Златото успя да се справи с загубите си и се опитва да се придържа към важното ниво от 1,280 долара за унция на фона на нежеланието на доларови бикове да наложат събития преди обявяването на резултатите от срещата на FOMC, на данните за пазара на труда в САЩ. Подкрепата на XAU / USD има несигурност, свързана с избора на нов ръководител на ФЕД. Инвеститорите са 70% сигурни, че Джером Пауъл е изборът, но ако те спечелят останалите 30% и седалището е взето от Джон Тейлър или Кевин Варш, индексът на щатския долар ще се покачи странично към феновете на благородния метал.
Рекордите на съкровищни облигации и щатския долар станаха основният двигател на слабостта на златото през октомври. Макроикономическите данни за САЩ продължиха да се подобряват, надеждите за осъществяването на данъчната реформа се превърнаха в скок, а намаляването на степента на геополитически рискове лиши благородните метали от необходимата им подкрепа. През третото тримесечие БВП на САЩ показа съпротива срещу природни бедствия и се ускори до 3% q / q, което увеличи индексите на акциите, подобри глобалния апетит за риск и доведе до мащабна продажба на активи на "сигурни убежища". В същото време биковете на ХАВ / долара са подложени на натиск поради очакванията за прилагане на фискалната реформа. Намаляването на данъчните ставки потенциално би довело до увеличаване на потреблението и инвестициите. В резултат на това американската икономика ще нараства стабилно с 3%, докато средната стойност от финансовата криза е само 2,2%, а растежът от 3% и повече за две последователни тримесечия е възникнал само 3 пъти.
В този сценарий инфлацията ще се ускори и ще започне да излиза от контрола на Фед. Централната банка ще се нуждае от по-агресивно затягане на паричната политика, което понастоящем се очаква от прогнозите на FOMC. Доларът ще си възвърне авторитета, а златото ще стане изгнаник. Не всички банки и инвестиционни дружества обаче се придържат към тази гледна точка.
TD Securities обръща внимание на факта, че през периода 1984-2012 г. на фона на нарастването на държавния дълг цените на благородните метали също се повишиха в съответствие с БВП на САЩ. Увеличаването на бюджетния дефицит и на държавния дълг влошава финансовото положение на най-голямата световна икономика, повишава риска от неизпълнение и подкрепя златото и среброто. В резултат на това те могат да нараснат до $ 1360 и $ 20 до края на 2018 година.
Динамика на благородните метали:
Източник: Блумбърг.
Един от биковете за XAU / USD, Mitsubishi Bank също разчита на несигурност. Според заемодателя последните месеци посочват, че промените в законодателството не се дават в малки количества, а до средата на декември трябва да бъде решен въпросът за тавана на държавния дълг, който ще върне фокуса на вниманието на инвеститорите от второто десетилетие от ноември. Тези фактори ни позволяват да разчитаме на бързото връщане на златото над психологически значимата оценка от 1300 долара за унция.
Технически, скъпоценният метал се търгува в рамките на консолидацията в диапазона от 1260-1280 долара. Пробив на горната граница и диагоналната съпротива ще увеличи рисковете от ръста на цените към $ 1295-1300. Напротив, успешен тест за подкрепа от $ 1260 за унция ще проправи пътя до целта от 200% за модела AB = CD.
Злато, дневна графика:
