Сигналът в полза на укрепването на долара се дължи на изявлението, дадено от бившия председател на Федералния резерв Джанет Йелън вчера, която заяви, че не смята за полезно редовното коментиране на стойността на долара и иска да даде да се разбере, че Министерството на финансите на САЩ под нейно ръководство няма да се стреми да намали стойността му.
Този подход е в пълен контраст с този на администрацията на Тръмп, която се опита да свали долара. Междувременно, според доклада на CFTC, спекулативните курсове спрямо щатския долар са достигнали най-високото си ниво от близо три години, което увеличава вероятността от корекция.
Дори ако доларът се покачи, за което има определени предпоставки, няма причина да се смята, че този тренд ще бъде устойчив. Основните фактори, които ще окажат натиск върху него, ще останат непроменени, първо, агресивна QE от страна на Федералния резерв и, второ, бързият растеж на бюджетния дефицит, който ще ограничи възможността за обслужване на националния дълг в случай на покачване на реалните лихви.
Поради празника в САЩ вчера пазарите в Азия и Европа се отвориха смесени във вторник поради липсата на нови критерии. Преди американската сесия няма да има силни движения, вечерта се очаква Йелън, която най-вероятно ще заеме поста на министър на финансите в кабинета на Байдън, да изнесе ключова реч. Това представяне може да увеличи волатилността и да засили корекцията на долара.
NZD/USD
Растежът на NZD, започнал през март, се забави, но има голяма вероятност корекцията да не бъде удължена, тъй като основите на новозеландската икономика дават основание за оптимизъм.
Тримесечният доклад на NZIER показва по-нататъшно подобряване на доверието в бизнеса през последното тримесечие на 2020 г. Силният растеж на търсенето в строителния сектор предизвика рязко увеличение на натоварването на производствения капацитет, като използването на капацитета достигна рекордни нива, което се очаква да стимулира инфлационния натиск.
Повечето фирми (+15%) планират да увеличат броя на служителите, (+10%) увеличават инвестициите в оборудване. В обобщение, тенденцията показва бързо възстановяване и вече 43% от фирмите съобщават за трудности при наемането на квалифициран персонал, което е близо до нивото отпреди кризата.
В резултат на това шансовете РБНЗ да въведе отрицателен лихвен процент по което и да е време в бъдеще рязко намаляха. Още през октомври пазарите предположиха, че РБНЗ ще изпълни обещанието си да намали лихвения процент през април 2021 г., но в момента отрицателният лихвен процент не е релевантен и дори не се обсъжда. Икономиката се възстанови силно (+14% през Q3), безработицата намалява, а средносрочната перспектива за инфлацията също изглежда по-уверена на фона на растежа на БВП и подобрените инфлационни очаквания. Съответно, освен ако няма някакъв неочакван шок, който да принуди РБНЗ да предприеме някои стимулиращи мерки, настоящото развитие ще подкрепи търсенето на кивито.
Цената е насочена надолу, което показва вероятността от корекция. Най-близкото силно техническо ниво е изтегляне от 23,6% от скорошния връх при 0,6873, силна зона на подкрепа от 0,6750/70.
Съществува риск от спад до едно от тези нива, така че покупките все още са преждевременни, но трябва ли да изхождаме от факта, че на този етап няма основни причини за отслабването на NZD? Следователно чакаме сигнал за възобновяване на растежа.
AUD/USD
Китай отчете ръст на БВП от 6,5% през четвъртото тримесечие на 2020 г., което значително надхвърли прогнозата, докато растежът на промишленото производство в страната се ускори през декември, като се увеличи със 7,3% на годишна база (при 7,0% на годишна база през ноември). Бързото възстановяване на китайската икономика подкрепя износа на Австралия и в резултат няма да позволи на австралийския долар да влезе в дълбока корекция.
Последният доклад на CFTC показва силно търсене на AUD, формира се нетна дълга позиция, така че обръщането на цената под дългосрочната средна стойност не изглежда много логично и отразява краткосрочните промени предимно на дълговия пазар.
Данните за заетостта за декември ще бъдат публикувани в четвъртък, докато PMI се очаква в петък, може би австралийският долар ще получи допълнителна подкрепа, тъй като прогнозите са положителни. В същото време е твърде рано да се възобнови купуването на AUD, тъй като вероятността от корективен спад е все още висока. Най-близките подкрепи са 0,7400 и 0,7277, трябва или да изчакате връщане към най-близката, или обръщане на целевата цена отново нагоре, за да очаквате растежа да се възобнови.
