Инвеститорите предпочитат частично да вземат печалби след жестока акция през май-август, която повиши златото до 6-годишни максимуми. Не е известно как финансовите пазари и щатският долар ще реагират на резултатите от срещите на ЕЦБ и ФЕД, така че е по-добре да го играете на сигурно място и да излезете от някои позиции. Въпреки това дори 4% отстъпление не промени цялостната картина: външният фон остава благоприятен за биковете XAU/USD, което означава, че е твърде рано да се говори за промяна в възходящия тренд.
Противно на желанието на спекулантите да вземат печалби и свързаното с това отдръпване, феновете на ETF продължават да трупат акции. Така притокът на капитал в един от най-големите специализирани фондови борси IShares продължава 13-та поредна седмица. Въпреки че нивата на пазара на дълга вече са ниски, инвеститорите смятат, че ще паднат още по-ниско. По-специално Deutsche Bank прогнозира, че ФЕД ще намали разходите за заеми с 1 п.п. до януари 2020 г., а ЕЦБ ще зарадва спекулантите с мащабно парично стимулиране през септември. Пазарът на деривати смята, че Марио Драги и неговите колеги ще намалят лихвения процент по депозитите с 0,1-0,2 процентни пункта и че ще възобновят покупките на облигации от 30-40 милиарда евро на месец.
IShares Stock Dynamics:
Разхлабената парична политика е мечешки двигател за всяка валута и когато основните глобални парични единици са слаби, инвеститорите предпочитат да увеличат дял злато в портфейли. Сегашната корекция изглежда здравословна, както и желанието на мнозинството да купува скъпоценни метали при спад. Според прогнозите на Citi, тя ще нарасне до $2000 за унция благодарение на активните покупки от централните банки. Комбинация от забавяне на американската икономика, парична експанзия на Фед и несигурност около президентските избори в САЩ през 2020 г. Америка е в последния етап на икономическия цикъл, а доларът ще отслаби заедно с рецесията и засиленото убежище. активи.
Златото може бързо да възвърне загубената позиция, ако Марио Драги не успее да даде на инвеститорите това, което очакват от Централната банка на заседанието на ЕЦБ през септември. Ако Super Mario следва ръководството на Управителния съвет "ястреби", еврото ще се засили. Индексът на USD ще се понижи, докато XAU/USD ще възобнови северната си кампания.
Благоприятен фактор за златото е позицията на ФЕД. Регулаторът е готов да толерира инфлацията над целта, за да обърне тенденцията на намаляване на очакванията за инфлацията, да стимулира потребителската активност и да поддържа текущия път на растеж на БВП. Традиционният метал традиционно се възприема като застраховка срещу инфлация, поради което ускоряването на базовия индекс на потребителски цени до 2,3% през август трябва да се счита за бичи фактор за двойката XAU/USD.
Технически в седмичната класация на златото има модел на "скок и обръщане с ускорение". Докато котировките се задържат над 1350 долара за унция, ситуацията се контролира от биковете. Възможна е кратковременна разбивка на диагоналната опора на етапа на скока близо до $1480. Въпреки това, благородният метал е малко вероятно да остане отдолу за дълго време. Все още има цели в горната част под формата на цели за 161,8% и 88,6% според моделите AB = CD и модела Прилеп.
Златна седмична диаграма:
