Докладът на МВФ за глобалната финансова стабилност, заедно с резкия спад на доверието на бизнеса в еврозоната, не остави шанс за рисковите активи да се възстановят допълнително на пазара. След това САЩ публикуваха относително добър доклад за инфлацията, като по този начин довършиха онези, които вярваха в продължаващото укрепване на еврото в краткосрочен план.
Вчера Международният валутен фонд представи доклад за глобалната финансова стабилност, който показа нарастващата уязвимост на някои държави. Най-вероятно това се отнася за Европа, особено за Италия и Испания, тъй като тези две страни имат всички шансове да пробият рекордни дъна тази година.
МВФ също така предупреди за рисковете от поемането на все повече и повече дългове на фона на пандемията, което Федералният резерв прави в САЩ.
Въпреки това организацията промени икономическата си прогноза за 2020 г., опирайки се на малко по-тежка рецесия в световния БВП от прогнозата си през миналия юни. Тя смята, че световният БВП ще се свие само с 4,4% през 2020 г., докато БВП на САЩ ще намалее с 4,3% и след това ще нарасне с 3,1% през 2021 г. Глобалното възстановяване ще бъде дълго, неравномерно и несигурно в средносрочен план, което предполага че развитите страни ще продължат да прилагат програма с нулев лихвен процент, изпомпвайки пари в своите икономики, по този начин създавайки благоприятна почва за по-висока инфлация в бъдеще.
Що се отнася до икономическата статистика, бяха публикувани много слаби данни за доверието на бизнеса в Германия и причината за това беше влошената ситуация с коронавируса, както и забавящото се икономическо възстановяване. По-голямата част от резкия спад се наблюдава в настроенията за икономическите перспективи, които до момента остават мрачни в еврозоната. Ръст е регистриран само по показателя на ZEW.
Така, според Института за икономически изследвания на ZEW, индексът на икономическите настроения в Германия е спаднал до 56,1 през октомври, много по-ниско от предишното си ниво, което беше 77,4 пункта. Междувременно оценката на текущата икономическа ситуация се повиши до -59,5 пункта от -66,2 пункта през септември, докато икономистите очакваха цифрата да бъде -72,0.
Ниска инфлация е регистрирана и в Германия, за която Destatis отчита спад от 0,2% на индекса на крайните потребителски цени през септември, възлизащ на едва 0,4%. Това потвърждава отново необходимостта от по-големи стимули от Европейската централна банка. Спадът обаче може да бъде и само поради намаляването на ДДС, което действа в рамките на фискалната политика на Германия, която влезе в сила на 1 юли тази година.
Междувременно в САЩ, за разлика от Германия, се наблюдава огромен ръст на инфлацията, която се е увеличила с 0,2% през септември в сравнение с нивото си през август. Основният индекс на потребителските цени (CPI), който изключва волатилните категории продукти, също е нараснал с 0,2%.
Основната причина за това увеличение беше скокът от 6,7% на цените за употребявани автомобили, тъй като имаше огромно търсене на превозни средства след първата вълна от пандемията от коронавирус. Цените са се увеличили и в ресторантите с 0,6%, което допълнително поощрява инфлацията в страната. Ръстът беше частично компенсиран от рязък спад в цените на бензина, където показателят спадна веднага с 5,3%.
Забавяне ще настъпи само ако бъдат въведени по-строги рестриктивни мерки за социално дистанциране.
Здравето на малкия бизнес също продължава да се подобрява в САЩ, което означава нормално икономическо възстановяване в страната. В доклада, публикуван от Националната федерация на независимия бизнес, се казва, че американският индекс за оптимизъм на малкия бизнес се е покачил до 104,00 пункта през септември спрямо 100,2 пункта през август тази година. Икономистите очакваха индексът да достигне само 101,3. Позитивните настроения сред топ мениджърите на малки компании са добър сигнал за икономиката, тъй като ще доведат до увеличаване на инвестициите и създаване на нови работни места.
По отношение на двойката EUR/USD перспективите продължават да се влошават, но за да излезе на преден план, мечките трябва да изтласкат котировката под нивото на подкрепа от 1,1735, тъй като това ще улесни еврото да достигне до ценови нива от 1,1680 и 1,1640. Ако обаче търсенето на рискови активи се върне, въпреки че това е малко вероятно при настоящите условия и статистика, котировката може да се върне над нивото от 1,1780, което ще улесни биковете да се върнат към седмичните върхове от 1,1825 и 1,1870.
