Валутният курс на долара, чийто спад рязко се ускори след въвеждането на протекционистки мерки върху редица стоки от Китай и Южна Корея, на фона на коментарите на министъра на финансите на САЩ Мнучин за слабия долар, спечели известни загуби в петък. Непосредствената причина за спирането на спада на долара бе коментарът на Доналд Тръмп в интервю в Давос, в което заяви, че "доларът ще стане по-силен и по-силен и накрая искам да видя силен долар".
Пазарите реагираха на думите на Манчин в посока надолу, до голяма степен защото само по себе си това изявление беше необичайно - американските представители предпочитат да се придържат към коментарите за силен долар. Тръмп омекотява влиянието на твърденията, като казва, че думите на Мнучин са извадени от контекста.
В петък доларът също така използва предварителния доклад на Бюрото за икономически анализи за 4-то тримесечие. Независимо от факта, че ръстът на БВП е по-лош от прогнозата, индексът на цените се повиши до 2.4% спрямо 2.1% по-рано, което е в полза на инфлационните очаквания.
Друг фактор в полза на долара е отчетът за поръчки за дълготрайни стоки през декември. Ръстът беше 2.9%, което е повече от 1.7% през ноември и значително над прогнозата от 0.8%, което означава, че потребителският сектор в САЩ непрекъснато расте.
Независимо от това, укрепването на долара едва ли ще бъде устойчиво. ЕЦБ в четвъртък представи пазарите с възходящ изглед за перспективите пред еврозоната, освен това фокусът на финансовите потоци все още не е в полза на долара. Динамиката на текущите сметки на еврозоната и на САЩ е многопосочна. Докладът на CFTC, публикуван в петък, потвърждава това заключение - спекулантите възобновят закупуването на еврото, обемът на дългите позиции се увеличава едновременно с нарастването на отворения интерес, което ясно показва тенденция.
Динамиката на пазара на облигации е смесена, но темповете на растеж на 10-годишните германски облигации през последните дни рязко се ускориха и са малко по-бързи от темпа на растеж на подобни държавни ценни книжа. ЕЦБ наля в огъня малко масло, като думите на Марио Драги изразяват увереност в по-нататъшното нарастване на инфлацията, което се улеснява от силното икономическо възстановяване и явните признаци за увеличение на средната работна заплата. Ясно е, че пазарът не може да възприеме тези изявления освен ястреби.
Политиката за преразглеждане на митническите разпоредби може да бъде продължена следващата седмица. На 30 януари Доналд Тръмп ще се обърне към Конгреса, очаква се да повдигне въпроса за разследването на прехвърлянето на права върху интелектуална собственост в замяна на достъп до китайските пазари, което в крайна сметка може да доведе до санкции срещу високотехнологичните сектори на Китай. Вероятността от подобно развитие е доста висока, което може да доведе до ескалация на търговските войни и долара.
Основното събитие следващата седмица е срещата на Фед в сряда, но шансовете за повишаване на лихвения процент са много лоши, пазарите са настроени за повишение на лихвите през март и очакваме да видим три увеличения през тази година. Тази среща ще бъде последната за Елен.
В четвъртък докладът на ISM за производствения сектор ще бъде публикуван през януари, перспективата е отрицателна, тъй като регионалните доклади сочат забавяне и има значителна разлика между ISM и Markit, които тя ще се стреми да ограничи.
В петък - докладът за заетостта за януари, след слаб предишен доклад, се очаква малко увеличение на броя на новите работни места, но акцентът ще бъде върху темпа на нарастване на средните заплати - ключов фактор за потребителското търсене и инфлацията при момент.
След актуализирането на минималните стойности и последващото им връщане, доларът ще отнеме известно време, за да се консолидира, така че в понеделник не очакваме силни ходове. EURUSD може да падне до 1.2323, където ще намери подкрепа, любимите ще бъдат стокови валути, подкрепени от общ интерес към риска, AUD и CAD могат да актуализират върховете веднага след откриването.
В същото време перспективите й остават слаби, поне докато пазарите не видят, че няма проблем с попълването на бюджета.
