সোমবার EUR/USD পেয়ারের মূল্য মুভিং অ্যাভারেজ লাইনের নিচে কনসলিডেট করেছে। মার্কিন ডলারের জন্য সপ্তাহটি ইতিবাচকভাবে শুরু হয়েছে। কোনো স্পষ্ট অনুঘটক ছাড়াই মার্কিন মুদ্রার মূল্য বৃদ্ধি পেতে শুরু করেছে, যদিও রাতের বেলায় তেমন কোনো গুরুত্বপূর্ণ সামষ্টিক প্রতিবেদনের প্রকাশনা নির্ধারিত ছিল না। আমাদের মতে, এই গুরুত্বপূর্ণ সপ্তাহের শুরুতেই মার্কেটের ট্রেডাররা দেখিয়েছে যে তারা এই পেয়ারের মূল্যের নিম্নমুখী প্রবণতা বজায় রাখতে প্রস্তুত। তবে, এ ব্যাপারে ট্রেডারদের বিভ্রান্ত হওয়া উচিত নয়। যদি এই সপ্তাহের বেশিরভাগ মার্কিন প্রতিবেদনের ফলাফল দুর্বল হয়, তাহলে মার্কেট সেন্টিমেন্ট (অন্তত স্বল্পমেয়াদে) দ্রুত পরিবর্তিত হতে পারে। এ সপ্তাহের মাত্র এক দিন পার হয়েছে, তাই কোন উপসংহার টানার সময় এখনো আসেনি।
মূলত, আমরা যা উল্লেখ করেছিলাম তার সঙ্গে যোগ করার মতো কিছু নেই। আমরা এখনো মনে করি যে গত সপ্তাহে এই পেয়ারের মূল্যের মুভমেন্ট শুধুমাত্র একটি টেকনিক্যাল কারেকশন ছিল। যদি তাই হয়, তাহলে এই সপ্তাহে পুনরায় এই পেয়ারের দরপতন শুরু হতে পারে, যা ইউরোর জন্য অত্যন্ত ক্ষতিকারক হতে পারে। ইউরোর মূল্য এখনো সাপ্তাহিক টাইমফ্রেমের হরাইজন্টাল চ্যানেলের মধ্যে থাকার সুযোগ পেতে পারে, বিশেষ করে 1.0450-এর নিচে দরপতন এড়াতে পারলে। তবে, মূল্য এই লেভেল ব্রেক করলে, পেয়ারটির মূল্য প্রায় নিশ্চিতভাবেই 1.00–1.02 রেঞ্জের দিকে চলে যাবে। এই রেঞ্জের মধ্যে 16 বছর ধরে চলমান নিম্নমুখী প্রবণতা অব্যাহত থাকা যুক্তিসঙ্গত বলে মনে হচ্ছে। এই পরিস্থিতিতে, আমরা এই পেয়ারের মূল্যের 0.9500-এর সর্বশেষ নিম্ন লেভেলের পুনরায় টেস্ট হওয়ার প্রত্যাশা করতে পারি। বর্তমান প্রযুক্তিগত চিত্র শুধুমাত্র ইউরোর দরপতনের দিকেই ইঙ্গিত করে না, বরং উল্লেখযোগ্যভাবে বড় দরপতনের সম্ভাবনাও নির্দেশ করছে।
অবশ্য, এই সপ্তাহে ইউরোর পরিবর্তে ডলার দুর্বল হতে পারে। মার্কেটের ট্রেডাররা এখনও মার্কিন শ্রম বাজার এবং বেকারত্ব সংক্রান্ত প্রতিবেদনের জন্য অপেক্ষা করছে, তবে আমরা মনে করি এই প্রতিবেদনগুলো এখন আর গুরুত্বপূর্ণ নয়। ফেডারেল রিজার্ভ এখন ডোনাল্ড ট্রাম্পের প্রভাব নিয়ে বেশি চিন্তিত। গত কয়েক মাসে অনেকেই অনুমান করেছেন যে ডেমোক্র্যাটদের তুলনায় ট্রাম্পের অধীনে মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি বেশি বাড়তে পারে। এটি ফেডকে সুদের হার বাড়াতে বাধ্য করতে পারে, অথবা আগের প্রত্যাশার তুলনায় কম আক্রমণাত্নকভাবে সুদের হার কমাতে পারে।
প্রসঙ্গত, গত দুই বছরে মার্কেটের ট্রেডাররা ফেডের প্রত্যাশিত মুদ্রানীতির নমনীয়করণের বিষয়টি মূল্যায়ন করেছে, যেখানে ২০২৪-এর জন্য 0.25% হারে ৬–৭ বার সুদের হার কমানোর প্রত্যাশা করা হয়েছিল। তবে, এখন এটি স্পষ্ট যে ৬–৭ বার সুদের হার কমানো হবে না এবং অনেক স্বল্প মাত্রায় সুদের হার হ্রাস করা হতে পারে। উপরন্তু, ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মুদ্রানীতির নমনীয়করণের বিষয়টি এখনও পুরোপুরিভাবে মূল্যায়িত হয়নি, এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ও ইউরোপীয় অর্থনীতির তুলনামূলক অবস্থাও যথাযথভাবে বিবেচিত হয়নি। এখন যখন ইসিবি তাদের অর্থনীতির শোচনীয় অবস্থার কথা স্বীকার করেছে, তখন মার্কেটের ট্রেডাররা গত দুই বছরে ইউরোজোনের GDP প্রবৃদ্ধির অভাবকে "আমলে" নিয়েছে। আমরা মনে করি, এখনও ডলারের আরও মূল্যবৃদ্ধির সুযোগ রয়েছে।
