Двойката EUR/USD се търгува на фона на разнообразен основен фон, който, от една страна, подкрепя долара, а от друга страна - не позволява еврото да падне. Неспокойните отношения на САЩ с Китай, Европейския съюз и напоследък с Япония намаляват апетита за риск и съответно увеличават търсенето на долара. Европейската валута има свои "съюзници" - Италия, която обеща да се придържа към правилата на ЕС при приемането на бюджет; Брексит, който наскоро е доволен от напредъка в преговорите и накрая от данните, които показват продължаващото възстановяване на икономиката на еврозоната.
Такъв "баланс на властта" доведе до факта, че двойката се колебае за втора седмица във флата от1.1570-1.1630. Цената обаче може импулсивно да разшири тази област, но при съдийство по цената на отворената цена може да се заключи, че векторът на движението на двойката все още не е определен. Мечките и биковете на двойката имат собствени аргументи за ценовото движение, но в момента силните им страни са съвсем равни.
Ситуацията може да се промени драстично в четвъртък, когато научим динамиката на ръста на инфлацията в САЩ, както и да изслушаме ръководителя на ЕЦБ след заседанието на европейския регулатор през септември. Съвсем рядко такива ключови събития се случват в същия ден и дори по същото време. Следователно, за двойката евро / долар утре ще бъде нещо като "супер-четвъртък", което, на първо място, ще предизвика силна волатилност а на второ- може да определи посоката на тенденцията за близкото бъдеще.
Според огромното мнозинство от експерти Марио Драги едва ли ще изненада пазара днес. Тази среща като цяло се смята за пропуск, тъй като няма да бъдат взети ключови решения и основното внимание на търговците ще бъде насочено към тона на реториката на главата на ЕЦБ. Става дума за неговата оценка на инфлационните процеси в еврозоната и за общите тенденции в икономиката на еврозоната. В допълнение, неговият коментар относно външния основен фон, особено в контекста на продължаващите търговски конфликти, е от особен интерес.
Тук е необходимо да направим малка разлика. Позволете ми да ви напомня, че Марио Драги многократно е критикувал протекционизма в световната търговия, повдигайки този проблем като фактор на несигурност за членовете на ЕЦБ. С други думи, той свързва световните търговски конфликти с перспективите за паричната политика в еврозоната. Преди всичко става дума за търговски отношения между ЕС и САЩ. След като ръководителят на Европейската комисия постигна предварителни споразумения с президента на САЩ, Марио Драги донякъде смекчи позицията си по този въпрос, като запази своята присъща предпазливост. Той каза, че няма окончателни резултати от преговорите, така че трябва да ги изчакаме, преди да направим някакви заключения.
След това той беше прав, тъй като първата среща на работната група по този въпрос приключи напразно. Според участниците в края на септември страните отново ще се срещнат и ще започнат да развиват търговско споразумение между САЩ и ЕС. Независимо от факта, че Брюксел и Вашингтон очевидно се опитват да не доведат ситуацията до открит конфликт, ситуацията остава de facto на заден план. Следователно Марио Драги може да се съсредоточи върху този аспект утре.
Освен това продължават да съществуват и други търговски конфликти: Тръмп заплашва да наложи допълнителни тарифи върху целия китайски внос, а Пекин от своя страна планира да наложи санкции срещу Съединените щати. В допълнение, Белият дом започна да упражнява известен натиск върху Япония: втората среща на министъра на търговията на Япония и търговския представител на САЩ ще се състои на 21 септември. Японците не искат да сключат споразумение за свободна търговия с американците, въпреки заплахите на Тръмп за налагане на тарифи върху автомобили, внесени от Япония.
По този начин Марио Драги има много причини да бъде предпазлив: започвайки от несигурните перспективи на Брексит и завършвайки с глобални търговски конфликти. Затова по мое мнение ръководителят на ЕЦБ ще заеме двойна позиция утре: от една страна, тя ще оцени положително растежа на инфлацията в еврозоната на фона на намаляването на безработицата, но от друга - ще отбележи рисковете и високата степен на несигурност на финансовите пазари.
Подобно неутрално положение може да окаже натиск върху европейската валута, тъй като търговците искат да чуят от главата на ЕЦБ поне намек за готовност да повишат лихвите през следващата година. Според общите очаквания централната банка ще започне да затяга паричната политика през втората половина на следващата година. И ако Драги поне потвърди тези намерения, еврото ще получи причина за мащабен растеж. Въпреки това, знаейки известната предпазливост на Марио, такъв сценарий е много малко вероятно.
Сега няколко думи за освобождаването на САЩ. Позволете ми да ви напомня, че инфлационният компонент на неферми в края на миналата седмица подкрепи долара, заплатите нарастват с добри темпове, превишават скромните прогнози на валутните стратези. Следователно, ако утре индексът на потребителските цени потвърди "здравословните тенденции" в тази посока, вероятно ще се увеличи вероятността от четвъртото увеличение на лихвите от страна на Фед тази година, а индексът на долара съответно ще покаже положителна тенденция.
Според предварителните прогнози годишната инфлация ще се забави леко до 2.8%, а на месечна база ще нарасне до 0.3%. Индексът на потребителските цени, с изключение на цените на храните и енергията (основен индекс на потребителските цени), трябва да остане на равнището от юли, т.е. на нива съответно от 2,4% и 0,2%. Най-вероятно това съобщение ще има значително въздействие върху двойката, само ако се отклонява от прогнозния сценарий.
Като цяло двойката евро-долар може или да падне под 15-ата цифра, или да тества нивата на съпротива от 1.1650-1.1680 утре. Това ще бъде случаят, ако освобождаването на ИПЦ и реториката на ЕЦБ "ще резонират" помежду си: например силната динамика на растежа на инфлацията в САЩ ще съвпадне с меката реторика на Драги. Или в огледална ситуация, когато слабите данни от САЩ съвпадат с неочаквания оптимизъм на главата на ЕЦБ. Но ако тези събития минат "несвързани", тогава двойката в средносрочен план няма да може да се измъкне от равновесие, като демонстрира само импулсивни ценови скокове.
От техническа гледна точка двойката евро / щатски долари все още трябва да спечели подкрепа над 1,1610 (линията Tenkan-sen на дневната графика). В този случай индикаторът Ichimoku Kinko Hyo ще генерира сигнал "Златен кръст", който показва приоритета на купуването. Ако този сценарий бъде приложен, следващите ценови цели ще бъдат границите на облака Кумо на D1 - 1.1650 и 1.1680, съответно.
