Направено е! ОПЕК и Русия дадоха на пазара онова, което очакваше, като удължиха споразумението за намаляване на производството до края на 2018 г. Риад вярва, че това ще му позволи да оттегли размера на световните резерви до нивото от 5-годишните средни стойности през второто или третото тримесечие на следващата година и съответно ще балансира пазара. Малко вероятно е да има значителен спад на показателя през следващите шест месеца на фона на сезонния спад в търсенето на петролни продукти. Напротив, повишените рискове от растежа на производството на шисти и фиксирането на печалбите на дългите позиции увеличават вероятността за корекция в Brent и WTI.
ОПЕК е свършила своята работа и картелът може да отиде. Сега вниманието на инвеститорите е фокусирано върху американските производители. Нарастването на цените над 60 долара за барел може лесно да увеличи производството до 10 милиона барела или повече. Индикаторът вече е близо до максималната стойност от 9,63 млн. Барела, която се е осъществила през 2015 г. Същевременно броят на сондажни машини от Бейкър Хюз се върна на 2,5-годишен връх.
Динамиката на WTI и производството на петрол в САЩ:
Източник: Блумбърг.
В условията, при които черно злато е малко вероятно да види нови шофьори на растежа през следващите седмици, докато факторите за увеличаване на запасите и производството в САЩ засилват риска от корекция, много хедж фондове и други спекуланти ще имат желание да определят печалби. В резултат на това постепенното разтоварване на нетните дълги маршрути за Brent, което достигна втората по големина максимална оценка за цялата история на счетоводството до края на седмицата, е в състояние да започне лавина с корекция. Ситуацията се изостря от усещането за "сух ву". Преди година разширяването на споразумението от Виена предизвика спад в цените, дължащ се на прилагането на принципа "Купете по слух, продавайте на факти". Обаче струва ли си, че "биковете" на Брент и WTI губят сърцето си?
Голдман Сакс смята, че не е така. Банката повиши прогнозата за средната стойност на оценката за Северно море през 2018 г. от $ 58 до $ 62 за барел и на Тексас от $ 55 до $ 57 за барел. Според тях производителите на шисти няма да наложат събития и подобряването на световното търсене ще позволи на петрола да се чувства уверен.
Всъщност струва ли си да очаквате дълбока корекция, следвайки модела от края на 2016 г. до началото на 2017 г.? И трите ключови движещи сили за увеличаване на цените през юни-ноември тази година все още са в играта. Здравословното състояние на световната икономика продължава да се подобрява, което ясно се вижда от показателите за стопанска дейност в водещите страни по света. Геополитическото напрежение в Близкия изток по всяко време може да се почувства, докато ОПЕК и Русия не изоставят плановете си за балансиране на пазара. В същото време щатският долар не бърза да спечели положителния фактор за преминаването на проекта за данъчна реформа чрез Конгреса на САЩ. При тези условия потенциалът за корекция изглежда ограничен и рисковете от консолидация се увеличават.
Технически, котировките, попадащи под нивото на подкрепа от $ 60,75 за барел, ще активират модела за обръщане 1-2-3 и ще увеличат риска от изтегляне в посока от $ 59,5 и $ 58,3. За да възстановят възходящия тренд, "биковете" трябва да бъдат нападнати от съпротива на нивото от 64 долара за барел.
Брент, ежедневна графика:
