Във вторник световните пазари изпитаха истински шок, усещайки последиците от продажбата на държавния дълг на американския пазар. Пазарът на валутите реагира рязко на поскъпването на долара.
Изглежда, че пазарни участници наистина са изпитали какво означава да се промени тенденцията на пазара на американски държавни облигации. Преди това на темата многократно се обсъждаше, че увеличението на доходността на ДЦК във вторник. Това се случи на фона на продажба, което ще доведе до преоценка на отношението на инвеститорите към други рискови активи. Ние също многократно се докосвахме до тази тема, като посочихме, че увеличаването на рентабилността ще доведе до промяна в приоритетите на световните пазари. Преди това инвеститорите активно купуваха с помощта на евтините заети пари, които не получават за тази цел. Те са получили в рамките на програмите за количествено облекчаване, след което са използвали ниски лихвени проценти, но сега ситуацията се променя радикално.
Нарастването на разходите за заем и Федерацията приеха, че ще продължат да повишават лихвените проценти, освен вероятното желание на много страни да намалят инжекциите си в американския държавен дълг, което ще помогне за увеличаване на стойността на парите. От своя страна, това ще кара инвеститорите да излязат от облигациите до долара. Промяната в парадигмата на пазара ще доведе до преоценка на мненията на основните участници на пазара и вследствие на това до преразпределение на капиталовите потоци на световните пазари.
Оценявайки такива дълбоки процеси, вярваме, че фондовият пазар в САЩ ще продължи да се развива и ще бъде завършен продължителният период на консолидация на основните американски борсови индекси. Най-вероятно доларът постепенно ще продължи да набира. Тук има фактор за ръст на доходността на съкровищни облигации на Щатската хазна и, разбира се, очевидната слабост на такива основни валути, като еврото, стерлинг, йената и много други основни валути, които все още остават в долар, който ще играе важна роля. Многократно повдигаме този въпрос, като посочваме процеса на бавен икономически растеж в Европа и Япония, както и в други региони на света. Забавянето на инфлационния натиск в развитите икономики ще попречи на местната централна банка да ускори процеса на преход от мека към твърда парична политика.
Прогноза за деня:
Двойката EUR / USD се търгува над нивото 1,1815. Ако ръстът на доходността на американските държавни облигации продължава и днес, има възможност за пробив на цената на тази марка и спад на двойката до 1,1735.
Двойката USD / JPY е над нивото 110.20. Ако падне върху вълната от корекция под него, тя може да падне до 109.90. Същевременно растежът на двойката може да се възобнови и да достигне ниво от 111,25 на фона на евентуално продължаване на продажбите на пазара на държавни облигации в САЩ.
