Спадът на индекса на долара до три годинишно дъно, нарастващият риск от ускоряване на глобалната инфлация, нерешеният проблем с прекъсването на американското правителство и повишеното инвестиционно търсене позволиха на двойката XAU / USD да достигне върховете на септември, които са сега наблизо. Обновяването им ще отвори пътя до година и половина. И този сценарий изглежда много вероятно.
Въпреки очакваното ускоряване на БВП на САЩ и бързото нарастване на доходността на държавната хазна, доларът не успя да се възползва от "възходящите" фактори. Според финансовия министър Стив Мунчина слабостта на американската валута помага на икономиката чрез подобряване на състоянието на търговията. Подобна словесна интервенция, съчетана с решението на Доналд Тръмп да наложи мита върху вноса на слънчеви батерии и перални машини от Азия, изтласка индекса на долара до най-ниското ниво през последните три години. Инвеститорите са сериозно загрижени за заплахата от търговска война между Съединените щати и Китай и намаляването на ставките на дълга на американския пазар, което ще доведе до отслабване на долара. Напротив, ръстът на рентабилността не й помага, тъй като е причинен от мащабни продажби на облигации от централни банки в рамките на диверсификацията на валутните резерви.
Златото е чувствително към динамиката на "Greenback", тъй като е цитиран в долари. Освен това промяната в обменния курс на последния определя цената на вноса в страните, които са най-големите потребители на благородни метали. Благоприятният външен фон допринася за ръста на запасите от специализирани обменни фондове до ниво от 2 250 тона, което е максималният брой от май 2010 г. Търсенето на бързи темпове е свързано с най-доброто начало на златото от 2010 г. насам. Тя се надява за по-нататъшното отслабване на американския долар ,
Динамика на запасите от ЕФО:
Източник: Блумбърг.
Скъпоценният метал допринесе за постигането на индекса на Блумбърг за стоковия индекс на максималната оценка за последните 11 месеца. Неговата динамика е тясно свързана с рентабилността на защитените от САЩ облигации в САЩ. Последните често се използват като показател за инфлационните очаквания. Златото традиционно се възприема като инструмент за защита срещу бързото нарастване на индекса на потребителските цени.
Динамика на индекса на стоките и доходността на облигациите:
Източник: Блумбърг.
Независимо от факта, че правителството на САЩ се върна на работа, финансирането му бе удължено само до 8 февруари. Несигурността като правило засилва интереса на инвеститорите към активите на убежището. Според Standard Chartered, наличието на политически рискове ще позволи на котировките на XAU / USD да актуализират петгодишния максимум близо до марката от 1435 долара за унция преди края на тази година.
По този начин слабият долар, силното търсене на продукти от ЕФО, диверсификацията на инвестиционните портфейли в полза на златото в условията на потенциално овърклок на инфлацията и запазването на политическите рискове позволяват очакванията за продължаване на ралито на фючърсите с благородни метали. За корекции има смисъл да се използва за формиране на дълги позиции.
Технически, бързото преминаване на съпротива до целта с 88.6% по модела на "акула" увеличава риска от продължаване на възходящата тенденция на злато в посока към следващата цел с 113%. Моделът AB = CD показва възможността за растеж до марката от 1390 долара за унция.
Злато, дневна графика:
