Докладът за пазара на труда в САЩ за септември значително се различаваше от пазарните очаквания и доведе до увеличаване на търсенето на долара. Броят на новите работни места е намалял с 33 000, отбелязвайки първия спад от седем години. Данните за предходните два месеца бяха ревизирани надолу с 3 000 и без да се вземат предвид други фактори, тези слаби цифри трябваше да претеглят долара, защото се оказаха много по-лоши от прогнозите.
Негативът обаче беше повече от компенсиран от други показатели. Първо, Министерството на труда даде дума - каза, че този спад се дължи главно на последиците от урагани "Харви" и "Ирма", което означава, че това е временен фактор. На второ място, качествената картина се е подобрила - безработицата е намаляла от 4,4% на 4,2% и е актуализирана 16-месечната височина, докато делът на населението в трудовата сила се е увеличил от 62,9% на 63,1%.
Но най-важното - там е ръстът на средната часова заплата. Анализаторите очакваха ръст от 0,3% през септември, но цифрите показаха ръст от 0,5% на годишна база от 2,5% на 2,9%, което го направи най-добрият резултат от 2009 г. насам.
Както знаем, Фед вижда пряка връзка между ръста на заетостта спрямо растежа на заплатите и инфлацията (кривата на Филип). Ръководството на Федералния резерв постоянно споменава тази зависимост в публичните си изявления. Пълната заетост води до конкуренция на работодателите за квалифицирани работници, което се отразява в нарастването на заплатите, което на свой ред предизвиква ръст на потребителското търсене, а на последния етап растежът на инфлацията.
Инфлацията е един от ключовите фактори в промяната в паричната политика. Силният ръст на заплатите през септември показва, че на 13 октомври докладът за потребителската инфлация през септември ще покаже резултат, който е по-добър от сегашните очаквания. В момента прогнозата е печалба от 2,0% спрямо 1,9% през август, но сега пазарите няма да бъдат изненадани, ако цифрите покажат увеличение от 2,2%, което е мощен възходящ фактор за долара и ще позволи на биковете да започне нова атака в понеделник.
Пазарът на фючърси уверено прогнозира увеличение на лихвите през декември и висока вероятност за следващата стъпка още през март 2018 г., което също е силен аргумент в полза на долара.
Трябва да се отбележи още една новина, която все още не е напълно реализирана от пазара. В петък Министерството на финансите на САЩ публикува доклад, който съдържа набор от препоръки за промяна на регулирането на финансовите пазари. На първо място, документът е важен, тъй като съдържа директно предложение за премахване на част от изискванията на Закона за Дод-Франк, което ще доведе до положителна реакция на пазарите и ще насърчи притока на капитали в Съединените щати.
По-специално се предлага да се премахне изискването за разкриване на размера на разликата между доходите на ръководството на компанията и обикновените служители, да се премахне разпоредбата за "добитите минерали в зоната на конфликта" (което ще позволи на американските компании активно да се разширяват във външните източници на суровини и всъщност да са в солидарност с един от воюващите). Също така се предлага да се намалят маржин изискванията за търговия с деривати. Тази стъпка е в състояние да привлече, в допълнение към инвестициите, горещ спекулативен капитал.
По този начин администрацията на "Тръмп" продължава да създава привлекателни условия за бизнес в САЩ, а очакваното затягане на финансовите условия, дължащо се на увеличението на лихвения процент, ще бъде компенсирано от отслабването на административното регулиране. Съвместните действия на Федералния резерв и администрацията трябва да създадат източник на икономически растеж, т.е. точно това, което според плана трябва да допринесе за притока на капитал в американската икономика.
Доларът получи няколко бичи сигнали наведнъж, а пазарът ще отговори с нарастващо търсене. За останалата част на света новините са по-скоро негативни, така че валутите на развиващите се страни и стоковия блок може да станат най-засегнатите през следващата седмица, но валутите на сигурно убежище, предимно йената, могат да се конкурират с долара за инвеститорите вниманието.
