Неочакваното решение на Федералния резерв да разшири мерките за подкрепа на националната икономика преди заплахата от по-широка и продължителна рецесия отново предизвика оптимизъм за рисковите активи и валутите с висока доходност.
Федералният резерв заяви, че ще започне да купува корпоративен дълг по предварително обявената схема за стимулиране чрез стартиране на програмата на Main Street, което означава кредитиране на бизнес чрез закупуване на корпоративни облигации. Тази новина разгърна пазарните настроения и измести фокуса от темата за вероятността за втора вълна на пандемията от коронавирус към нова възможност за продължаване на ралито през юни.
Новината, съобщена от Доналд Тръмп, който обяви във вторник, че подготвя предложение за инфраструктурни проекти (строителство на пътища, мостове и др.) на стойност 1 трилион долара, също предизвика позитивност. Това като цяло е безпрецедентно събитие. Изглежда, че президентът е решил да следва пътя на Ф. Д. Рузвелт, който реализира програма за заетост през 30-те години на ХХ век след страшната финансова криза от 1929 г. с изпълнението на инфраструктурни проекти, което позволи на САЩ да се измъкнат от най-трудните проблеми на кризата.
Тези две новини доведоха до увеличаване на търсенето на рискови активи и забележимо отслабване на американската валута. Доларовият индекс ICE спадна, обръщайки се вследствие на широката вълна от оптимизъм.
Предвид широко разпространените мерки за стимулиране, обменният курс на щатския долар се очаква да остане непроменен в бъдеще. Вярваме, че най-мощното предложение за долара във финансовата система на САЩ в бъдеще ще доведе до поевтиняването му спрямо основните валути. Това ще се случи въпреки нежеланието на Федералния резерв да намали лихвите до отрицателни стойности. Най-силната подкрепа в двойка с долара ще получат стоки и стокови валути. Еврото и паундът също ще се сблъскат с факта на обещаващ растеж, въпреки собствените им програми за икономическа подкрепа, които обаче са осезаемо по-ниски от тази на САЩ. В същото време японската йена и франкът вероятно ще останат под натиск на фона на общата вълна от широко разпространено търсене на риск.
Във вторник инвеститорите внимателно наблюдаваха речта на Джером Пауъл пред Банковия комитет в Сената. От него се очакваха подробности относно обявените нови мерки за стимулиране. Той, както се очакваше, потвърди курса към изпълнение на програмата за закупуване на корпоративни облигации. Но освен това той като цяло отново беше песимист по отношение на бързия растеж на американската икономика, което доведе до фиксиране на печалба на фондовите пазари и ограничено възстановяване на долара, което обаче спря след възстановяването на покупките на рискови активи.
Прогноза за деня:
Двойката AUD/USD вероятно ще се консолидира в страничния диапазон от 0,6800 - 0,7025 вследствие на влошаване на ситуацията с коронавирус в Китай и положителни очаквания за новите мерки за стимулиране на Федералния резерв. Обмисляме закупуването на двойката от долната граница на този диапазон.
Двойката USD/JPY също се консолидира в диапазона от 106,65-107,65. Липсата на строг фокус върху пазара оказва пряко влияние върху динамиката на двойката. Вярваме, че тази картина ще продължи и днес. Обмислят се покупки от линията на подкрепа от 106,65.
