Потребителската инфлация в САЩ се повиши с 0,2% през миналия месец, което е в съответствие с прогнозите. На годишна база тя е нараснала по-високо от прогнозираното – 1,2% вместо 1,1%, но няма промени спрямо октомври. Нарастващата инфлация обикновено показва увеличаване на покупната активност, но сегашният ефект е малко вероятно да бъде устойчив, тъй като през последната отчетна седмица отново имаше значителен ръст на заявленията за безработица. Вторичните заявления са се увеличили с 5,757 милиона вместо очакваните 5,335 милиона, докато първичните са нараснали с 853 хиляди, спрямо очакваните 725 хиляди.
Ясно е, че възстановяването на пазара на труда в близко бъдеще няма да бъде възможно, ако стагниращата икономика няма да бъде подкрепена от друг стимулен пакет. Преговорите в Конгреса отново спряха, като ключовите различия не бяха разрешени по отношение на отказа от юридическа отговорност за бизнеса и държавната помощ.
Поради това е малко вероятно да се наблюдават силни движения до 16 декември, като продължават да се изчакват резултатите от срещата на Федералния резерв.
EUR/USD
ЕЦБ остави базовия лихвен процент на 0% по време на редовното си заседание. Маргиналната лихва за рефинансиране е 0,25%, докато депозитната лихва е -0,5%. В същото време са предприети редица стъпки в подкрепа на възстановяването в еврозоната до 2023 г., главно увеличение на обема на Пандемичната програма за спешни обществени поръчки (PEPP) с 500 милиарда евро до 1,85 трилиона. Това означава, че програмата PEPP лесно ще продължи до март 2022 г. Преди това срокът приключи през юни 2021 г.
Следващата година ще има редица допълнителни мерки, но те не са толкова големи, колкото разширяването на програмата PEPP. Основната им задача е да удължат облекчаването на условията за банките и да ограничат растежа на доходността. Въпреки факта, че ваксинацията е на път да се използва широко, разширяването на PEPP всъщност изглежда донякъде излишно в борбата срещу пандемията, но лесно се обяснява като инструмент за ограничаване на растежа на доходностите, тъй като ЕЦБ ще може да купува допълнителни обеми облигации от пазара по тази програма.
Трябва също да се отбележи, че очакваният от ЕЦБ пакет за стимулиране не доведе до спад в обменния курс на еврото; напротив, еврото наближи скорошния си връх до края на деня. Това показва, че пазарите очакват по-амбициозните действия на Федералния резерв, които ще променят разпределението на доходността в полза на еврото. Те няма да чакат твърде дълго, тъй като резултатите от срещата на Федералния резерв ще бъдат обявени на 16 декември.
Технически двойката EUR/USD е около нивото на съпротива от 1,2177. Атака до това ниво и по-нататъшен растеж с оглед на традиционното новогодишно рали изглежда вероятно. Най-близката цел е 1,2254, но не се очакват силни движения до обявяването на резултатите от срещата на Федералния резерв.
GBP/USD
Последните коментари на преговарящите между ЕС и Обединеното кралство доведоха до срив на паунда в четвъртък сутринта. Президентът на ЕС Урсула фон дер Лайен заяви, че двете страни са далеч една от друга, а британският премиер Джонсън заяви, че сделката най-вероятно ще се провали.
Следващият краен срок е неделя, в която трябва да се вземе твърдо решение за бъдещето на преговорите, въпреки че всъщност преговорите могат да продължат до 31 декември. Във всеки случай трябва да имаме предвид, че има малка вероятност за постигнато споразумение.
Междувременно NIESR актуализира прогнозата си за БВП. Очаква се британската икономика да се свие с 8,5% до края на 2020 г. спрямо 2019 г. През ноември икономическата активност е спаднала с 9,3%. Възстановяването ще спре и дори началото на ваксинациите няма да има ясен ефект през следващите месеци.
Паундът остава в границите на възходящия канал въпреки дълбокото изтегляне и тъй като надеждата умира последна, играчите нямат друг избор, освен да изчакат резултатите от преговорите през уикенда. Ситуацията не се е променила – в случай на повреда, върхът със сигурност ще бъде актуализиран. Краткосрочният импулс може да достигне нивото от 1,40. Напротив, ако оптимизмът не се появи, вероятна е друга вълна на спад. В този случай целта е 1,31 (долна граница на канала). Спадът под това ниво ще увеличи вероятността от дългосрочен обрат.
