Еврозоната
Износът и вносът в еврозоната леко намаляха през септември. Въпреки това търговското салдо все още е уверено излишък, което показва устойчиво възстановяване в икономиките на еврозоната.
Обемът на продажбите на дребно нарасна с 0.7% през септември, докато годишният ръст бе 3.7%. Ако сравним ситуацията с потребителската дейност в САЩ, шансовете на еврозоната да постигне първите инфлационни цели са най-малкото възможни.
На последното заседание ЕЦБ очерта краен срок за съкращаване на програмата за обратно изкупуване на активи. Въпросът за лихвените проценти обаче беше отложен за неопределен период от време. Подобен избирателен преход към нормализиране на паричната политика очевидно има за цел да намали нарасналото търсене на еврото. С други думи, политиката на ЕЦБ е да изтегля излишъците от еврозоната. Това има подобен ефект с традиционните мерки, които охлаждат бизнес климата.
Днес еврото може да преживее периоди на нестабилност, тъй като се очаква да говорят през целия ден като пет членове на Съвета на гуверньорите - Coeure, Constancio, Mersch, Weidmann и Lautenschlager. Малко вероятно е те да могат да избегнат оценките на текущата парична политика, но ако вземем предвид перспективите за еврото в дългосрочната прогноза, тогава има много малко причини за връщане към пътя на растежа. Възможна корекция до 1,1750 ще бъде използвана от играчите за продажба.
Великобритания
Днес NIESR ще публикува друга оценка на темповете на растеж на БВП. Английската банка отбеляза в своя доклад за инфлацията през ноември, че перспективите за икономически растеж все повече зависят от това колко бързо може да се увеличи производителността на труда. През последните години се наблюдава тенденция към забавяне на производителността и ситуацията се изостря от несигурността, свързана с Brexit. Затова не е необходимо да се очаква ръст на БВП при настоящите условия. Независимо от това, Bank of England повиши прогнозата си за ръст на БВП до 0,4%.
В петък ще бъде публикуван докладът за промишленото производство и търговския баланс за септември. Очакванията са неутрални и е малко вероятно публикацията да окаже значително влияние върху настроенията на инвеститорите.
Паундът е повлиян от различни фактори. От една страна, повишаването на цените на суровините и фондовите пазари подкрепя паунда. От друга страна, увеличението на лихвите може да е прибързано стъпало. Това се дължи на факта, че високата инфлация се дължи до голяма степен на поскъпването на вноса, причинено от слабостта на паунда, отколкото на увеличаването на реалната потребителска активност. Това означава, че ръстът на заплатите остава слаб. По-строгите финансови условия могат да имат отрицателно въздействие върху икономиката и по никакъв начин няма да окажат влияние върху инфлационния натиск.
Паундът изглежда несигурен и като се има предвид, че водачът е подходящ за курса, той може да продължи да намалява. Подкрепата за нивото 1.3030 изглежда слабо и може да бъде преодоляна в краткосрочен план. По-важна цел е минимумът от август 1.2770.
Петролът и рублата
В сряда ОПЕК повиши прогнозата си за световното търсене на петрол до 102.3 милиона барела на ден до 2022 г. Това подкрепи тенденцията за нарастване на котировките на петрола. Редица обстоятелства продължават да играят в полза на биковете. Това включва арести на цяла група принцове и високопоставени служители в Саудитска Арабия, което води до запазване на петролните котировки над 2-годишните.
В същото време става все по-трудно да се търсят нови двигатели за растеж. Седмичната диаграма на RSI навлезе в зоната за препродажба за първи път от 2011 г. насам и вероятността за минимално корективно намаление значително се увеличи.
За да го намалим обаче, имаме нужда от причини, които пазарът все още не може да намери. Очакваното забавяне в Китай не предизвиква безпокойство, тъй като прогнозите за ръста на потреблението на енергия в Китай са все още високи. Възможна корекция е малко вероятно да бъде дълбока или продължителна, бичи фактори ще продължат да доминират, и бариерата от $ 65 / bbl. ще бъде преодоляно най-вероятно през следващите няколко седмици.
Рублата тества съпротива до 59.50, но все още има няколко основни причини за отслабването на руската валута. Основният фактор за спада на рублата е нарастването на очакванията за засилване на долара в световната тенденция.
В петък 10 ноември Владимир Путин и Доналд Тръмп ще се срещнат. Резултатите от срещата могат да повлияят на котировката във всяка посока и следователно до края на седмицата факторът на несигурност ще попречи на играчите да изтеглят рублата от формирания търговски диапазон.
