Валутите рязко спаднаха по време на американската сесия и сега търсят причини да продължат да се покачват след положителното отваряне в понеделник. Все още не е ясно какво е причинило силния колапс, въпреки това коментаторите представят няколко версии и всяка от които най-накрая може да бъде основната.
Първият, който подаде сигнал, беше петролът - февруари фючърсите на Brent започнаха да намаляват вчера в 9:00 универсално време, веднага щом стана ясно, че комитетът за наблюдение на ОПЕК + не е направил препоръки за февруари по време на срещата си на видеоконференция. Следователно търсенето на решение се преминава на министерско ниво. Тази новина съвпадна с началото на избягване на риска на валутния пазар по-късно, но европейските фондови индекси не реагираха по никакъв начин на нея и затова е малко вероятно тя да предизвика разпродажба.
Преоценката на перспективите за пълен демократичен контрол над Конгреса на САЩ изглежда по-подходяща. Ако имаше малка вероятност за сценарий на "синя вълна" преди президентските избори, то в понеделник изведнъж стана ясно, че шансовете и на четиримата кандидати в Грузия са приблизително равни. Освен това, ако и двамата демократични кандидати отидат в Сената, тогава с паритет на гласовете 50:50, решаващият глас ще има вицепрезидентът Камала Харис.
Това изравняване означава рязко повишена вероятност за мащабен фискален стимул за пазара. Първоначално такава перспектива е незавидна за щатския долар - стимулирането означава увеличаване на предлагането, тоест по-слаб долар и по-силен фондов пазар. От друга страна, инфлационните очаквания преди изборите на 4 ноември се върнаха назад след спада миналата пролет, което беше логично и очаквано. Но след това тя рязко се повиши и доходността на 5-годишните облигации TIPS вече достигна 2%, което е най-високото от октомври 2018 г.
Това е знак за нарастващите инфлационни очаквания в бизнес средата. Възможно е данните за инфлацията през декември да покажат силно увеличение, а това ще означава голяма вероятност за по-ранно от предвиденото в момента увеличение на лихвените проценти на Федералния резерв.
Ситуацията със Сената от своя страна ще бъде решена на следващия ден. Волатилността може да се увеличи, но трябва да се отбележи, че ако поне един републиканец от Грузия премине към Сената, тогава сценарият за слаб долар веднага ще стане отново доминиращ. В полза на това заключение азиатско-тихоокеанските фондови индекси се търгуват главно в зелената зона във вторник сутринта, което показва плиткостта на вчерашните панически продажби.
EUR/USD
Основната валутна двойка остава в силно бичи настроение. Заплахата от рефлация от САЩ ще нараства с всяко развитие на политическа конфронтация между републиканците и демократите, така че американският долар обективно няма да може да започне укрепващ цикъл в близко бъдеще. Целевата цена е по-висока от дългосрочната средна стойност и има възходяща тенденция, тоест финансовите потоци в момента са в полза на еврото.
В зоната на съпротивата от 1.2300/10 се е образувал двоен връх, което леко увеличава шансовете за по-дълбока корекция. Съществуват обаче много малко основни признаци за обрат. Основната цел е 1,25, а сценарият за продължаване на растежа остава доминиращ.
GBP/USD
Британският премиер Борис Джонсън направи специално обръщение към нацията и обяви национална карантина. Това е третото блокиране от началото на пандемията. В този случай лирата ще изпита допълнителен натиск и позитивността от подписването на търговско споразумение с ЕС ще бъде частично компенсирана от заплахата от икономически провал.
Целевата цена остава над дългосрочната средна стойност. Тенденцията все още е възходяща, но нейната сила сега е под въпрос.
Паундът се опита да пробие зоната на съпротива 1.3610/20, но не успя да се закрепи над нея. Следователно вероятността за формиране на връх, последван от отстъпление надолу, се е увеличила, но ако пазарите не влязат в режим на рисков полет, тогава биковете отново ще продължат в офанзива. Това е така, защото се смята, че паундът се възползва от резултатите от Брекзит спрямо еврото в дългосрочен план. В този случай все още е актуална дългосрочната цел от 1,40.
