Слабите данни на ADP за броя на новите работни места разочароваха финансовите пазари вчера, но не толкова, първо, защото най-важни са официалните данни от Министерството на труда, които ще бъдат публикувани в петък, но понякога значително се различават. На второ място, инвеститорите вече разбират, че огнищата на коронавирус в САЩ през отминаващото лято са принудили работодателите да намалят броя на работните места, което е отразено в официалната статистика.
Ще могат ли слабите данни на ADP и евентуално от Министерството на труда на САЩ да обърнат тренда на долара в посока на растеж?
Ние вярваме, че пазарът все още е длъжен да засили курса на долара след резултатите от търговията от фиксирането на печалба в сряда след явния продължителен период на неговото отслабване. Освен това слабите данни от ADP бяха чудесна причина за затваряне на много къси позиции в щатския долар. Може да се припомни, че американската валута е била под натиск през последните четири месеца, което ясно се вижда от динамиката на доларовия индекс ICЕ.
Традиционно доларът получи подкрепа за няколко години през септември, което се дължи главно на динамиката на американския фондов пазар. В момента обаче тази картина не е необходима и релевантна. Вярваме, че след краткосрочна корекция доларът ще продължи да спада, тъй като той преди всичко остава в изключително слаба позиция спрямо основните валути.
Обръщането надолу на доходността на американските държавни облигации също е отрицателно за курса на долара. Доходността на бенчмарка на 10-годишните трежърис, след като спадна на 28 август, след достигане на местен връх от 0,789%, се понижи през следващите дни, като се втурна към линията на подкрепа на 0,630%.
Ще продължи ли растежът на американския фондов пазар да оказва натиск на долара?
Търсенето на акции на американски компании, което изцяло и ясно ще се промени от акции, които са привлекли широк интерес по време на пандемията, към индустриални ценни книжа, банкови сектори и други сектори на икономиката, които са били под натиск, определено ще стимулират долара да спадне в близко бъдеще. Глобалният спад ще бъде спрян само чрез спешни мерки от централните банки по света, които започват да се притесняват от високите темпове на националните си валути спрямо САЩ и които ще попречат на националните производители да се конкурират успешно с американски стоки.
Заключения:
В резултат се смята, че силата на долара ще остане ограничена. Продажбите ще се възобновят само след нарастването му до важни технически нива.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD очевидно възпроизвежда движението по модела на "нарастващ флаг" на фона на фиксирането на печалба от инвеститорите, което се дължи главно на слабите данни на Еврозоната за инфлацията на потребителите и след това на отрицателните стойности на ADP за заетостта. Вярваме, че двойката трябва да бъде закупена при спад от 1,1785 с местна цел от 1,1875, ако се запази.
Двойката GBP/USD е подложена на натиск както от вътрешните проблеми, свързани с Брекзит, така и от общото фиксиране на печалба при долара след доста дълъг период на спад. По този начин, ние вярваме, че след спад под 1,3300, двойката ще се понижи допълнително до нивото от 1,3250.
