Подновяването на дъното за октомври ще увеличи риска от продължаване на южната кампания за двойката XAU / USD. "Мечките" са вдъхновени за XAU / USD за нови атаки заради победата на партията на Shinzo Abe на парламентарните избори в Япония, отминаването на Севернокорейския въпрос, силния долар и ръста на доходността на САЩ Държавни облигации. Продавачите на благородни метали са сериозно настроени да актуализират нивото от октомври до марката с $ 1260 за унция и да продължат пика към психологически важното ниво от $ 1200.
Златото не бе в състояние да се конкурира с облигации, произвеждащи доходи. От една страна, укрепването на долара води до повишаване на цената на вноса в страните, в които се включват основните потребители на материален актив. В това отношение темпът на нарастване на десетгодишните дългови задължения в САЩ до максималната стойност за предходните 7 месеца и доларовия индекс до августовите върхове са сериозни аргументи в полза на продажбата на двойката XAU / USD. Освен това световните борсови индекси не са уморени от пренаписване на записите. Следователно демократите на либералната демокрация в Япония позволиха на Nikkei 225 да достигне 21-годишен връх, допринасяйки за ръста на USD / JPY до ниво 114. Пазарът търси убежище за своите активи в условията на намаляваща несигурност в Земята на изгряващото слънце и разсейването на конфликта в Северна Корея. Те са били агресивно изхвърлени, което увеличава риска от продължаване на благородния метал от южната тенденция.
Динамика на USD / JPY и златото:
Източник: Блумбърг.
Укрепването на долара и повишаването на лихвените проценти на американския дълг се подкрепят от новините от САЩ, при които се увеличават рязко шансовете за реализиране на данъчната реформа след приемането на проектобюджета за следващата финансова година. Тя може да разпръсне американската икономика до 3% или повече, което увеличава вероятността за по-бързо затягане на паричната политика на Федералния резерв през 2018 г. Пазарът е почти уверен, че Централната банка ще повиши лихвения процент по федералните фондове през декември. Следователно, тя ще продължи да бъде подложена на натиск преди края на годината.
Бъдещата съдба ще зависи от мнението на пазара на деривати за относителната траектория на бъдещите курсове на Фед. В момента дериватите се очаква да достигнат 1.8% до края на 2018 г., което включва две актове на парично ограничение. Независимо от това, показателят може да се измести на 2,3% (4 дела), ако ръководителят на Федералния резерв е взет от Кевин Варш или Джон Тейлър, според проучването на Nordea. Краткосрочното злато може да отговори на шансовете за победа на Джанет Йеллен или Джером Пауъл, но възобновяването на ралито на S & P 500 дава възможност за ограничаване на възходящата корекция за XAU / USD.
По този начин на пазара на благородни метали съществуват "мечи" настроения, но има и оптимисти. По-специално банката на Русия закупи 34 тона през септември, което беше най-сериозният резултат от октомври 2016 г. В края на 9 месеца бяха закупени 163 тона, а общата стойност на златните резерви се увеличи на 57,2 милиона унции.
Технически, неспособността на златните бикове да запазят котировките над важното ниво от $ 1,280 за унция показва тяхната слабост. В случай на актуализиране на нивото от октомври до нивото от 1260 долара, моделът AB = CD с цел от 200% ще бъде активиран. Тя съответства на зоната 1210-1215 $.
Злато, дневна графика:
