На теория падането на цените до многогодишните ниски нива трябва да стимулира търсенето и да увеличи стойността на актива, но ако потребителите седят у дома заради коронавируса и не могат да си позволят да увеличат потреблението, тогава не можете да мечтаете за увеличение на цените. Сривът на Брент и WTI до 18-годишното дъно на фона на огромно намаление на глобалното търсене и петролната война между Саудитска Арабия и Русия не гарантира бързо възстановяване. В близко бъдеще обаче биковете може да имат нови козове.
Сортът Тексас бележи най-лошия месец и тримесечие в историята на счетоводството, а сривът в цените до най-ниското ниво от 2002 г. беше улеснен от изявлението на Доналд Тръмп за удължаване на строгите мерки за социална изолация до края на април. Поради коронавируса глобалното търсене намаля с около една четвърт. Загубата от 25 милиона б/д е еквивалентна на текущото производство на петрол от ОПЕК или на комбинираното потребление на черно злато от САЩ и Канада. В същото време нефтената война между Саудитска Арабия и Русия допринася за спада на цените. Рияд възнамерява да увеличи производството с 2,5 милиона б/д и да изнесе до 10,6 милиона б/д.
Много страни, които произвеждат черно злато, не могат да си позволят толкова ниски цени и са принудени да намалят бюджетните разходи дори за сметка на борбата с коронавируса. Прогнозираният излишък на световния пазар от 25 милиона б/д и WTI при 20 долара за барел увеличава рисковете от фалита на малки и средни компании в Съединените щати. Големите компании са принудени да намалят инвестициите в проучване и производство, което ще допринесе за постепенен спад в американското производство на черно злато. Не случайно Доналд Тръмп се опитва да установи контакти със Саудитска Арабия и Русия. Неотдавнашното изявление на Вашингтон относно диалога между Белия дом и Кремъл относно стабилизирането на ситуацията на петролния пазар беше един от движещите фактори на растежа на Брент и WTI на търга на 31 март.
Втората добра новина за биковете дойде от Китай, където активността на бизнеса в производствения сектор се покачи над 50, което показва възстановяване, а народната банка отново облекчи паричната политика. Стоейки на прага на победата над коронавируса, Средното царство може сериозно да промени правилата на играта. Той е най-големият потребител на черно злато в света и възстановяването на местната икономика ще допринесе за растежа на Брент и WTI.
Динамика на бизнес активността в Китай:
Да не забравяме, че глобалният излишък от 25 милиона б/д разкрива друг проблем - липсата на капацитет за съхранение. Markit очаква, че поради липсата на търсене и затруднения с инфраструктурата глобалното производство ще намалее с 10 милиона б/д.
По този начин, възможно примирие между Русия и Саудитска Арабия със съдействието на Съединените щати, увеличаване на потреблението на петрол в Китай и намаляване на глобалното производство поради проблеми с инфраструктурата създават основа за възстановяване на котировките на Брент, което се потвърждава от техническа картина. Котировките са в непосредствена близост до целта от 113% за модела "Прилеп", което увеличава рисковете от отдръпване до 23,6%, 38,2% и 50% от последната низходяща вълна. Причината за отваряне на дълги позиции може да е пробив в съпротивата при $28 и $31,7 за барел.
Брент, дневната графика:
