Финансовият свят продължава да проявява паника. Почти всички тенденции в петък бяха продължени и в понеделник: двойката евро-долар продължи да расте по време на азиатската сесия, като затвърди позицията си в десетата цифра, а доходността по касата продължи да пада - например доходността за 10-годишна облигациите достигнаха рекордно ниско ниво (1,062%). Индексът на долара също се понижи, отразявайки слабото търсене на американска валута на целия пазар. След изказването в петък на Джером Пауъл, който вече беше направил възможно с обикновен текст да намали курса поради негативните последици от разпространението на коронавирус, това поведение на валутата изглежда доста логично. Зелената тласък също беше притисната от индекса на PMI Caixin за производствения сектор - днес тя падна до рекордно ниските нива от 40,3 пункта (дори през есента на 2008 г. беше малко по-висока). Независимо от това, биковете на двойката EUR/USD се нуждаят от допълнително стимулиране от макроикономически отчети. Ако предстоящите версии разочароват доларовите бикове, цената може да влезе в 11-ата цифра.
Струва си да се отбележи, че текущата седмица е наситена със събития. Например, днес цялото внимание на търговците на двойката ще бъде фокусирано върху американския производствен индекс ISM, който може значително да развали позициите на доларовите бикове. Нека ви напомня, че напоследък индикаторите за производство в САЩ оставят много да се желае и този факт оказва натиск върху американската валута. Този натиск значително се увеличи в началото на януари - декември декември производството ISM US неочаквано се срина до 10-годишни минимуми, достигайки 47,2 пункта. Индексът беше под основната 50-точкова марка за пет месеца, така че тази тенденция разочарова инвеститорите. Но януарският показател се оказа по-добър от очакваното: индикаторът неочаквано се изкачи над 50-то ниво, достигайки 50,9 точки. Прави впечатление, че според общите прогнози, индексът ISM може да покаже лек спад през март - до 50,5 пункта. Такава динамика е малко вероятно да засегне двойката. Но ако, противно на прогнозите, отново падне под ключовата марка от 50 точки, доларът ще изпадне под силен натиск.
Централното събитие от вторник ще бъде публикуването на данни за растежа на европейската инфлация. Общият индекс на потребителските цени в еврозоната постепенно расте от октомври, като през януари достигна местния си връх от 1,4% (най-високият от април миналата година). Положителна динамика се очаква и през февруари - според анализаторите показателят ще нарасне до нивото от 1,5%. Базовата инфлация трябва да демонстрира подобна динамика - експертите смятат, че основният индекс ще бъде освободен в зелената зона, около 1,2%. Ако индикаторите излязат поне на прогнозното ниво, двойката EUR/USD ще получи причина за растежа си, тъй като динамиката на инфлацията е под контрола на Европейската централна банка. Има определени предпоставки за растеж на общоевропейска инфлация - съдейки по темповете на растеж на германската инфлация. През февруари инфлацията в Германия нарасна до 0.4% м/м и 1.7% г/г (при прогноза за растеж съответно до 0.3% и 1.6%). Хармонизираният индекс на потребителските цени също се озова в зелената зона: 0,6% м/м и 1,7% г/г. В годишно изражение показателят показа най-силната динамика от април миналата година. В месечно изражение индикаторите също достигат многомесечни максимуми, противно на неутралните прогнози на повечето анализатори. Всичко това предполага, че утрешното издание може приятно да изненада купувачите на EUR/USD.
Независимо от това, нефермерските данни ще бъде най-важното събитие на седмицата за търговците на двойката. Струва си да припомним, че предишното издание, което беше публикувано в началото на февруари, направи нееднозначно впечатление. Много компоненти излязоха по-добре от очакваното, отразявайки положителните тенденции на пазара на труда. По-специално, вместо увеличение от 185 000 (консенсус прогноза), темпът на растеж на заетостта скочи 225 000. В същото време инфлационният компонент на нефермерските данни беше разочароващ - нивото на средните часови заплати. Този най-важен показател за Фед беше около 0,2% на месечна база и 3,1% на годишна норма. Неочаквано равнището на безработица нарасна (макар и минимално) до 3,6%.
Според общата прогноза февруарските неферми ще покажат по-слаб резултат. Темпът на растеж на заетостта трябва да спадне до 180 000, а средната часова заплата може да спадне до 3%. Темпът на растеж на заетите в производствения сектор на икономиката отново може да покаже отрицателен резултат, макар и не толкова значителен, колкото през януари (показателят трябва да намалее с 4 000).
Така тази седмица ще бъдат публикувани макроикономически съобщения, които са доста важни за двойката. Но с всичко това ролята на "първа цигулка" ще играе коронавирусът, или по-скоро паническото настроение, което е свързано с разпространението на COVID-19. Например, ако рентабилността на 10-годишните каси намалее до един процент от оценката (и ако съдим по динамиката на спада, това може да се случи днес), доларът ще изпадне под силен натиск - независимо от динамиката на макроикономическите отчети , Американският фондов пазар също ще се отрази на здравето на зеления, особено ако той продължи тенденциите от изминалата седмица. Коментарите на Фед също могат да засилят натиска върху долара: Лорета Местър, Джеймс Булард, Чарлз Евънс, Джоунс Уилямс, Ерик Роузнгрен и Естер Джордж се очаква да се представят тази седмица.
От техническа гледна точка, биковете на EUR/USD, първо, е необходимо да се преодолее нивото на съпротива 1.1070 (средната линия на индикатора на линиите на Болингър на D1), и второ, да се преодолее маркировката от 1.1110 (на тази цена посочете горната и долната граница на облака Кумо върху една и съща времева рамка): в този случай вече можем да говорим с увереност за промяна на тенденцията.
