Пазарът се отвори неутрално в понеделник във връзка със затварянето в петък, но азиатската сесия постепенно премина в червената зона. Забавянето на темпа на разпространение на коронавируса не беше достатъчно силно, за да разшири растежа на пазарите.
За да се оценят перспективите на определена валута на световния валутен пазар, е необходимо да се оценят основните фактори, влияещи върху търсенето и предлагането. Тези фактори са познати от толкова дълго време - състоянието на американската икономика, като най-голямата глобална икономика, към която са насочени паричните стимули на Федералния резерв, доставя доларова ликвидност на световните пазари. Цените на петрола като показател за глобалното търсене. Инфлационните очаквания и състоянието на пазара на труда като показател за потребителското търсене.
Във всеки от тези параметри не само че днес не се наблюдават положителни промени, но и прогнозите са изцяло отрицателни. Това означава, че търсенето на риск ще бъде под натиск доста дълго време.
Американската икономика се подготвя за продължителен спад. Индексът ISM за бизнес активност в производствения сектор спадна през април до 41,5 п., индексът на заетостта спадна от 43,8 п. до 27,5 п. И може би докладът за заетостта в петък може да покаже безпрецедентен спад в цялата история на наблюденията.
Позицията на Федералния резерв не изглежда убедителна. Пауъл на пресконференция след среща на Федералния резерв миналата седмица заяви, че Федералният резерв обмисля няколко сценария за развитието на ситуацията, но не е ясно кога ще започне икономическото възстановяване. Размерът на покупките на активи се намалява до 8 милиарда седмично и все още не е ясно как спадът на покупките корелира с нуждите на правителството за финансиране на бюджета, ако апетитът на Министерството на финансите остане същият, след това друга криза с ликвидност очаква пазарите.
Петролът също не може да бъде импулс за растеж в близко бъдеще. Според доклада на Бейкър Хюз, броят на сондажните съоръжения в Съединените щати е спаднал до най-ниските нива на 2016 г., производството на петрол в САЩ е спаднало с още 100 хиляди барела. Миналата седмица всичко показа, че на пазара на петрол през май е възможна поредната вълна на паника.
Що се отнася до инфлацията и заплатите, тяхната динамика е малко по-назад от икономическите показатели, което рязко увеличава шансовете за намаляване на инфлацията през второто тримесечие. Американската икономика няма да може да получи никаква подкрепа от тази страна.
Следователно, въпреки факта, че ситуацията с коронавируса, според предпазливи оценки, започна да се подобрява, пазарите няма да могат да се възползват от тази положителна новина, за да започнат възстановяване. Настоящото търсене на стокови валути, като AUD или CAD, е корективно и махалото отново ще се насочи към защитните активи през май.
Докладът в петък на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) потвърждава тези констатации - големите спекуланти продължават да изграждат дълги позиции в защитни валути. Консолидираната позиция по йената се увеличи до 32326 договора за 763 милиона, при ръста на франка от 4 924 до 5 576 договора, обратно движение се наблюдава при петрола и златото - търсенето на петрол спада, златото нараства.
Всичко показва, че наближава втората вълна на паника.
EUR/USD
Вероятността от промяна в политиката на ЕЦБ, както стана ясно след срещата в четвъртък, е минимална на настоящия етап и еврото няма изричен вътрешен импулс. Докладът на CFTC показа спад в общата дълга позиция до 10,77 милиарда долара, но надмощието на биковете все още е много значително. Прогнозната справедлива цена е много по-висока от спот цената. Това е бичи фактор, но динамиката ѝ стана отрицателна, което означава, че растежният фактор бавно изчезва.
Ключовата зона за EUR/USD е 1,0910/40, ако еврото не се задържи на текущите нива, тогава може да се обмислят продажби, ако то спадне под нивото от 1,0910 с целта при 1,0830, тъй като вероятността за по-задълбочена корекция ще нарасне. Ако подкрепата се задържи, опитът за актуализиране на максимума от 1,1017 ще стане много вероятен. Целта е 1,1140.
GBP/USD
Паундът беше най-засегнатата валута миналата седмица. Според доклада на CFTC късата позиция нарасна до 0,519 милиарда, трендът е отрицателен и спадът в прогнозната цена вероятно ще повлияе на спада на търсенето на паунда на спот цена.
Двойният връх при 1,2650 засилва мечите настроения, GBP/USD ще се насочат към зоната от 1,2300/20, а краткосрочните възходящи колебания ще бъдат блокирани от по-силни продажби.