৩ ডিসেম্বর পর্যন্ত, গত পাঁচ দিনে ট্রেডিংয়ে EUR/USD পেয়ারের মূল্যের গড় ভোলাটিলিটি হচ্ছে 91 পিপস, যা "গড়পরতা" হিসেবে বিবেচনা করা যায়। মঙ্গলবার, আমরা 1.0402 এবং 1.0584 লেভেলের মধ্যে এই পেয়ারের মূল্যের মুভমেন্ট দেখতে পারি। হায়ার লিনিয়ার রিগ্রেশন চ্যানেলটি নিম্নমুখী হচ্ছে, যা নির্দেশ করে যে সামগ্রিকভাবে এই পেয়ারের মূল্যের নিম্নমুখী প্রবণতা এখনো অটুট রয়েছে। CCI সূচকটি কয়েকবার ওভারসোল্ড জোনে প্রবেশ করেছে, যা একটি ঊর্ধ্বমুখী কারেকশনের সূচনা করেছে।
নিকটতম সাপোর্ট লেভেল
- S1 – 1.0498
- S2 – 1.0376
- S3 – 1.0254
নিকটতম রেজিস্ট্যান্স লেভেল
- R1 – 1.0620
- R2 – 1.0742
- R3 – 1.0864
ট্রেডিংয়ের পরামর্শ:
পুনরায় EUR/USD পেয়ারের মূল্যের নিম্নমুখী প্রবণতা শুরু হতে পারে। সাম্প্রতিক মাসগুলোতে, আমরা নিয়মিতভাবে মধ্য-মেয়াদে ইউরোর দরপতনের প্রত্যাশা তুলে ধরেছি এবং সামগ্রিক বিয়ারিশ প্রবণতার সম্ভাবনাকে সম্পূর্ণ সমর্থন করেছি। খুব সম্ভবত, মার্কেটের ট্রেডাররা ইতোমধ্যেই ফেডের ভবিষ্যৎ সুদের হার কমানোর সমস্ত বা প্রায় সমস্ত সম্ভাবনা মূল্যায়ন করে ফেলেছে। যদি তাই হয়, তাহলে মধ্য-মেয়াদে ডলারের দরপতনের কোনো মৌলিক কারণ নেই—যদিও পূর্বেও খুব বেশি কারণ ছিল না।
যদি মূল্য মুভিং অ্যাভারেজের নিচে থাকে, তবে শর্ট পজিশন বিবেচনা করা যেতে পারে, যার লক্ষ্যমাত্রা হবে 1.0376 এবং 1.0254। যারা "শুধুমাত্র" টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিসের উপর ভিত্তি করে ট্রেড করেন, তারা এই পেয়ারের মূল্য মুভিং অ্যাভারেজের উপরে থাকলে 1.0620 এবং 1.0695 এর লক্ষ্যমাত্রায় লং পজিশন বিবেচনা করতে পারেন। তবে, বর্তমানে আমরা লং পজিশন ওপেন করার পরামর্শ দিচ্ছি না।
চিত্রের ব্যাখা:
- লিনিয়ার রিগ্রেশন চ্যানেল - বর্তমান প্রবণতা নির্ধারণ করতে সাহায্য করে। যদি উভয়ই একই দিকে পরিচালিত হয়, তাহলে এর অর্থ হল বর্তমানে প্রবণতা শক্তিশালী।
- মুভিং এভারেজ লাইন (সেটিংস 20.0, স্মুথেদ) – স্বল্পমেয়াদী প্রবণতা এবং বর্তমানে কোন দিকে ট্রেডিং করা উচিত তা নির্ধারণ করে।
- মারে লেভেল - মুভমেন্ট এবং কারেকশনের লক্ষ্য মাত্রা।
- অস্থিরতার মাত্রা (লাল লাইন) - সম্ভাব্য প্রাইস চ্যানেল যেখানে এই পেয়ারের মূল্য পরের দিন অবস্থান করবে, যা বর্তমান অস্থিরতা সূচকের উপর ভিত্তি করে নির্ধারণ করা হয়।
- সিসিআই সূচক – এই সূচকের ওভারসোল্ড জোনে (-250-এর নীচে) বা ওভারবট জোনে (+250-এর উপরে) প্রবেশের মানে হল যে চলমান প্রবণতা বিপরীতমুখী হতে যাচ্ছে।
