Политическата несигурност в Съединените щати и противоречивите изявления на Тръмп относно перспективите за търговско споразумение с Китай оказват натиск върху настроенията на инвеститорите, фондовите пазари не намират причина да възобновят растежа.
В същото време макроикономическите показатели, главно по един или друг начин са отговорни за инфлацията, изглеждаха доста убедителни тази седмица. Индексът на цените на жилищата се повиши с 0,4% през юли, което се оказа малко по-добро от очакваното. Други публикувани данни включват постоянен растеж през август за нови продажби на жилища и индекс на цените на БВП за второто тримесечие. Той нарасна с 2,6% спрямо прогнозата от 2,4%, а прогнозата показа повишение на цените на личното потребление. Инфлационните очаквания също се увеличават, но бизнесът не бърза да ги коригира. Доходността на 5-годишните облигации, защитени от инфлация, е от намаляваща тенденция от април, като образува низходяща серия от местни дъна. Освен това до края на седмицата няма признаци за обрат.
Бизнес, който оценява тенденцията по-добре и по-дълбоко от потребителите, предполага, че инфлацията ще продължи да намалява и това означава увеличаване на вероятността от разширени стимулиращи мерки от страна на ФЕД.
В същото време фактът, че бизнесът намалява инфлационните очаквания дори на фона на понижаване на курса и вероятността за спиране на намалението на баланса на ФЕД, показва, че доларът се счита за убежище дори при такива тежки условия. Всъщност тази графика индиректно потвърждава, че рецесията в Съединените щати не може да бъде избегната и фактът, че доларът се укрепва при подобни тенденции, показва, че рецесията в повечето други страни се очаква да бъде още по-задълбочена.
До петък вечерта променливостта може да се увеличи, тъй като ще бъдат пуснати редица важни версии. Относно личните приходи и разходи през август ще бъдат публикувани и поръчките за стоки с дълготрайна употреба, както и индексът за доверие на потребителите от университета в Мичиган. Може да има и изненади по отношение на развитието на ситуацията с импийчмънта на Тръмп. Като цяло увеличение на търсенето на отбранителни активи е вероятно до края на седмицата.
EUR/USD
След неочакваната оставка на члена на борда на ЕЦБ Сабина Лаутеншлагер, германското министерство на финансите обяви вчера, че скоро ще предложи нов кандидат да я замени. Пазарите гледат на нейното разпознаване като на знак, че ястребите се оттеглят, което може да показва, че се провежда вътрешна дискусия в ЕЦБ в полза на разширяване на програмата за стимулиране.
Главният икономист на ЕЦБ Лейн вече каза, че ЕЦБ има възможност за по-нататъшно намаляване на лихвите, като посочи Дания и Швейцария като пример с лихвени проценти от -0,75%. Развитието на събитията не допринася за растежа на бичи настроения към еврото. Освен това актуализацията на двумесечния минимум показва техническата възможност за намаляване на инерцията.
Днес Европейската комисия ще направи оценка на настроението в бизнес средата. Прогнозите са умерено песимистични и извеждането на данни на ниво очаквания ще окаже натиск върху еврото. Възможно е да има изненади и от изказванията на вицепрезидента на ЕЦБ Луис де Гуиндос и ръководителя на Бундесбанк Вайдман.
Нивото на подкрепа 1.0925 се превърна в съпротива, която ще ограничи опитите за възстановяване. Най-близката цел е нивото от 1,0865, което представлява 76,4% от предишната вълна. В същото време тя се намира в долната граница на канала.
GBP/USD
След като Върховният съд на Великобритания реши, че решението за разпускане на Парламента е незаконно, политическата ситуация в страната донякъде се успокои, но не беше добавена яснота.
Паундът загуби шанса да развие инерция и надолу. Текущото ниво от 1.2308 е едновременно с първата подкрепа, от която е възможно леко отдръпване до 1,22380/85. Опитите за растеж обаче вероятно ще бъдат използвани за продажби. Следващата най-важна подкрепа е на ниво от 1,22269 и по-нататък до 1,2200, ако ситуацията около Брексит не донесе нови изненади.
