Докладът на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) потвърди тенденцията към по-силен долар и бичите настроения се развиват. Общата дълга позиция се увеличи с 1,4 милиарда и достигна 11,4 милиарда долара. В същото време трябва да се отбележи ясно увеличение на търсенето на злато. Цената на априлските фючърси достигна 1682,55 при откриването на седмицата, актуализирайки седемгодишния връх.
От друга страна, петролът се понижава с около 2,5%, в резултат на което азиатските борсови индекси са в червената зона, като най-големите загуби са главно в стоковите индекси в Австралия и Нова Зеландия, всеки от които е намалял с повече от 2% към 5:00 ч. универсално време.
USD/CAD
Миналата седмица лунито се съпротивляваше на укрепването на долара с променлив успех и най-очевидните причини все още са повишаването на цените на петрола, разликата в спредовете на рентабилността, както и положителен доклад за инфлацията за януари. Корелацията между CAD и петрола WTI достигна 68%, което е добър знак за канадската валута, тъй като показва, че пазарът се ръководи от традиционните показатели и в по-малка степен от геополитиката или заплахата от разпространението на епидемията COVID-19.
Междувременно следващата среща на Канадската централна банка ще се проведе на 4 март, докато консенсусът на пазара е, че лихвеният процент ще остане на същото ниво от 1,75%, въпреки че някои банки са на мнение, че ще има намаление в размер на 0,25%. Шансовете за намаляване на лихвения процент също са намалени, след като индексът на инфлацията нарасна от 2,2% на 2,4%.
До отварянето на понеделник USD/CAD отново се покачва от нивото на справедливата цена, която се изчислява на базата на баланса на доходността на държавните ценни книжа, състоянието на фондовия пазар и валутното позициониране на спекулантите според докладите на CFTC.
Тъй като курсът на USD/CAD е близък до изчисления, корекционният импулс към спад вече е изразходен или е близо до изразходване. На нивото от 1,32 има подкрепа и има вероятност за формиране на местна основа за възобновяване на растежа, тъй като справедливото ниво е във фаза на растеж, което означава, че играчите преразглеждат търговската си стратегия в полза на долара и това преразглеждане трябва да доведе до друга вълна на растеж при спота.
Най-близката съпротива е 1,3268 и 1,3278. Малко вероятно е тези нива да устоят в понеделник, целта е достигане на нивото от 1,3329. И като се има предвид нарастването на паниката при откриването на търговията в понеделник сутринта, този сценарий изглежда най-вероятен.
USD/JPY
Индексът на потребителските цени се повиши през януари с 0,7%, а цените на стоките се повишиха с 1,3%, докато цените на услугите спаднаха с 0,2% спрямо нивото от декември. Услугите представляват повече от половината от всички компоненти на инфлацията и следователно няма вероятност общата инфлация да успее устойчиво да достигне целевото ниво от 2%.
Един от основните фактори, влияещи върху нивото на цените на услугите, е ръстът на заплатите. В условия, когато корпоративните доходи намаляват, няма причина да разчитаме на растежа на доходите на работниците, докато цените в сектора на услугите, пряко или косвено свързани с туризма или жилищното строителство, ще се понижат значително. В същото време рязко забавяне на икономиката на Китай води до по-ниски цени на стоките, което също оказва натиск върху инфлацията в Япония. Като помощ ценовата динамика няма да се стреми към целта на Японската централна банка, а по-скоро заплахата от дефлация ще бъде по-силна всеки месец.
Докладът на CFTC показа минимална динамика в договорите за обмен на валута за японската йена, но трябва да обърнете внимание на факта, че в продължение на три месеца йената се търгуваше в тесен диапазон спрямо долара, докато прогнозното ниво на справедливата цена показваше нарастваща вероятност от пробив от възходящия диапазон, който се случи миналата седмица.
Разликата между спот цената и цената на сетълмент се е свила до минимум, но динамиката на прогнозната цена е такава, че следва да се очаква по-нататъшен растеж на USD/JPY, който може да бъде предотвратен от рязко увеличение на индекса на паника на световните пазари.
Ръководителят на Японската централна банка Харухико Курода заяви в неделя, че паричните власти на страната са готови за действия, ако е необходимо да се неутрализира влиянието на коронавируса върху японската икономика. Това е така и вероятните стъпки от страна на Японската централна банка и правителството ще бъдат основните ограничения за растежа на йената.
Тестът на съпротивата от 112,39 изглежда много вероятен. В случай на пробив, това ниво ще се превърне в подкрепа и целта на йената ще бъде 114,58.
