Точно след една седмица следващата среща на Резервната банка на Австралия ще се състои на 4 юни. Тази среща няма да бъде "минаваща". Според неговите резултати членовете на регулатора могат да намалят лихвения процент или да обявят подобна стъпка. Австралийският долар е под натиск от този фактор не е първият ден. Миналата седмица ръководителят на РБА Филип Лоу заяви, че въпросът за облекчаването на паричната политика ще бъде разгледан на заседанието през юни. Според него ниските ставки "ще подкрепят пазара на труда и ще допринесат за растежа на инфлацията до целевото ниво". Подобна слаба риторика изненада пазара слабо, след което австралийците актуализираха годишния минимум и достигнаха 0.6860. Освен това на пазара се появиха слухове, че РБА няма да спре там и този въпрос ще се върне още няколко пъти до края на годината.
Така, според публикувана прогноза от една от четирите най-големи банки в Австралия, Westpac, австралийският регулатор ще намали лихвения процент три пъти тази година, а през есента ще бъде около 0.75%. Валутните стратези на банката очакват съкращения през юни, август и ноември. След това цените ще останат непроменени до края на следващата година. Заслужава да се отбележи, че анализаторите на тази банка прогнозираха намаляване на лихвения процент през февруари, когато резервната банка на Австралия зае твърде оптимистична позиция по отношение на перспективите за растеж на националната икономика. По това време Уестпак е скептично настроен на фона на енергичната реторика на Ло и възникващия напредък в преговорите между Пекин и Вашингтон.
Сега ситуацията се е променила драматично. Първо, мнението на Westpac се споделя от други големи банки по света, по-специално от Commonwealth Bank of Australia и Royal Bank of Canada. Въпреки това, според тях, РБА ще намали ставката два пъти през лятото и есента. Второ, самият ръководител на централната централна банка на Австралия сега не отрича такъв сценарий, поне в контекста на еднократното намаляване на лихвения процент през юни.
Въпреки тези мрачни перспективи двойката AUD/USD формира ценовото дъно миналата седмица и, изоставайки от много месечните дъна, почти се върна на ключовото ниво от 0,70. Каква е причината за подобно поведение, което на пръв поглед изглежда нелогично? По мое мнение, австралийският "се бие", поддавайки се на паника. Австралиеца, всъщност изигра еднократно намаление на курса, който като цяло се очакваше отдавна. Що се отнася до по-нататъшните стъпки на РБА, пазарът все още започна да се съмнява. Поне нито един от членовете на регулатора все още не е изразил такива меки намерения. Следователно сценарият с двойно-тройна ставка все още изглежда неправдоподобен. С други думи, пазарът го превиши, поставяйки агресивните темпове на облекчаване на паричната политика в настоящите котировки на цените.
Има и други фактори, които държат австралиеца на повърхността. Първо, това е стоков пазар. Цената на желязната руда, ключова суровина за австралийската икономика, скочи с 2,5% над $100 на тон през втората половина на май за първи път през последните 5 години. Такава динамика може да се продължи, като се вземат предвид факторите, допринесли за повишаването на цените.
Така в началото на годината имаше прекъсвания в доставката на руда в Австралия и Бразилия. Всичко започна с факта, че в една от бразилските държави има пробив на язовира на мината Corrego de Feijao, която е собственост на Vale. Отпадъците от минно-преработвателния комплекс наводниха близката община, което доведе до повече от 200 смъртни случая. Бразилският съд замрази активите на компанията на повече от четири милиарда долара. По този начин се покриват потенциалните разходи за компенсации, заплати и други непредвидени разходи. След това цената на желязната руда рязко се повиши, тъй като един от "трите кита" на пазара де факто отпадна от играта. Бразилските власти вече са изчислили, че обемът на производство на руда може да бъде намален с 10% тази година, а прогнозата за 2020 г. остава "досега неясна".
Освен това цената на желязната руда нараства поради въвеждането на американски санкции срещу иранския металургичен сектор. Миналата година Иран е изнесъл около 14 милиона тона желязна руда, което е около 1% от общите суровини в света. Тази цифра би трябвало да нарасне до 20 милиона тона тази година на фона на проблемите на Вале. Сега, според експерти, има голяма вероятност доставката на руда от Иран да бъде близо до нула, докато изтекат санкциите.
По този начин растежът на стоковия пазар, добрите данни за растежа на потребителското доверие в Австралия, както и продължаващото укрепване на австралийския пазар на труда изравняват тревогите на търговците относно бъдещите стъпки на РБА. Разбира се, проблемите с растежа на инфлацията и БВП на страната не са изчезнали и именно тези фактори ще формират основата на съкращаването на ставките през юни. Въпреки това, РБА може и да се ограничи до тази стъпка, след което да заеме отбранителна позиция, чакайки изхода на американско-китайския преговорен "трилър".
От техническа гледна точка, нивото на подкрепа за двойката AUD/USD е линията Tenkan-sen, която съответства на оценката от 0.6905. Въпреки това, нивото на съпротива е все още цената от 0.7000, която също съвпада с линията на Kijun-Sen на дневната графика. Като се има предвид факта, че намалението на лихвените проценти през юни вече е било действително спечелено от пазара, то няма да окаже силен натиск за намаляване. Ето защо, скоро ще последва и австралийската австралийка; Първо, динамиката на стоковия пазар (желязна руда) и второ, динамиката на американско-китайските търговски отношения.
