মঙ্গলবার, GBP/USD পেয়ারের মূল্য আবার বেড়েছে এবং নতুন স্থানীয় সর্বোচ্চ লেভেলে পৌঁছেছে। মঙ্গলবার ডলার বা পাউন্ডের উপর প্রভাব বিস্তার করতে পারে এমন সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রতিবেদনের অনুপস্থিতি সত্ত্বেও (পাশাপাশি মৌলিক ইভেন্ট), মার্কেটের ট্রেডাররা আবারও মার্কিন মুদ্রা বিক্রির কারণ খুঁজে পেয়েছে। আমরা প্রতিদিন একই জিনিস লিখতে পারি - সম্পূর্ণ অযৌক্তিকভাবে ডলারের দরপতন হচ্ছে। এমনকি বছরের প্রথমার্ধেও অযৌক্তিকভাবে ডলারের দরপতন হচ্ছে, কিন্তু তখন আগের মতো ডলারের দর বৃদ্ধি পায়নি। এখন, মার্কিন ডলারের মূল্য মাত্র তিন সপ্তাহে 600 পিপস কমেছে। এবং আসুন ভালভাবে চিন্তা করি তাত্ত্বিকভাবে কোন বিষয়গুলো ডলারের এমন দরপতন ঘটাতে পারে?
হ্যাঁ, আগস্টে শ্রমবাজার এবং বেকারত্ব প্রতিবেদনের ফলাফল আবারও হতাশাজনক ছিল। হ্যাঁ, ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েল ইঙ্গিত দিয়েছেন যে সেপ্টেম্বরে সুদের হার কমানোর অনেক বেশি সম্ভাবনা। হ্যাঁ, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মুদ্রাস্ফীতি ধীরে ধীরে কিন্তু ক্রমাগত হ্রাস পাচ্ছে। যাইহোক, আসুন এই তিনটি পয়েন্ট নিয়ে বিস্তারিভাবে আলোচনা করি।
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বেকারত্ব বাড়ছে, এবং শ্রম বাজারের বিভিন্ন সূচক সংকুচিত হচ্ছে, কিন্তু ফেড বলছে ভয়ানক কিছুই ঘটছে না – শ্রমবাজার স্থিতিশীল রয়েছে, এবং বেকারত্বের হার তত বেশি নয়। অধিকন্তু, ইউরোজোনে বেকারত্বের হার অনেক বেশি, এবং যুক্তরাজ্যেও এটি প্রায় একই স্তরে রয়েছে। অতএব, এই সূচকটি ডলারের দরপতনের বৈধ কারণ হওয়ার সম্ভাবনা কম। তদুপরি, ফেড যদি সর্বোচ্চ স্তরে সুদের হার রাখে তবে মার্কেটের ট্রেডাররা এই দুটি সূচক থেকে কী আশা করেছিল?
সেপ্টেম্বরে সুদের হার কমানো হতে পারে বলে জানিয়েছেন পাওয়েল! কিন্তু জানুয়ারী থেকে ট্রেডাররা কি এটাই আশা করছে না? বছরের শুরুতে, ট্রেডাররা মার্চ থেকে শুরু করে 6-7 বার সুদের হার কমানোর প্রত্যাশা করেছিল। এই প্রত্যাশার উপর ভিত্তি করে এই সময়কালে মার্কিন ডলার নিয়মিতভাবে বিক্রি করা হয়েছিল। এখন পাওয়েল জ্যাকসন হোলে সুদের হার কমানোর ব্যাপারে ইঙ্গিত দিয়েছেন, এবং ট্রেডাররা তার এই ইঙ্গিতে এমনভাবে প্রতিক্রিয়া ব্যক্ত করছে যেন তারা প্রথমবার এটি শুনছে। এই বছরের বেশির ভাগ সময় ডলারের দাম কমেছে (এবং, আসলে গত দুই বছর ধরে), আর এখন আবার কী কারণে কমছে? দুই বছর অপেক্ষার পর অবশেষে ফেড মুদ্রানীতি নমনীয় করা শুরু করবে এটাই কি একমাত্র কারণ? তাহলে গত দুই বছরে ডলারের দরপতন হল কেন?
আমরা ইতোমধ্যেই এই প্রশ্নের উত্তর দিয়েছি – মার্কেটের ট্রেডাররা সমস্ত বড় ইভেন্টে প্রভাব মূল্যায়ন করে যেকোন ইন্সট্রুমেন্টের মূল্য নির্ধারণের চেষ্টা করে, যে কারণে মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি কমতে শুরু করার দুই মাস পর মার্কিন মুদ্রার দরপতন শুরু হয়। এই কারণেই আমরা 18 সেপ্টেম্বরের পরে চলমান প্রবণতার পরিবর্তনের আশা করছি। আমরা দেখতে পাচ্ছি যে প্রযুক্তিগত সূচকগুলো বর্তমানে এই পেয়ারের মূল্যের মুভমেন্টের উপর কোন প্রভাব ফেলছে না এবং সামষ্টিক অর্থনৈতিক ও মৌলিক পটভূমিকে শুধুমাত্র ডলারের বিপরীতে ব্যাখ্যা করা হয়েছে। অতএব, বর্তমানে এই পেয়ারের মূল্যের মুভমেন্টের কোন প্যাটার্ন নেই। সিসিআই সূচকটি দেখুন - এটি একটানা তৃতীয় বা চতুর্থবার ওভারবট জোনে প্রবেশ করতে "চায় না"। এটা শুধু একটার পর একটা বিয়ারিশ ডাইভারজেন্স প্রদর্শন করছে।
অতএব, আমরা শুধুমাত্র পাউন্ডের দরপতনের আশা করছি, কারণ এটিই একমাত্র যুক্তিসঙ্গত দৃশ্যপট। একমাত্র প্রশ্ন হল প্রধান ট্রেডাররা কতদিন ধরে ইচ্ছাকৃতভাবে ডলারের দরপতন ঘটাতে থাকবে?
গত পাঁচ দিনের ট্রেডিংয়ে GBP/USD পেয়ারের মূল্যের গড় অস্থিরতা হল 83 পিপস। GBP/USD পেয়ারের জন্য, এই মানটিকে "গড়" হিসেবে বিবেচনা করা হয় ২৮ আগস্ট বুধবার আমরা 1.3145 এবং 1.3311 লেভেল দ্বারা আবদ্ধ রেঞ্জের মধ্যে এই পেয়ারের মূল্যের মুভমেন্টের আশা করছি। লিনিয়ার রিগ্রেশনের উপরের চ্যানেলটি উপরের দিকে যাচ্ছে, যা এই পেয়ারের মূল্যের ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার ধারাবাহিকতার সংকেত দেয়। CCI সূচকটি শীঘ্রই আবার ওভারবট জোনে প্রবেশ করতে পারে এবং ইতোমধ্যেই তিনবার বিয়ারিশ ডাইভারজেন্স তৈরি হয়েছে।
নিকটতম সাপোর্ট লেভেল:
- S1 – 1.3184
- S2 – 1.3123
- S3 – 1.3062
নিকটতম রেজিস্ট্যান্স লেভেল:
- R1 – 1.3245
- R2 – 1.3306
ট্রেডিংয়ের পরামর্শ:
GBP/USD পেয়ারের মূল্যের অযৌক্তিক উত্থান অব্যাহত রয়েছে তবে নিম্নগামী মুভমেন্টের পুনরায় শুরু করার একটি ভাল সুযোগ বজায় রয়েছে। আমরা এই মুহূর্তে লং পজিশন বিবেচনা করছি না, কারণ আমরা মনে করি যে মার্কেটের ট্রেডাররা ইতোমধ্যেই ব্রিটিশ মুদ্রার মূল্যের বুলিশ প্রবণতা সৃষ্টি করতে পারে এমন কারণগুলো বেশ কয়েকবার কাজে লাগিয়েছে (যা খুব বেশি নয়)। কোনো আপাত কারণ ছাড়াই মার্কেটে এই পেয়ারের ক্রয় অব্যাহত রয়েছে। 1.2939 এবং 1.2878 এর লক্ষ্যমাত্রায় মূল্য মুভিং এভারেজের নিচে স্থির হওয়ার পরে শর্ট পজিশন বিবেচনা করা যেতে পারে। এই পেয়ারের মূল্যের বর্তমান মুভমেন্টের সাথে "যুক্তি" এবং "নিয়মের" কোন সম্পর্ক নেই।
চিত্রের ব্যাখা:
- লিনিয়ার রিগ্রেশন চ্যানেল - বর্তমান প্রবণতা নির্ধারণ করতে সাহায্য করে। যদি উভয়ই একই দিকে পরিচালিত হয়, তাহলে এর অর্থ হল বর্তমানে প্রবণতা শক্তিশালী।
- মুভিং এভারেজ লাইন (সেটিংস 20.0, স্মুথেদ) – স্বল্পমেয়াদী প্রবণতা এবং বর্তমানে কোন দিকে ট্রেডিং করা উচিত তা নির্ধারণ করে।
- মারে লেভেল - মুভমেন্ট এবং কারেকশনের লক্ষ্য মাত্রা।
- অস্থিরতার মাত্রা (লাল লাইন) - সম্ভাব্য প্রাইস চ্যানেল যেখানে এই পেয়ারের মূল্য পরের দিন অবস্থান করবে, যা বর্তমান অস্থিরতা সূচকের উপর ভিত্তি করে নির্ধারণ করা হয়।
- সিসিআই সূচক – এই সূচকের ওভারসোল্ড জোনে (-250-এর নীচে) বা ওভারবট জোনে (+250-এর উপরে) প্রবেশের মানে হল যে চলমান প্রবণতা বিপরীতমুখী হতে যাচ্ছে।
