Фондовите пазари в Азия търгуваха неутрално в сряда сутринта, в очакване на нови показатели от Федералния резерв и ЕЦБ, които се подготвят да провеждат редовни срещи. Общият тренд е в полза на постепенното излизане от шока, провокиран от пандемията от COVID-19, петролът се опитва да формира база след още една вълна на спад, а пазарите формират мнение, че най-лошото е приключило.
Ако тази гледна точка бъде засилена, тогава ще се формира основа за възобновяване на растежа след изясняване на прогнозите за спада на националните икономики. Тази база ще бъде много ниска поради изключително силен спад, но трябва да се предположи, че ниската база ще осигури отлична възможност за продължаване на инвестициите в рискови активи.
Днес предварителна оценка на БВП на САЩ през първото тримесечие ще бъде публикувана в допълнение към срещата на Федералния резерв. В края на деня растежът на долара е малко вероятен, основният импулс ще бъде пресконференцията на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл, на която се очаква той отново да се опита да убеди пазарите относно силата и пълния контрол на Федералния резерв над ситуацията.
USD/CAD
Според Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) кумулативната къса позиция на канадския долар леко се е променила и остава доста дълбоко в отрицателната територия. Прогнозната справедлива цена все още е значително по-висока от спот цената и няма изгледи за нейното понижение.
Това може да означава, че сегашното изтегляне на лунито от максимума от миналия 19 март е реакция на общо понижение на паническите настроения, а не на фундаментално оправдание, тъй като дори спадът на цените на петрола не оказа забележим ефект върху курса на двойка USD/CAD.
Като цяло трябва да изхождаме от факта, че спадът в цените на петрола, причинен от рязък спад в търсенето, няма да играе решаваща роля за перспективите на канадския долар. Спадът на цените на петрола обикновено водеше до покачване на фондовия пазар в САЩ преди кризата от 2008 г., тоест до цялостно укрепване на долара. Но след кризата се наблюдава обратна реакция и сега спадът на цените на петрола води до понижение на фондовия пазар. Продължителният шок от спадащите цени на петрола причинява обезценяване на щатския долар спрямо широк диапазон от валути, но доходността на фючърсите на облигациите сега леко се променя. Това означава, че цените на петрола все по-малко влияят на стоковите валути, което виждаме от парадоксалната стабилност на австралийския долар при сегашните изключително ниски цени на петрола.
Сегашното укрепване на канадската валута се дължи до голяма степен на плановете за отваряне на канадската икономика и намаляването на заплахата от коронавируса. Краткосрочната ситуация остава меча, подкрепата при 1,3854 стана ключова и тестът ѝ изглежда почти неизбежен. Пробивът ѝ ще отвори пътя към 1,3745, това е следващата цел, която ще даде възможност за продажба, когато подкрепата падне. При изтегляне обратно нагоре до 1,40, може да се обмисли продажба с къс стоп и цел от 1,3854.
USD/JPY
Японската централна банка продължава последователно да изпълнява програма за икономическа подкрепа. На среща в понеделник беше взето решение за неограниченото закупуване на държавни облигации, тоест сега ЯЦБ по примера на Федералния резерв няма да се обвързва с никаква рамка, а ще действа изключително от настоящата ситуация. Решено беше също така да се увеличи обемът на покупките на корпоративни облигации и търговски ценни книжа до 20 трилиона йени. Лихвените проценти, както се очакваше, останаха непроменени, тъй като тяхното по-нататъшно намаляване може да доведе до непредсказуема реакция на пазара, а ефектът ще бъде съмнителен.
В резултат на това USD/JPY най-накрая се понижи, което беше крайно време да направи. Прогнозната справедлива цена на йената е значително по-висока от сегашната; спекулантите отново увеличиха общата дълга позиция, тоест чакат йената да се засили.
Технически, йената изглежда по-силна от долара; следователно, спадът на USD/JPY може да се увеличи. Подкрепата при 106,80 не успя да устои, най-близката цел е 105,20/25, където се намира нивото от 61,8% от мартенския растеж, както и преминава средата на низходящия канал. Изтеглянето може да бъде краткосрочно и най-вероятно ще се използва за нови продажби, по-дълбоката цел е разположена на 103,73.
