Принудителното споразумение за новите стимулиращи мерки, сключено вчера, доведе до рязък растеж на щатския долар днес на фона на спад на фючърсите за щатски индекси на акции и многопосочна динамика на азиатските индекси на акции.
В същото време непълната реакция на пазара по отношение на фиксирането от някои инвеститори на получената преди това печалба вероятно ще се прояви с откриването на американската сесия. Щатският долар преди това бе спаднал вследствие на мащабната супермека парична политика на Федералния резерв, която го понижи на валутните пазари и го превърна във финансираща валута. Сега инвеститорите ще бъдат принудени да оценяват нови перспективи за търсенето на акциите на компанията и динамиката на долара, след като Конгресът реши да вземе 900 милиарда долара в подкрепа на мерките, които ще бъдат директни плащания и ще отидат в помощ на безработни американци и нуждаещи се. Това може да доведе до неприятни клопки.
Възниква въпросът, какво въздействие ще имат тези стимули върху размера на ликвидността и как те наистина могат да повлияят на долара?
Ясно е, че предишните стимулиращи мерки оказаха силно влияние върху търсенето на акции на компании и отслабиха долара, но има ли гаранции, че те ще имат подобно въздействие? Засега инвеститорите психологически възприемат всякакви мерки в подкрепа на американската икономика като отрицателни за долара. Те обаче ще трябва да се материализират най-вече под формата на финансова помощ за американците, което противоречи на предприетите по-рано мащабни стимули. Те ще действат като мерки за подкрепа и неизбежно ще бъдат изразходвани от тях, както се казва, за живот, за храна и други предмети от бита. Нещо повече, това може да доведе до увеличаване на търсенето на вътрешния потребителски пазар и да се превърне в отправна точка за стартиране на инфлационни процеси в дългосрочен план. Като се има предвид това, ние вярваме, че очевидно очакваното отслабване на долара може да спре в бъдеще и Федералният резерв ще бъде принуден да започне обратния процес на повишаване на лихвените проценти, след като инфлацията достигне нивото от 2,0% или дори малко по-високо.
При такива условия спекулативното търсене на акции на компании несъмнено ще спадне и надутите дотогава финансови балони ще започнат да се пукат, но това все още е процес на бъдещето, който вероятно вече е заложен сега.
Има още един важен момент, който трябва да се има предвид. Министърът на финансите, Джанет Йелън, която беше предишният ръководител на Федералния резерв преди Джером Пауъл, ще бъде в правителството на Джо Байдън. Тази сутрин от новините на Bloomberg стана известно, че Йелън може да се отдалечи от дългосрочната политика на слаб долар и да предотврати обезценяването му, което също се вписва добре във вероятния сценарий на събитията, описани по-горе, вероятно още през следващата година.
Прогноза за деня:
Двойката AUD/USD се търгува под нивото от 0,7580 на фона на местното укрепване на щатския долар след решението на Конгреса на САЩ за нови мерки за подкрепа на населението на фона на COVID-19. На този фон двойката може да спадне до 0,7520 или дори по-ниско до 0,7500.
Двойката GBP/USD е под силен натиск поради проблемите на преговорите за Брекзит и местното укрепване на долара. По този начин е много вероятно двойката да продължи да спада до нивото от 1,3180.
