Ако активите, които маршируват в различни посоки от дълго време, започват да се движат в една и съща посока, има причина за объркване и търсене на причините за това, което се случва. Оказва се, че можете да намерите добра инвестиционна идея. През последните няколко месеца основният двигател на слабостта на златото беше силният американски долар. Независимо от това, политическата криза в Италия увеличи търсенето на активи с нестопанска цел и допринесе за продажбата на EUR / USD. В същото време той играе принципа "когато всички продават, има чудесна възможност да купуват". На търга от 2 октомври в началото на американската сесия обемът на операциите в рамките на 10 минути надхвърли средния 100-дневния индикатор с повече от 12 пъти. Докато тълпата продаваше благородния метал, искрено се надяваше на силен долар, големите играчи, напротив, го купиха. Това е дъното?
Динамика на цените на златото:
Според Commerzbank, златото със сигурност ще се движи нагоре в посока на $ 1300 за унция, тъй като външният фон е благоприятен за него. Първо, увеличаването на мащаба на търговските войни води до ускоряване на инфлацията, която при сегашната норма на паричната политика на Федералния резерв ще намали реалния доход на американските съкровищни облигации. Този фактор е бичи за XAU/USD. Второ, Брексит и политическата криза в Италия, заедно с търговските войни, доведоха до забавяне на бизнеса в целия свят. Това забавя темпа на растеж на световната икономика и забавя плановете на централните банки да нормализират паричната политика. Доходността на глобалния пазар на облигации намалява и златото расте. И накрая, на трето място, пламтящият Рим увеличава търсенето на ценни активи.
Евроскептичното правителство убеди финансовия министър Джузепе Триа да приеме проектобюджета за 2019 г. с дефицит от 2,4% от БВП. Техните предшественици говореха около 1,6% през 2018 г. и 0,8% през 2019 г. Сегашният план трябва да бъде координиран с ЕС, който вече започва да показва недоволство. Така че Жан-Клод Юнкер каза, че Брюксел трябва да направи всичко възможно, за да избегне нова Гърция. Този път в Италия. Всъщност, ако Европейският съюз приеме данните, предложени от Рим, останалите участващи държави ще започнат да изразяват недоволство, което ще засили позицията на евроскептиците в еврозоната. От друга страна е необходимо да се намери общ език с Италия, тъй като от време на време от Лигата и Петте звезди се говори, че републиката ще бъде по-добра без еврото.
По този начин политическата криза в Европа, търговските войни и нарастващите рискове от спад на реалните добиви на облигации в резултат на ускоряващата се инфлация и спада на темповете на растеж на стопанската дейност допринесоха за покачването на златото към горната граница на средносрочната търговска гама от $ 1184-1214 за унция. Спекулантите не играят най-малка роля в този процес. По мое мнение, външният фон е благоприятен за благородния метал, което увеличава вероятността от нарушаване на горната граница на консолидация.
Технически, производството на злато извън търговската граница ще увеличи риска от прилагане на целта с 88.6%, използвайки модела Прилеп.
Злато, дневна графика:
