4-часова времева графика
Технически подробности:
Висш линеен регресионен канал: посока - надолу.
Долен линеен регресионен канал: посока - настрани.
Пълзяща средна (20; изравнена) - нагоре.
CCI: 126.7690
На 20 май валутната двойка започва с котировките, отдалечени от горната граница на страничния канал, за които неотклонно пишехме през последните седмици. За всеки случай отново ви припомняме: двойката се търгува изключително в рамките на канала от 1.0750-1.0990 през последните седмици. В същото време и двете му граници са размити, тоест преобръщане се случва не само при изработване на нивата 1.0750 или 1.0990, но и при подхода към тези ценови стойности. Например вчера всичко се случи така. Двойката успя да нарасне до нивото от 1.0976 през деня, но нямаше достатъчно сила за повече. Въпреки че имаше достатъчно събития в света през първите два търговски дни от седмицата, смятаме, че те не оказаха никакво влияние върху движението на валутната двойка. И все пак участниците на пазара търгуваха, обръщайки повече внимание на техническите фактори, а не на "фондацията". В полза на това самите технически фактори са банални, което сигнализира в полза на нарастването на котировките до 1.0990 с неуспешен опит за преодоляване на 1.0750. Освен това и паундът, и еврото растяха синхронно, така че ако поставите "основата" като причина за тези движения, тя трябваше да дойде от САЩ. А в САЩ, точно в понеделник и вторник, нямаше макроикономически публикации. Имаше само редовни порции коментари от Доналд Тръмп по всевъзможни теми, както и изказвания на Джером Пауъл, които обаче не изненадаха никого, тъй като съдържанието им вече беше известно на всички отдавна.
Ключовата тема на първите два търговски дни от седмицата беше, разбира се, предложението на Франция и Германия да се създаде фонд за възстановяване, който да подкрепи европейската икономика и да предостави помощ на държавите, които са най-засегнати от "коронавируса". Много експерти и анализатори са писали по тази тема, но бихме искали да я обсъдим по-подробно. Първото нещо, което бихме искали да отбележим, е, че това е просто предложение на Еманюел Макрон и Ангела Меркел. Това все още не е решение. По този начин, както всяко предложение в ЕС, то изисква одобрението на всички 27 държави-членки на Алианса. Припомнете, че същността на предложението на Макрон и Меркел е да се създаде фонд за 500 милиарда за сметка на вноските от всяка държава-членка на ЕС и да се дават безвъзмездни средства на най-засегнатите страни и сектори на икономиката. Но всеки ще трябва да "чипне". С други думи, Италия, Испания и Португалия също ще трябва да изразходват няколко десетки милиарди евро в този фонд, от които след това ще получат безвъзмездни помощи. Първоначално мнозина смятали, че Германия и Франция възнамеряват да финансират помощ за южните страни. В офертата на Париж и Берлин обаче няма нищо толкова щедро и изключително. Берлин, подобно на много други северни столици, се противопоставяше на всякаква помощ на "южняците", особено на безвъзмездна основа. Позицията на северняците е проста. Южните страни трябва да се научат да правят бюджет и да спестяват повече, за да не искат помощ по-късно. Въпреки че тази позиция не е лишена от логика, Берлин и Париж разбират, че без помощта на Европейския съюз може да се раздели. Защо Италия трябва да продължи да остава в ЕС, ако не получи помощ от ЕС, когато настъпи кризата? Вече казахме, че в Европа назрява антиевропейските настроения, така че след няколко години може да приключи с нов референдум за независимост. Така двете най-големи икономики на ЕС решиха, че е по-добре да помогнем на всички сега с пари и да запазим целостта на Европейския съюз, отколкото да загубим по-късно една или повече от своите членове. В същото време, както вече разбрахме, не само Париж и Берлин, но и всички членове на ЕС ще бъдат "изхвърлени". Предполага се, че вноските във фонда ще се определят от размера на страната и размера на нейната икономика. "Убедени сме, че това е не само честно, но и необходимо. Трябва да действаме нормално, за да излезем от кризата", каза Ангела Меркел във видеоклип от пресконференцията. Френският президент Макрон се съгласи с колегата си и заяви, че "в началото на епидемията ЕС не проявява солидарност". Той каза още, че помощта ще се предоставя под формата на безвъзмездни средства, а не заеми, които ще трябва да бъдат върнати. Вече е известно обаче, че не всички държави от ЕС подкрепят щедростта на богата Франция и Германия. Например Австрия, Холандия, Дания и Швеция вече казаха, че са готови да помогнат на жертвите на епидемията, но не с безвъзмездни средства, а със заеми. Холандия дори обръща специално внимание на моралния аспект на въпроса: държавите, които не са успели да се подготвят финансово за извънредна ситуация, ще получат пари, които няма да се нуждаят от връщане. Мнозина вярват, че с този подход Рим, Мадрид и Лисабон няма да научат нищо и предполагат, че при всяка криза те ще бъдат спасени от други държави от ЕС за своя сметка.
По този начин, от наша гледна точка, този фонд може да бъде погребан и в архивите на ЕС, както и идеята с "corona bond". Освен това 500 милиарда не са толкова голяма сума, може да не са достатъчни за всички в нужда. Освен това обсъждането на това предложение трябва да започне не по-рано от юни. Така, първо, това събитие не е скоро, и второ, то все още е "написано с вила на вода".
Въз основа на всичко изброено по-горе, ние не вярваме, че това събитие може да подкрепи валутата в евро. Освен това считаме, че двойката може да продължи да търгува в тесен страничен канал съответно 1.0750-1.0990, в следващите дни котировките могат да възобновят падането си. По този начин техническите фактори остават на първо място за анализиране и прогнозиране на движението на двойката. Можем да очакваме продължаването на възходящото движение само когато търговците нарушат горната граница на канала, тоест зоната на нивото от 1,10 долара.
Днес Европейският съюз предвижда да публикува индекса на потребителските цени за април, но вярваме, че този показател няма да предизвика интерес сред търговците. Прогнозата е 0,4% годишно и 0,3% месечно. В контекста на пандемия инфлацията не е важен или съществен показател.
Средната волатилност на валутната двойка към 20 май е 80 пункта. Така стойността на индикатора остава стабилна и се характеризира като "средна", въпреки доста активния понеделник. Днес очакваме котировките да се движат между нивата от 1,0850 и 1,1010. Обръщането на индикатора на Хайкен Аши надолу може да сигнализира за обрат на движението надолу в канала от 1.0750-1.0990.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1.0925
S2 - 1,0864
S3 - 1.0803
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1.0986
R2 - 1.1047
R3 - 1.1108
Препоръки за търговия:
Двойката EUR / USD е фиксирана над линията на подвижната средна стойност, така че купуват поръчки с цели близо до нивото 1.0990 сега. Обръщането на индикатора Heiken Ashi надолу показва не просто кръг от коригиращо движение, а кръг на движение надолу в страничния канал 1.0750-1.0990. По този начин вече е възможно да се обмисли продажбата на двойката с цел 1.0750 и закупуване само над нивото от 1.1000 с целите 1.1047 и 1.1108.
