেল প্রতি $81 ডলারে নেমে এসেছে, যেখানে ইউএস ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েট (ডব্লিউটিআই) ক্রুডের দরও 0.5% কমে ব্যারেল প্রতি $77.23 হয়েছে। স্বর্ণের দাম 1% কমে আউন্স প্রতি $2,373.62 এ পৌঁছেছে।
