Нарастващото търсене на инвеститорите за щатския долар паникьоса златото. Биковете очакваха доходността на Министерството на трежърис на САЩ да намалее на фона на притесненията, че Конгресът може да не приеме пакета от 1,9 долара за фискални стимули. Биковете бяха разочаровани, като видяха, че златото не желае да реагира на такъв положителен фактор. По този начин златото понася загуби въпреки нарастващите инфлационни очаквания, корекцията на Биткойн и скока на акциите. Единствената причина за спада на златото е по-силната валута.
Инвеститорите са объркани: всички фактори, които осигуриха подкрепа за златото през декември, вече не го правят. Ралито на S&P 500 и увеличаването на глобалния апетит за риск обикновено оказват натиск върху активите безопасно убежище, включително щатския долар. Това обаче не е така в началото на 2021 г. Американската валута е силна дори на фона на безпрецедентно рали на фондовия пазар. Нарастващите инфлационни очаквания трябва да дадат подкрепа за златото, тъй като благородният метал се счита за надежден инфлационен хедж. В исторически план обаче златото напредва, когато потребителските цени скочат. Досега котировките се покачваха бавно, но стабилно.
Инфлационни очаквания и динамика на щатския долар
И така, какво става? Каква е причината за по-силния щатски долар? Предполагам, че това е бързото разпространение на ваксината срещу COVID-19 в Съединените щати, което също увеличава вероятността за бърз икономически растеж през второто тримесечие. Напротив, в Европа имаше проблеми с доставката на ваксини от Pfizer и други производители. Това може да доведе само до удължаване на блокировките и двойна рецесия.
Всъщност президентът на САЩ Джоузеф Байдън обещава, че около 100 милиона американци ще бъдат ваксинирани през първите 100 дни от неговото президентство. В момента около 20,5 милиона, или 5,2% от населението на САЩ са получили дозата си от ваксината. Ако САЩ са една от първите страни, които спечелят битката срещу пандемията от коронавирус, отварянето на икономиката на страната ще даде тласък на БВП. Според проучването на Berenberg Economics през първите три тримесечия на 2020 г. американците са спестили 1,4 трилиона долара. Това е два пъти повече, отколкото през 2019 г. Веднага след като животът се нормализира, потребителските разходи ще нараснат рязко. Този факт дава основание на МВФ да прогнозира, че както САЩ, така и Китай ще се превърнат в основните локомотиви на глобалния икономически растеж. Следващата година икономиките им ще спаднат от предкризисната прогноза за 2022 г. с 1,5-1,7%.
Отклонение в прогнозите за 2022 г., направени през 2019 и 2021 г.
През 2020 г. ефективното управление в борбата срещу първата вълна на пандемията в Европа стана причина да се купува EUR/USD. И така, защо не би също толкова ефективното управление в областта на пускането на ваксините в САЩ да подкрепи щатския долар през 2021 г. и да доведе до рязък спад в цената на златото в същото време.
От техническа гледна точка фактът, че биковете не са успели да пробият над съпротивата 2–4 по модела на вълната на Улф, служи като индикатор за тяхната слабост. Пробив при подкрепата от 1815. ще даде сигнал за продажба. Трябва да се обмисли закупуването на злато само след като то се върне към съпротивите от 1880 и 1890.
Дневна графика на златото
