Когато в другарите няма споразумение, бизнесът им няма да върви гладко. Противно на призивите на Доналд Тръмп, ОПЕК не увеличи производството на петрол, за да спре растежа на цените. В рамките на картела съществува ясно разделение между онези, които могат да го направят, но биха искали да видят съответно увеличение на търсенето и тези, които не са в състояние да разширят производството, и е доволен от настоящите нива на Брент. Фючърсите на северната част на морето, между другото, актуализираха четиригодишния връх. Пазарът се засилва от слухове, че нарастването на световното търсене (според Международната агенция по енергетика тази цифра ще нарасне с 1,4 млн. б/с през 2018 г. и 1,5 млн. б /с през 2019 г.), намаляването на иранския износ и нежеланието на ОПЕК за увеличаване на производството ще доведе до такъв дефицит на петрол, който не се наблюдава от няколко десетилетия.
Петролът се затваря в положителната територия за пето поредно тримесечие, което не се е случило от началото на 2007 г., когато шестте тримесечия на растеж натрупаха котировките на WTI до историческа стойност от 147,5 долара за барел. При сегашната ситуация разширяването на дисбаланса позволява на банките да определят прогнозите за Брента и WTI. По-специално, BofA Merrill Lynch и JP Morgan смятат, че сортът от Северно море може да скочи до 95 долара за барел.
Не на последно място в ралито на петрола през септември се играе слаб долар. Въпреки силната американска икономика и пазара на труда, както и желанието на Фед да продължи цикъла на нормализиране на паричната политика, спекулантите предпочетоха да се отърват от американската валута в края на тримесечието, тъй като ескалацията на търговските спорове между Вашингтон и Пекин не може да му осигури очакваната подкрепа. В същото време рисковете от импе ратирането на Доналд Тръмп в случай на победа на демократите по време на средните избори за Конгреса през ноември нарастват. Като се има предвид съществуващата корелация на индекса USD и Брента, растежът на черното злато изглежда съвсем логично.
Динамика на индекса Брент и USD:
Не може да се каже, че политиката дори не разглежда петролния пазар. Повишаването на цените има потенциала да увеличи разходите на обикновените американци за бензин и да намали ефективността на фискалните стимули. Това е сериозен коз в ръцете на противниците на Доналд Тръмп. В това отношение исканията на президента за увеличаване на производството на ОПЕК изглеждат логични.
Въпреки факта, че санкциите срещу Иран са значителен бичи фактор за Брента и WTI, на пазара има мнение, че е малко вероятно да се превърне в дългосрочен двигател на растежа на котировките. Освен това намаляването на търсенето в световен мащаб под влияние на търговските войни (оценката на МВФ при 150-200 хил. б/с) може да ограничи потенциала за растеж на петрола. Според мен много ще зависи от отказите на купувачите и от размера на военните действия между САЩ и Китай. Досега няколко държави са изразили намерение да намалят покупките на петрол от Техеран, включително Индия, Южна Корея, Япония и други.
Технически, изпълнението на целта от 113% върху модела "акула" увеличава риска от връщане назад. Ако биковете не спрат там, вероятността за постигане на целта с 161,8% за AB = CD ще се увеличи.
Брент, ежедневна графика:
