Щатският долар засили позициите си след януарската среща на Федералния резерв. Това е въпреки доста песимистичната реторика на Джером Пауъл, опровергавайки слуховете за ранно съкращаване на стимулиращите програми. Такава позиция би трябвало да увеличи натиска върху щатския долар, но биковете в щатски долари все още останаха по-високи, тъй като пазарът отчете нарастване на антирисковите настроения. Общата нервност се дължи главно на спада на фондовия пазар. Председателят на Федералния резерв само влоши ситуацията, въпреки че основните щатски индекси намаляваха дори преди заседанието на Федералния резерв на фона на слабите корпоративни доклади. Ако комбинираме тези основни фактори, сигурният долар отново се търси, тъй като инвеститорите са го използвали като временно безопасно убежище.
Като цяло доларовите бикове нямат причина да бъдат оптимисти. Вчера ръководителят на американския регулатор изрази "гълъбови" сигнали, унищожавайки надеждата на инвеститорите за ограничаване на стимулите в края на тази година. Противно на тези слухове, Пауъл каза, че регулаторът ще поддържа текущия темп на обратно изкупуване на облигации (120 милиарда долара на месец), докато не се постигне значителен и устойчив напредък в изпълнението на целта за заетост и инфлация, докато темпът на възстановяване в икономическата активност и заетостта е значително забавено през последните месеци. Следващото изявление показва, че най-слабата динамика на показателите е била концентрирана в онези икономически сектори, които са били най-засегнати от пандемията. Следователно понастоящем не се препоръчва да се говори за ограничаване на стимулите, а напротив – за разширяване на програмите за стимули. Всъщност Пауъл не изключи такава възможност, като заяви, че Федералният резерв може да направи повече, за да помогне на икономиката, ако е необходимо.
От друга страна, не е необходимо да се обсъжда повишаване на лихвения процент: Джером Пауъл отново заяви по време на пресконференцията си, че е твърде рано Федералният резерв да обсъжда опции и срокове за затягане на параметрите на паричната политика. Американският регулатор увери пазарите, че ключовият процент ще остане на сегашното ниво, докато пазарът на труда достигне пълна заетост и инфлацията се повиши до целта от 2% или повече. От актуализираната стратегия на Федералния резерв може да се припомни, че те са готови да "толерират" инфлацията над целевото ниво, без да повишават лихвения процент. И като се има предвид настоящата динамика на инфлационните показатели, спокойно може да се каже, че въпросът за ръста на лихвите няма да бъде актуален през следващите две години. Между другото, Пауъл също изрази загриженост по този въпрос, като се оплака, че слабото търсене и ниските цени на петрола оказват натиск върху инфлацията на потребителите.
Резултатите от срещата на ФРС могат да бъдат описани с една дума: "несигурност". Джером Пауъл твърде често изказва тази дума, но в доста различен контекст. Например ръководителят на Федералния резерв изрази надежда, че Белият дом и Конгресът ще се споразумеят за пакет от антикризисни мерки, когато става въпрос за наскоро представения от Байдън "Американски спасителен план" в размер на 1,9 трилиона долара. Но в същото време той призна, че процесът на обсъждане може да се проточи до тази пролет, докато американската икономика се нуждае от допълнителна помощ. Според Пауъл икономическата несигурност се усложнява от нови щамове на COVID-19. Той каза, че траекторията на икономическото възстановяване до голяма степен ще зависи не само от самия коронавирус, но и от напредъка във ваксинацията. Тук си струва да припомним, че последните проучвания показват, че щамът от Южна Африка е по-устойчив на антитела и крие риск от повторна инфекция. В допълнение, някои учени смятат, че разработените ваксини може да са неефективни срещу южноафриканския щам, въпреки че фармакологичните гиганти все още не са опровергали тревожните констатации на вирусолозите от Южна Африка.
Във всеки случай доларовите бикове успяха да защитят удара, въпреки подобни песимистични и "гълъбови" изявления на Федералния резерв. Това се дължи преди всичко на спада на американския фондов пазар. Вчерашната търговия приключи по-ниско на фона на отрицателната динамика от секторите на потребителските услуги, суровините и здравеопазването. Джером Пауъл го провокира само като обяви рискове за американската икономика. По-специално, индексът S&P 500 се понижи с почти 3% към края на американската търговска сесия. Индексът Dow Jones също е спаднал с 1,95%, а съставният индекс NASDAQ е спаднал с 2,7%. Като цяло броят на ценните книжа, поевтиняли на Нюйоркската фондова борса, е бил почти пет пъти по-висок от броя, затворил в положителната зона.
С оглед на този спад на фондовия пазар доларът отново стана основният защитен актив. Първоначално националната валута показа необичайна реакция на "гълъбовите" резултати от януарската среща на Федералния резерв. Но този основен фактор е малко вероятно да послужи като причина за развитието на доларовото рали. Като пример доларовите бикове се държаха коректно по време на вчерашната азиатска сесия: доларовият индекс отново се повиши във вече познатия диапазон от 90,1-90,8 след импулсния растеж.
Технически двойката евро/долар продължава да има потенциал за растеж. Единната валута беше подложена на натиск вчера от "гълъбовите" коментари на представителя на ЕЦБ Клаас Нот, който допусна намаляване на лихвения процент по депозитите. Независимо от това, такива основни фактори са временни само ако не се подкрепят от други членове на Централната банка (което е малко вероятно, предвид резултатите от последното заседание на ЕЦБ). Следователно еврото може да си върне загубените позиции в близко бъдеще - включително в двойка с щатския долар.
Освен това тази двойка на дневната графика е между средната и горната линия на индикатора Ленти на Болинджър, която се намира в горната граница на облака Кумо, между линиите Tenkan-sen и Kijun-sen. Това показва, че няма ясни сигнали за отваряне на дълги и къси позиции. Купувачите на двойката трябва да пробият средната линия на Лентите на Болинджър, която съвпада с линията Kijun-sen (ниво от 1,2170). В този случай биковете на EUR/USD ще потвърдят силата на възходящото движение, отваряйки път към 23-та цифра. Продавачите, от своя страна, трябва да пробият нивото на подкрепа от 1,2040 (долната линия на Лентите на Болинджър на същата времева рамка), за да продължат низходящия тренд.
С други думи, основната валутна двойка просто чака драйвери за информация. Но като се имат предвид няколко основни фактора, купувачите на EUR/USD в средносрочен план имат по-голямо предимство (главно поради уязвимостта на щатския долар) за пробив нагоре - поне до нивото от 1,2170.
