Пътят към възстановяването за световната икономика ще бъде дълъг и неравен, а неравностите като откриването на нов щам на COVID-19 във Великобритания ще продължават да се случват от време на време. Важното е инвеститорите да не се отклоняват от сегашния път. Това е типично за всички финансови пазари и петролът не прави изключение. Черното злато отчита най-лошото си ежедневно представяне от ноември насам, след като стана известно за новите ограничения в Обединеното кралство и за затварянето на граници от редица европейски държави от страната.
Дневни изменения на петрола:
От минимумите през октомври Брент е спечелил около 40% от стойността си благодарение на надеждите за възстановяване на глобалното търсене на базата на успешни тестове и въвеждането на ваксини COVID-19, повишен интерес към петрола от азиатски сметки и накрая намерението на ОПЕК да увеличи производството с по-бавни темпове от първоначално очакваното. В края на декември се оказа, че биковете имат уязвимости, което принуди някои купувачи да фиксират печалби на лонгове и провокира краткосрочно отдръпване.
Ваксинацията, победата над пандемията и бързият растеж на глобалния БВП са добри, но какво ще стане, ако нещо се обърка? Ваксините няма да действат толкова ефективно, колкото бихме искали. Ще откаже ли населението ваксинации? Ще продължат ли новите щамове на COVID-19 да заразяват хората? Според СЗО новият щам на коронавирус, открит във Великобритания, е не по-малко заразен от заушката. Има по-малко щамове COVID-19 от грипа и няма причина да се предполага, че ваксините няма да са пирложими към всички тях.
Другите два проблема изглеждат по-сериозни. Русия възнамерява да обсъди въпросите за увеличаване на производството от февруари на срещата на върха на ОПЕК + през януари, а азиатското търсене на петрол постепенно отслабва. Това се доказва от първата продажба на петрол от Саудитска Арабия от август на цена, по-ниска от официалната. Китайските сметки активно купуваха черно злато в началото на декември и сега техните нужди са задоволени.
Според мен OPEC+ добре осъзнава последиците от по-бързото увеличение на производството, отколкото пазарът очаква в момента. Картелът, Русия и други страни производители трябва да стабилизират ситуацията, а не да я влошават. Търсенето на петрол в Азия вероятно ще започне да се възстановява през януари-февруари, което заедно с мечия тренд в индекса на щатския долар трябва да осигури подкрепа за Brent и WTI.
Динамика на петрола и щатския долар:
Ръстът на дефицита по текущата сметка, спадът на реалната доходност на американските държавни облигации и пренадутата парична база на Федералния резерв правят позицията на щатския долар изключително уязвима. Ако добавим към това желанието на инвеститорите да продължат да продават активи на сигурно място на фона на глобалното икономическо възстановяване, става ясно, че индексът на щатския долар не изглежда добре през 2021 г. Ако това е така, тогава черното злато трябва да продължи да расте.
Технически, седмичната диаграма на Brent ясно показва моделите на родители и потомци на вълната Wolfe с цели 86,6 и 94 долара за барел. Потенциалът на движението на петрола нагоре далеч не е изчерпан. Препоръчвам да използвате отдръпване към опорите на $49.4, $48.8 и $47, последвано от отскок от тях за формиране на дълги позиции.
Дневна диаграма на Брент:
