Международната енергийна агенция понижи прогнозата си за световното търсене, тъй като Русия започва да се занимава с въпроса за удължаването на срока на споразуменията за намаляване на производството, а производството на петрол в САЩ продължава да се увеличава, а геополитическите конфликти в Средния Изток постепенно изчезват от първите страници на вестниците. При такива обстоятелства, ако търговците не затварят дълги позиции по отношение на петрола? Хедж фондовете осъзнаха, че е време да запишат печалбата и до края на седмицата до 14 ноември увеличиха краткосрочни акции за Brent с 8,7%. Дълговите позиции намаляха с 0,1%, което в крайна сметка доведе до намаляване на нетните дълги до 537,557 договора (-1%).
Динамика на цените и късите позиции за Brent:
Динамика на цените и късите позиции за Brent:
Източник: Блумбърг.
Пазарът почти вярваше, че на среща на 30 ноември ОПЕК ще продължи споразумението за Виена до края на 2018 г. Според изследването на консултантската компания FGE това ще доведе до намаляване на размера на превишението на световните резерви за техните средни стойности през последните 5 години от сегашните 140 милиона до 50 милиона барела в края на третото тримесечие на следващата година. В резултат на това цените за сорта Брент ще нараснат до 65-70 долара за барел. Независимо от това, участниците на пазара разбират, че продължаването на ралито ще увеличи риска от увеличаване на производството в Съединените щати. Уестууд Глоуин Енерджи отбелязва, че тази цифра нараства още по-бързо, отколкото би очаквала, като се гледа на динамиката на сондажни машини от Бейкър Хюз (тя е била 316 в средата на 2016 г. до 738), тъй като има увеличение на производителността.
Това се разбира и от руските компании, които все повече изразяват недоволство от преференциалните условия на конкурентите, за които участниците в споразумението за намаляване на производството трябва да плащат. Роснефт и Лукойл отлагат изпълнението на някои проекти поради ограничения, а акциите на първото дружество спадат с 27% през 2017 г. въпреки положителната динамика на петрола.
Динамиката на Брент и акциите на Роснефт:
Източник: Financial Times.
Изразеното недоволство на руските петролни гиганти повдига съмнения относно удължаването на сделката, а фактът, че този фактор се взема предвид в цените на двата сорта, увеличава риска от рязък спад на цените. По-добре е да излезете сега, отколкото да попаднете под лавината. Приблизително в тази насока, хедж фондовете твърдят и започват да записват печалбите бавно.
Политическа криза в Германия също създаде натиск върху Brent и WTI. Невъзможността на Ангела Меркел да формира коалиция и нарастващите рискове от повторни парламентарни избори оказват натиск върху еврото и водят до засилване на индекса на щатския долар, което на свой ред възпрепятства продължаването на ралито на цената на петрола в щатски долари. Ситуацията може да се влоши, ако проектът за данъчна реформа минава през Конгреса до края на 2017 г. Възвръщането на интереса към рефинансирането, увеличаването на шансовете за агресивно парично ограничение на Федералния резерв през 2018 г. и силния долар може да се превърне в истински главоболие за бикове за Brent и WTI.
Технически успешен тест за подкрепата от 60,75 долара за барел ще увеличи рисковете от развитие на корекции в посока от 59,5 до 59,3 долара. За да продължите ралито до $ 67, е необходимо да актуализирате върховете за ноември.
Брент, дневна графика:
