Докладите за възможността за отлагане на подписването на търговско споразумение между Съединените щати и Китай допринесоха за напускането на пазарите в страничния диапазон. Нестабилността намаля, индексите на акциите се промениха в рамките на 0,5%, с изключение на австралийските S&P/ASX 200 и NZDOW на Нова Зеландия, които нараснаха с повече от 1% в края на заседанието на RBA.
NZD/USD
Перспективите за икономиката на Нова Зеландия продължават да се влошават. RBNZ понижи прогнозата си за бизнес оптимизъм до -42,4 п., Най-ниската от март 2008 г., докато ANZ отбелязва спад в бизнес активността на отрицателна територия до -3,5% през октомври срещу -1,8% месец по-рано. От друга страна, безработицата възобнови растежа си през третото тримесечие от 3,9% на 4,2%. Така прогнозата за курса на RBNZ се влошава.
Освен това RBNZ традиционно намалява процента по време на кризисни периоди, но през последното тримесечие многократно се подчертава, че причината за намалението не е кризата, а опитът за стимулиране на разходите и съживяване на дейността. Резултат няма и вече се появиха коментари на RBNZ относно възможността за използване на отрицателни проценти и други неконвенционални методи на политика.
След срещата в септември RBNZ публикува неочаквано "ястребни" коментари, но това оказа много кратко въздействие върху пазарите. Очакванията са, че дори намалението на процентите на ФEД няма да доведе до намаляване на разпространението на възвръщаемостта, тъй като RBNZ ще намали процента още по-агресивно.
Пазарите формират стабилно мнение, че RBNZ възнамерява да задържи още 3 намаления на ставки, най-близкото от които ще бъде през ноември, а до май 2020 г. - до 0,25%. Съответно, доходността по 10-годишните облигации тествана под 1%. Забавянето на глобалния икономически растеж ще продължи да оказва натиск върху доходността, така че спредът между облигациите на Нова Зеландия и САЩ ще продължи да се увеличава, което също дава посока на движението на NZD/USD.
Стабилните цени на суровините донякъде компенсират този натиск, но нараства заплахата от спад на кивито, което ще бъде улеснено от ситуацията на световните пазари. Следващата среща на RBNZ ще се проведе на 13 ноември. От друга страна, зоната на съпротива 0.6330 / 50 е застанала и има голяма вероятност движението надолу да продължи. Непосредствената цел е 0.6331, следващата е 0.6295 и по-нататък 0.6199. Перспективата за преминаване към психологическо ниво от 0,6 аз също нараства.
AUD/USD
Резервната банка на Австралия не намери причина да намали ставката на срещата, която приключи във вторник, което беше в съответствие с пазарните очаквания и не доведе до увеличаване на Aussie. Очакването на пазара включва още едно намаление на лихвите през февруари, а RBA се очаква да разгледа не само намаляване на процента до 0,5% като начин за съживяване на икономиката, но и нетрадиционни мерки, като например програма за обратно изкупуване на активи.
От 2009 г. до 2016 г. водещите централни банки стартираха общо 18 програми за закупуване на активи и само една трета от тях бяха насочени само към държавни ценни книжа. RBA може да обяви подготовка за подобна програма през февруари, заедно с намаляване на ставките. Следователно пазарите ще започнат подготовка за това мащабно събитие, което ще окаже натиск върху австралиеца през следващите месеци.
Макроикономическите показатели все още изглеждат слаби. Проучването на инфлацията в AiGroup показва, че няма положителна промяна, инфлацията за третото тримесечие нарасна само с 0,5%, което съответства на 1,7% г / г, докато нивото на цените остава под целта на RBA.
Освен това основната инфлация е 1,4% г/г и съответства на общата слабост на австралийската икономика. PMI в сектора на услугите се доближи до нивото на намаление, като през октомври спадна до 50.1p, докато PMI в строителния сектор спадна до 43.9p., Т.е. секторът намалява вече 12 месеца.
Перспективите за разпространение на доходността между облигациите на Австралия и САЩ изглеждат същите като за Нова Зеландия и следователно натискът върху Ауси се възобновява. Възходящата тенденция, формирана от дъното на 2 октомври, приключва. Сега, зона на съпротива 0.6323 / 29 съответства на горната граница на дългосрочния канал, но шансовете за обновяване са ниски. По този начин е вероятно пикът вече да се е формирал и Aussie да започне да пада, за да тества минимум 0,6669. Най-близката цел е 0.6810 / 25, падането й може значително да ускори спада.
