4-часова времева графика
Амплитуда за последните 5 дни (връх-дъно): 127p - 102p - 157p - 119p - 92p.
Средна волатилност през последните 5 дни: 120p (връх).
Валутната двойка EUR/USD неочаквано поднови възходящото движение в четвъртък, 5 март. По този начин корекцията беше от най-слабото естество; котировките на двойката дори не успяха да достигнат критичната линия на Киджун-сен. Въз основа на това правим недвусмислен извод: биковете продължават да притежават инициативата на пазара, не искат да пуснат еврото, вярват в по-нататъшно отслабване на щатския долар. Като цяло всички причини, които провокираха силно засилване на еврото през последните две седмици, продължават да са в сила. И няма значение, че повечето от тези причини са напълно измислени от търговците. Всъщност всъщност е важно само едно - дали участниците на пазара ще купуват (или продават) тази или онази валута. И защо правят това е второстепенен въпрос. Обикновено пазарите се ръководят от спекуланти, тоест играчи, които желаят да се възползват от разликите в обменните курсове. Въпреки това, освен спекуланти и търговци, на пазара има и други участници, които купуват тази или онази валута, за да извършват собствен бизнес, бизнес, да извършват международни търговски операции и сетълменти. За тях няма значение дали в този момент е целесъобразно да купуват еврото по отношение на фундаментален анализ. Ако имат нужда от еврото, тогава ще го купят. Ако трябва да хеджират рисковете, тогава купуват еврото за в бъдеще. По този начин сега двойката е в такъв бурен период на търговия, когато фондацията има минимално влияние върху движението на двойката. А самото движение е нелогично и неразумно. В този случай трябва да се обърне повече внимание на техническия анализ, който просто показва текущата тенденция на пазара и не се опитва да предвиди кога ще завърши сегашната възходяща тенденция. Точно това не препоръчваме на търговците: опитайте се да гадаете кога еврото ще се засили и ще продаде двойката във възходящо движение. Трябва да търгувате "в тенденция", дори ако "основата на пазара" е против това.
Междувременно пазарите продължават да са в паника. Или ако не е паника, то в развълнувано състояние. След като ФЕД реши незабавно да смекчи паричната политика с 0,5%, американският фондов пазар започна да се възстановява. Към 4 март борсовите индекси нарастват значително. S&P 500 и Dow Jones добавиха повече от 4%. Както виждаме обаче, това не се отрази на позицията на американската валута. Тя не успя да се коригира нормално след силен спад, а новините за растежа на американския фондов пазар не доведоха до повишаване на долара. Така нашата хипотеза, че фондовата борса не е в спад, доведе до поевтиняване на щатския долар. По същия начин в този случай не работят и други "популярни" теории за падането на американската валута. Еврото и доларът просто не се търгуват в съответствие с макроикономически данни, поради което няма смисъл да се търси логика в поведението на пазара.
В същото време много експерти и анализатори са почти напълно сигурни, че ЕЦБ ще бъде следващата централна банка, която ще намали основния лихвен процент. Първо, ситуацията с коронавирус изисква намесата на европейски регулатор. Второ, тази седмица стана известно, че инфлацията в Европейския съюз започна да се забавя отново и достигна едва 1,2% на година. По този начин, неотдавнашните изявления на ЕС и Кристин Лагард, че "инфлацията е ключов показател и ЕЦБ ще се стреми да постигне целевото ниво, използвайки всякакви парични инструменти", са от особено значение сега. Тъй като инфлацията отново пада, много централни банки по света вече са понижили лихвения процент, ЕЦБ също ще предприеме тази стъпка с 95% вероятност. Експертите смятат, че ЕЦБ отново ще намали текущата лихва по депозитите с 0,1% и ще я доведе до стойност от -0,6%. Всъщност с отрицателни лихви ЕЦБ иска финансовите институции да вземат заеми, а не да дават пари на депозити. Точно същото решение се очаква от Банката на Англия. Остава да разберем как пазарът може да реагира на тези събития. Например днес не са публикувани нито една макроикономическа статистика нито в Съединените щати, нито в Европейския съюз. Въпреки това, валутата на Европейския съюз започна отново да се повишава. Ще продължи ли да расте, ако ЕЦБ смекчи още повече паричната политика? В дългосрочен план, от наша гледна точка, такова решение на ЕЦБ ще се отрази негативно върху позицията на еврото. Кой обаче сега се притеснява от бъдещия курс на еврото или долара? Като цяло балансът на силата между долара и еврото в този случай няма да се промени. Паричната политика в САЩ ще остане по-силна, отколкото в Европа. По този начин ние не вярваме, че еврото може да продължи да расте дълго време. Тоест от техническа гледна точка растежът може да продължи толкова дълго, колкото искате. Единственото условие за техниката е наличието на корекции (които също липсват сега). Но периодът на нелогично движение от гледна точка на фондацията ще приключи рано или късно и тогава всичко ще стане на мястото си.
Техническата картина сега показва подновяване на възходяща тенденция. Двойката отново разработи нивото на съпротива 1.1209 и може да отскочи от него, започвайки нов кръг за корекция. Преодоляването на това ниво ще отвори пътя на двойката да се придвижи нагоре.
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/USD запазва същите шансове за началото на корекцията и за продължаване на възходящото движение. По този начин вече могат да се разглеждат нови дълги позиции с целите 1.1209 и 1.1255, тъй като MACD се появи. Ще бъде възможно да се продаде двойката с първата цел на линията Senkou Span B, когато търговците ще могат да се върнат под критичната линия.
Обяснение на илюстрацията:
Индикатор Ичимоку:
Tenkan-sen е червената линия.
Kijun-sen е синята линия.
Senkou Span A - светлокафява пунктирана линия.
Senkou Span B - светло лилаво пунктирана линия.
Chikou Span - зелена линия.
Индикатор за лентите на Болингър: 3 жълти линии.
MACD индикатор:Червена линия и лента с бели ленти в прозореца с индикатори.
Класически нива на подкрепа/съпротива:Червени и сиви пунктирани линии с ценови символи.
Ниво на пивот:
=Жълта плътна линия.
Нива на подкрепа/волатилност:Сиви пунктирани линии без обозначения на цените.
Възможно движение на цените:Червени и зелени стрелки.
