Златото пристигна напълно въоръжено на заседанието на Федералния резерв на САЩ. Инвеститорите са уверени, че централната банка ще намали лихвения процент на федералните фондове с 25 bp и също така очакват да получат отговор от Джером Пауъл на въпроса дали Фед ще се ограничи до един акт на парична експанзия или ще започне своя цикъл. В първия случай американският долар ще получи отлична възможност за растеж, във втория ще бъде разпродаден. Като се има предвид тясната връзка на благородния метал с американската валута, трябва да се очаква бурна реакция от XAU/USD към резултатите от срещата на FOMC.
Според ''Commerzbank'' сериозна корекция няма да се случи, дори ако златото отшуми поради нежеланието на Фед да даде на пазара това, което очаква. Банката препоръчва използването на падащите котировки XAU/USD за покупки и кимване на фона, което е благоприятно за благородния метал. Всъщност конфликтът в Близкия изток, Брексит и несигурността в търговските преговори между САЩ и Китай върнаха индекса на политическия риск обратно в областта на многогодишните максимуми. Иран заплашва да блокира протока Хормуз, новият британски премиер Борис Джонсън е готов да постави ултиматум на ЕС, а Доналд Тръмп влошава ситуацията по време на преговорите на американската делегация в Шанхай. Според собственика на Белия дом китайците не изпълняват задълженията си за увеличаване на покупките на селскостопански продукти в Съединените щати. Казват едно, но правят нещо съвсем различно.
Динамика на глобалния индекс на политическия риск:
Според един от най-добрите прогнозисти на Bloomberg за злато, Societe Generale, благородният метал ще расте, тъй като вероятността от рецесия в САЩ се увеличава. Индикаторът от Федералната резервна банка на Ню Йорк показва, че шансовете за спад в американската икономика през следващите 12 месеца са се повишили до най-високите си стойности от 2008 г. насам. долара, което е добра новина за бикове XAU/USD. Спекулантите увеличават дългите си позиции, докато феновете на ETF увеличиха запасите си от специализирани фондови борси до 2350,1 тона, най-високото ниво от април 2013 г.
Динамика на златото и спекулативните позиции:
Критиката на Белия дом към ФЕД предоставя подкрепа на благородния метал. Според Доналд Тръмп централната банка е длъжна да понижи размера на федералните фондове от 2,5% на 1,5% и да спре процеса на намаляване на баланса. Джером Пауъл и неговите колеги са действали неправилно, затягайки паричната политика твърде бързо. Време е да се върнем на път. Въпреки факта, че ФЕД не зависи от президента, желанията на последния оживяват: в края на 2018 г. Тръмп заговори за необходимостта от спиране на процеса на парично затягане, а ФЕД направи пауза в началото на 2019 г. Защо дойде редът на исканията за намаляване на ставката на федералните фондове? Пазарът на деривати е уверен, че той ще падне с 25 bps през юли и септември.
Технически, неспособността на мечките да внасят златни котировки в подкрепа на 1,408 долара и 1,402 долара за унция беше първият знак за тяхната слабост. Ако биковете успеят да изведат благородния метал от горната граница на червения триъгълник и след това успеят да пренапишат юлския връх, рисковете от реализирането на целта с 161,8% според схемата AB = CD ще се увеличат.
