Мечките на двойката AUD/USD продължиха победния си поход: низходящият тренд продължи тази седмица и цената спадна до зоната на многомесечни дъна, търгувайки се в основата на 67-ата цифра. От една страна, няма предпоставки за промяна на тренда, тъй като почти всички фундаментални фактори са срещу австралийската валута. От друга страна обаче, късите позиции на двойката вече не изглеждат толкова надеждни. За австралийския долар 67-тата цифра е своеобразен ценови пост. За последно цената спадна под тази цел (с последваща дългосрочна консолидация) по време на кризата през 2008 г., която беше преди повече от 10 години. Безопасно ли е да се каже, че настоящата ситуация на валутния пазар допринася за този ценови спад? Този въпрос в никакъв случай не е риторичен, като се има предвид факта, че щатската валута също е доста уязвима на фона на последните макроикономически и политически събития. Затова все още не трябва да бързате да продавате AUD/USD, въпреки всички предпоставки за по-нататъшно намаляване на цените.
Заслужава да се отбележи, че двойката показва низходящ тренд поради две основни причини. Първо, австралийският долар реагира остро на разпространението на китайския коронавирус. Според много експерти последствията от епидемията със сигурност ще се отразят на китайската икономика, предимно в области като туризъм, пътнически транспорт, гражданска авиация, продажби на дребно и строителство. Това ще бъде последвано от "ефект на домино", който в крайна сметка ще повлияе на общия темп на растеж на БВП на Китай, особено ако ситуацията не може да бъде овладяна дълго време. Китай е основният търговски партньор на Австралия, така че тези перспективи оказват значителен натиск върху австралийския долар. Обратно, всякакви намеци за стабилизация ще позволят на биковете на AUD/USD да преустановят низходящия импулс.
Например днес по време на азиатската сесия беше публикувано нивото на бизнес активност в производствения сектор на Китай (PMI). Противно на песимистичните прогнози, показателят за януари остана над ключовия знак от 50 пункта. Индексът на бизнес активност в сектора на услугите дори надвиши очакванията, увеличавайки се до 54,1 пункта, спрямо прогнозата за растеж до 53,0. След тези публикувани данни двойката AUD/USD отскочи от годишното дъно от 0,6701, като се покачи до средата на 67-ата цифра. Това предполага, че "факторът на коронавируса" е по-скоро ненадежден съюзник на мечките на австралийския долар, тъй като въздействието на вируса може да бъде краткосрочно, а китайските макро индикатори в гореспоменатите области на икономиката могат да демонстрират само временен спад. Всичко зависи от това как ще се развие ситуацията в бъдеще.
Вторият фактор, оказващ натиск върху двойката AUD/USD, е Резервната банка на Австралия. Следващия вторник, 4 февруари, ще се проведе първата среща на австралийския регулатор. Вероятността за намаляване на лихвения процент на тази среща е почти 40%, въпреки че преди публикуването на декемврийските данни за пазара на труда в Австралия тази вероятност беше достигнала 60%.
Докладът се оказа по-добър от очакваното, но според мен там няма причини за оптимизъм. Положителната динамика на растежа на заетостта през декември се дължеше главно на ръста на заетостта на непълно работно време, която скочи с 29,3 хиляди. Напротив, пълната заетост показа отрицателна тенденция, намалявайки с 0,3 хиляди, което може да повлияе негативно на инфлационните процеси, тъй като временните работи на непълно работно време предполагат по-ниски заплати. Следователно Резервната банка на Австралия може да интерпретира публикуваните данни по свой начин, изразявайки загриженост относно динамиката на растежа на пазара на труда. Що се отнася до коефициента на безработица (който беше малко под прогнозираното ниво от 5,1%), той също не "вдъхновява" биковете на AUD/USD, тъй като в началото на миналата година безработицата беше на нивото от 5%, спадна до 4,9% през февруари и след това се стабилизира в района на 5,2-5,3%. Всички тези резултати бяха доста далеч от целта от 4,5% на австралийския регулатор.
Нещата са малко по-добри при инфлацията. Индексът на потребителските цени за 4-то тримесечие се оказа малко по-добър от очакваното, както на тримесечна, така и на годишна база. В тримесечно изражение показателят е нараснал с най-силни темпове от третото тримесечие на 2016 г. насам (+0,7%). Междувременно в годишно изражение показателят е нараснал с най-силни темпове от 4-то тримесечие на 2018 г. насам (+1,7%). Експертите прогнозираха ръст съответно от 0,6% и 1,6%. В същото време индексът на цените на производител, който е ранен сигнал за промени в инфлационните тенденции, излезе днес на прогнозирано ниво. Индикаторите леко се забавиха през четвъртото тримесечие, но този спад е минимален.
По този начин, Резервната банка на Австралия на следващото си заседание може да заеме позиция на изчакване, но в същото време може да изрази "миролюбива" реторика, до обявяването на намаление на лихвения процент през първата половина на годината. Но тъй като вероятността за намаляване на лихвения процент на срещата през февруари е 40%, фактът на запазване на статуквото ще осигури значителна подкрепа на австралийската валута. Двойката AUD/USD може да покаже корективен растеж, особено от нивата на многомесечните дъна. До срещата на РБА двойката ще продължи да бъде под натиск от коронавируса. Броят на случаите вече се е доближил до психологически важната граница от 10 хиляди, докато над 200 души са починали от съпътстваща пневмония. Пикът на заболеваемостта все още предстои, така че е твърде рано да се говори за обръщане на тренда на AUD/USD.
Такава система от "проверки и баланси" ще поддържа австралийския долар в 100-пунктов диапазон от 0,6670-0,6770 (миналогодишно дъно и линия на Tenkan-sen на дневната графика), докато ситуацията с разпространението на злополучния вирус се стабилизира.
