Публикуваните в петък данни за пазара на труда в САЩ не успяха да подкрепят долара. Зеленият гръб леко отслаби позицията си заедно с еврото, но все пак остана в десетата цифра. Търговците не бързаха с решенията за търговия до изказването на Джером Пауъл, което се проведе 4 часа след нефермерските данни.
Очакванията до голяма степен се оправдаха, тъй като шефът на ФЕД оцени публикуваните данни и състоянието на американската икономика като цяло. Докато Пауъл едновременно прогнозира забавяне на икономическия растеж, той увери присъстващите, че Фед не очаква рецесия. Като цяло реториката му беше "положително предпазлива". Според него американският пазар на труда ще продължи да показва силен растеж и ръстът на БВП на САЩ ще бъде 2% - 2,5% тази година, главно поради увеличаване на потребителската активност. В същото време ръководителят на Федералния резерв отново припомни последствията от търговската война. Той отбеляза, че нарастващата несигурност оказва силен натиск върху бизнес инвестициите. Според Пауъл този фактор принуждава компаниите да "отлагат инвестиционните решения".
Що се отнася до перспективите на паричната политика, тук ръководителят на Фед не влезе в подробности. Отново той повтори израза, че регулаторът "ще действа адекватно на настоящата ситуация, използвайки инструменти на паричната политика за подпомагане на икономиката на страната". Това е неясна формулировка, която може да се тълкува по различни начини - както в полза на изчакване, така и в полза на решителни действия. Въпреки това Джером Пауъл и другите му колеги, които говориха миналата седмица в навечерието на 10-дневния "режим на мълчание", дадоха да се разбере, че следващите стъпки на Фед ще зависят главно от динамиката на търговската война между САЩ и Китай и от динамиката на ключови макроикономически показатели.
В този контекст най-важният ден от седмицата за двойката EUR/USD е четвъртък на 12 септември. Ще разберем основните данни за ръста на американската инфлация през август. Според предварителните прогнози общият индекс на потребителските цени ще покаже отрицателна тенденция: той ще спадне до 0,1% в месечно изражение и до 1,7% в годишно изражение. Основният индекс, с изключение на цените на храните и енергията, също трябва да спадне до 0,2% на месечна база, но да нарасне малко до 2,3% в годишно изражение. Както можете да видите, експертите прогнозират доста противоречива картина. Ако всички индикатори излязат на посочените нива, доларът несъмнено ще остане под фона на натиска в очакване на септемврийската среща на Фед, която ще се проведе следващата седмица, 18 септември.
Заслужава да се отбележи, че друго важно събитие, среща на Европейската централна банка, за двойката EUR / USD ще се състои този четвъртък. Без преувеличение можем да кажем, че съдбата на еврото в средносрочен план (и вероятно в дългосрочен план) зависи от тази среща на членове на европейския регулатор. През последните няколко седмици между експертите не се провежда дебат относно по-нататъшни действия от страна на ЕЦБ. Според общото мнение на анализаторите, Централната банка ще намали депозитната ставка с 0,1 или 0,2 процентни пункта, като започне да придобива активи по същото време с 30-40 милиарда евро на месец. Според последните слухове обаче, в редиците на ЕЦБ настъпи сериозно разцепление, което може да попречи на прилагането на горния сценарий. Според противниците на "довиш" ЕЦБ, по-нататъшното намаляване на лихвите ще има сериозни странични ефекти за банковата система в Европа.
Както изпълнителният директор на Дойче банк отбеляза миналата седмица с текущи темпове, европейците годишно губят над 160 милиарда евро спестявания. По-нататъшните стъпки на Централната банка в тази посока само ще влошат ситуацията, провокирайки "по-голямо разцепление в обществото". Като цяло те говорят за това дълго време. Самият Марио Драги многократно се е фокусирал върху страничните ефекти от ниските проценти. И в началото на тази година германските банкери изпратиха открит апел до ЕЦБ, в който призоваха Европейската централна банка да въведе диференцирана ставка по депозитите. Възможността за по-нататъшно намаляване на скоростта към отрицателната област на речта дори не беше обсъждана.
С други думи, септемврийската интрига все още е непокътната. Ако ЕЦБ неочаквано поддържа позиция за изчакване и гледане, еврото ще получи силна подкрепа на целия пазар, включително в двойка с долара.
Освен това, тази седмица ще започнат предварителни консултации между преговорните групи между САЩ и Китай. Членовете на работната група ще поставят основата на 13-ия кръг на преговорите на високо ниво, който трябва да се проведе в началото на октомври. Новините "от полето" на процеса на преговори могат да окажат доста силно влияние върху долара. Също така валутният пазар ще следи ситуацията с Брексит. Камарата на лордовете на британския парламент одобри законопроекта на Камарата на общините в петък вечер, който задължава Борис Джонсън да поиска Брюксел за друго отлагане. Но има и друг проблем, според френския външен министър, Европейският съюз може да не се съгласи да прехвърли Брексит. Според него Брюксел "няма да прави това на всеки три месеца, докато британският парламент не подкрепя проекта на сделката и не подкрепя" труден "сценарий." В същото време той заплаши Лондон, че ще наложи вето за отлагането на Брексит, ако останалите държави от ЕС подкрепят тази идея. По този начин сега "топката е на страната на Европа" и европейската валута ще реагира остро на динамиката на настоящата ситуация.
От техническа гледна точка ситуацията остана същата: в края на седмицата търговците на EUR/USD или ще могат да "извадят" цената над 11-ата цифра (в диапазона от 1.1090-1.1210), или низходящата тенденция ще продължи до деветата цифра с перспективата за намаляване до средата на седмата цифра. Тук най-мощното ниво на подкрепа е 1.0750, което е долната линия на индикатора на линиите на Болингър върху месечната диаграма.
