Последните събития на петролния пазар имаха слабо влияние върху динамиката на основните валутни двойки. Основният бенефициент на тази ситуация беше зелената валута - индексът на долара отново премина границата от 100 точки, отразявайки увеличеното търсене в целия спектър на пазара. В момента валутата в САЩ доминира над почти всички двойки, но доларовите бикове се държат доста скромно, в сравнение с неотдавнашния свръх, който беше свързан с разпространението на коронавируса. На валутния пазар има повече тревожност, отколкото паника - противоречивият основен фон не позволява доларът да разпери крилата си, но историческите анти-записи, които вчера поставиха петролните търговци, предизвикаха увеличаване на анти-рисковите настроения, благодарение на които зелената валута тогава поскъпна. Но тази динамика на цените не е уверена - скоро търговците ще преминат към други основни фактори, които са по-важни за валутния пазар. Следователно не бива да инвестирате в зелено въз основа на вчерашните вълнения.
Но първо, малко повече за случилото се вчера. На пазара на петрола беше поставен антирекорд - стойността на майските фючърси на WTI от май падна под нулата за първи път в историята на борсовата търговия. Котировките паднаха до нивото от -40 долара за барел. Началната цена беше на ниво от 18 долара, така че вчерашният срив е около триста процента спрямо затварящите нива на търговията в петък. В допълнение, търговците обърнаха внимание на още един рекорд - разликата между близките и следващите фючърси на WTI се увеличи до $40, отново за първи път в историята на наблюденията.
Ако говорим за причините за подобна динамика на цените, те са доста банални. Причината всъщност е липсата на търсене. Поради този фактор инвеститорите се оттеглиха от договорите през май, без да преминат към следните (юни) договори. Факт е, че ако търговец няма време да затвори текущия договор на хартия, тогава той е изправен пред физическа доставка на масло. По правило суровините се доставят до терминала Cushing в американския щат Оклахома. Запасите в това хранилище за петрол бързо нарастват на фона на липсата на търсене. Следователно е съвсем логично никой да не иска да купи договор, който изтича на следващия ден и в същото време се задължава да поеме доставката му. Нямаше търсене дори когато търговците предложиха да доплащат за закупуването на такива фючърси (всъщност това е причината цената да излезе в отрицателна територия), тъй като енергийните компании нямат достатъчно място за съхраняване на петрол на фона на липсата на търсене.
Ситуацията, която се развива с петролните фючърсни договори, разбира се, е неприятна. Това е още едно напомняне за световната криза, слабото търсене на петрол и липсата на надежда за бързо възстановяване на петролния пазар. Ситуацията с разпространението на COVID-19 доведе до стагнация на пазара, пренаселените складови помещения и прекомерното ниво на предлагане. Но според експертите, въпреки факта, че много играчи затвориха позициите си на финансовия пазар вчера, няма критичен свръхпроизводство на физическия пазар и рязък спад в цените се случи в момента на изпълнение на договорите. Ето защо валутният пазар реагира толкова слабо на вчерашните събития. В допълнение, днес цената на фючърсите за WTI с доставка през май се завърна на положителна територия: в момента цената на борсата NYMEX се повиши до 1,40 долара. Юни фючърсите на WTI също поскъпнаха до $21,33.
Като се има предвид подобен отскок, може да се предположи, че търговците на валутен пазар скоро ще преминат към други основни фактори, които ще повлияят пряко върху динамиката на американската валута. Ето защо ви съветваме да игнорирате сегашния спад на двойката EUR/USD до нивото от 1.0850 - доларът се засили поради вчерашната нервност на стоковия пазар. Необходими са по-мощни новини, за да се потвърди движението надолу на EUR/USD. Освен това, днешната динамика на WTI и Brent не позволява биковете на долара да продължат своя мини-рали.
Но трябва да обърнете специално внимание на днешния доклад на Центъра за европейски икономически изследвания (ZEW Institute). Положителна динамика се очаква както в Германия, така и в еврозоната като цяло, въпреки че показателите ще останат дълбоко в отрицателната област. Така че, ако немският индекс достигне -49 пункта през март, тогава той трябва да се повиши до -40 през април. Съмнително постижение, но динамиката е важна тук. Еврото ще бъде под силен натиск, ако цифрата продължи да намалява. За това има определени предпоставки: коронавирусният фактор, песимистичният доклад на МВФ, гълъбната реторика на Лагард, забавянето на инфлацията, слабите немски данни - всички тези обстоятелства не могат да не повлияят на настроението на предприемачите. Но тук си струва да се подчертае, че европейската валута ще остане на плаване, ако реалните числа съвпадат с прогнозните стойности. В противен случай, ако низходящият тренд е от по-голям мащаб, мечките двойка EUR/USD ще получат причина за спад.
По този начин рискът от загуба на къса позиция в момента е доста висок - тоест, от една страна, можете да рискувате и да продавате от текущи позиции, като целта надолу е 1.0800 и задължителната стоп загуба при 1.0910 (в тази ценова зона, линиите Tenkan-sen, Kijun-sen и средната линия на индикатора на линиите на Болингър върху дневната графика съвпаднаха). Решенията за търговия обаче след публикуването на данни от Института ZEW (09:00 по лондонско време) ще изглеждат по-оправдани - ако индикаторите излязат в зелената зона, за мечките ще бъде проблематично да издърпат двойката до дъното на осмата цифра, докато вероятността от корекция до нивото на съпротива 1.0910 ще се увеличи по много начини.
