Двойката EUR/USD приключи търговската седмица на границите на 11-тата цифра. Резкият скок на цената се дължеше основно на общото отслабване на долара - европейските статистически данни бяха главно разочароващи, така че еврото нямаше ясен аргумент за растежа си. Доларът обаче нямаше достатъчно причини за такава мащабна девалвация. Според общото мнение на експертите, завършването на седмицата и месеца е изиграло ключова роля за формирането на възходящото движение на цената.
В икономическия календар първата седмица на февруари е без особени събития. "Звездата" на седмицата ще бъде петъчният доклад за неселскостопанския сектор, който или ще потвърди, или ще опровергае негативната динамика на пазара на труда в САЩ. Други показатели (с изключение на индекса за производствения сектор от ISM) са второстепенни. При определени обстоятелства обаче, те също могат да повлияят на двойката EUR/USD.
В понеделник цялото внимание на търговците на EUR/USD ще бъде фокусирано върху индекса на ISM за производствения сектор в САЩ, който може значително да навреди на позициите на доларовите бикове. Припомнете си, че последните показатели за производствения сектор в САЩ бяха незадоволителни и този факт оказва натиск върху щатската валута. В началото на януари този натиск се увеличи значително - декемврийският индекс на ISM за производствения сектор в САЩ неочаквано се срина до 10-годишни дъна, достигайки 47,2 пункта. От август индексът е под ключовия 50-пунктов знак, а от април миналата година се наблюдава постоянна тенденция на понижение. Според прогнозите се очакваше индикаторът да нарасне леко от 48,1 до 49 пункта, но той спадна до многогодишни дъна, което е най-слабият резултат от юни 2009 г. насам. Този значителен спад в общия индекс се дължеше основно на намаление на производството - съответният индекс спадна до 43,2 пункта, след като се повиши до 49,1 през ноември. Въпреки че ценовият компонент на индекса на ISM се увеличи значително (до 51 пункта), този факт не повлия на цялостната реакция на пазара.
Обърнете внимание, че според общите прогнози, показателят на ISM за януари може да покаже малко увеличение – до 48,5 пункта. Въпреки че индикаторът все пак ще остане под ключовия 50-пунктов знак, положителната динамика ще подкрепи долара. В този случай индексът, показващ растеж, ще бъде важен.
В сряда, 5 февруари, ще бъде публикуван съставният индекс на ISM за непроизводствения сектор. Той също може да окаже влияние върху EUR/USD, но не толкова значително като индекса за производствения сектор. Двойката може да реагира бурно на доклада, само ако резултатът значително се отклонява от прогнозната стойност - в една или друга посока. Според общите очаквания индикаторът ще бъде публикуван почти на същото ниво като през декември - на нивото от 55 пункта.
В четвъртък ще разберем протокола от последното заседание на ЕЦБ. Този документ едва ли ще се хареса на европейската валута, тъй като по време на срещата през януари Кристин Лагард зае доста предпазлива позиция, а реториката ѝ беше "миролюбива". Тя даде сдържана оценка на растежа на инфлацията в еврозоната и сякаш за да потвърди думите ѝ, основната инфлация се забави до 1,1% през януари. Най-вероятно протоколът от срещата ще бъде мек, което ще окаже допълнителен натиск върху еврото.
Основното събитие на седмицата ще бъде докладът за неселскостопанския сектор. Припомнете си, че предишният доклад, който беше публикуван в началото на януари, направи смесено впечатление. Почти всички компоненти се оказаха по-лоши от очакваното, отразявайки нездравословните тенденции на пазара на труда. Единствено коефициентът на безработица остана на предишните стойности - около 3,5%. Но коефициентът на безработица не реагира толкова бързо на настоящата ситуация - този показател е един от изоставащите икономически показатели. Следователно оптимизмът на някои търговци относно ниската безработица е преждевременен, тъй като по-оперативните показатели не са толкова оптимистични - всички компоненти бяха публикувани под прогнозните стойности.
Вместо увеличение от 165 хиляди (консенсусна прогноза), темпът на растеж на заетостта се увеличи с 145 хиляди. Броят на работните места в производствената промишленост обаче е намалял (с 12 хиляди). В съвсем кратък период от време индикаторът спада на отрицателна територия за втори път - през октомври той спадна веднага с 49 хиляди. Инфлационният компонент на ведомостите в неселскостопанския сектор - нивото на средната часова заплата - беше особено разочароващ. Този най-важен показател за Федералния резерв беше 0,1% на месечна база (най-лошият резултат от септември миналата година, когато спадна до нула), и 2,9% на годишна база (най-лошият резултат от юли 2018 г.).
Според общата прогноза януарският доклад за неселскостопанския сектор ще даде значителен резултат. Темпът на растеж на заетостта трябва да нарасне до 160 хиляди, а средната часова заплата трябва да се върне на знака от 3%. В същото време темпът на растеж на заетите в производствения сектор на икономиката може отново да покаже отрицателен резултат, макар и не толкова значителен, колкото този от декември (показателят трябва да бъде намален с 4 хиляди).
Излишно е да казвам, че ако този път докладът за неселскостопанския сектор разочарова, доларът отново ще бъде под натиск. Федералният резерв вече няма да може да "затвори очи" пред тези тенденции (както стана на срещата през януари) - особено ако инфлационният компонент на неселскотопанския сектор спадне...
В същото време факторът на коронавируса също ще повлияе на динамиката на доларовите двойки като цяло и върху динамиката на EUR/USD в частност. Тревожните сигнали за разпространението на вируса и нарастващия брой на жертвите му ще продължат да бъдат внимателно наблюдавани от участниците на пазара. Бенефициенти на тази ситуация ще бъдат защитните инструменти, но дали доларът ще се присъедини към тях е открит въпрос. Петъчната динамика на двойката EUR/USD предполага, че щатската валута може внезапно да отслабне на целия пазар, въпреки продължаващите анти-рискови настроения. Моля, обърнете внимание, че в петък защитните инструменти (в частност йената и златото) активно се засилваха, отразявайки паническото настроение на търговците. Доларът обаче "се провали" в този контекст, което предполага, че щатската валута може да се превърне от "защитник" в "жертва", ако общият страх от отрицателното въздействие на епидемията върху американската икономика продължава да се засилва.
От техническа гледна точка биковете на двойката трябва да преодолеят знака от 1,1120 - в този случай индикаторът Ичимоку на дневната графика може да образува бичи сигнал "Парад на линиите", отваряйки пътя на купувачите към границите на 12-та цифра. За мечките задачата не е толкова сложна - те трябва да върнат цената до знака от 1,0980 (долната линия на лентите на Болинджър на същата времева рамка) и след това да се консолидират под него, за да потвърдят силата на мечите настроения.
