Златото имаше най-лошия си старт от 10 години насам поради неочакваното укрепване на щатския долар и нарастващата доходност на трежърис за много инвеститори. През януари котировките на благородния метал спаднаха с 3%, което беше най-лошият резултат от 2011 г. Нека ви напомня, че през тази година беше записан предишният рекорд от 1921 долара за унция, след което възходящият тренд беше нарушен и котировките на XAU/USD спаднаха до 1050 долара през 2015 г. Фактът, че глобалната икономика в момента се възстановява от рецесия, дава възможност да се направят аналогии.
Динамика на златото през януари
Разбира се, инвеститорите са по-заинтересовани да наблюдават възходите и паденията на събитията на сребърния пазар, който поради активността на начинаещи търговци от социалната платформа за споделяне Reddit бързо скочи до 30 долара за унция, а след това на фона на нарастващите изисквания за маржин на CME, слезе от небето на земята, отколкото да се замисли за потъпкването на златото в тесен търговски диапазон от 1810-1870 долара. Вдъхновена от победата над хедж фондовете в битката за GameStop, тълпата се почувства неуязвима, но финансовите пазари бързо поставят на мястото им тези, които се замозабравят.
Що се отнася до златото, всяка консолидация е последвана от експлозивни движения и търговците трябва да държат пръста си върху спусъка в очакване на пробив. Въпросът е къде точно златото възнамерява да отиде. Според мен отговорът на него трябва да се търси на международния валутен пазар.
В началото на 2021 г. повечето инвеститори бяха уверени в мечите перспективи за щатския долар. Сценарий за победа над COVID-19, процъфтяваща световна икономика и спадащи валути сигурно убежище изглеждаше много вероятен, но проблемите с разпространението на ваксини и двойната рецесия в еврозоната подкопаха доверието в еврото. Делът на единната европейска валута в структурата на индекса на USD е 57%, така че не е изненадващо, че спадът в котировките на EUR/USD се възприема като основен двигател на пика на XAU/USD. Златото се счита за антидолар. И не само защото се котира в американска валута.
Според прогнозите на МВФ до края на 2021 г. американската икономика ще бъде с 1,5% по-голяма в сравнение с края на 2019 г., а БВП на еврозоната ще бъде с 3,3% по-малка. При сегашните нива на ваксинация САЩ ще ваксинират 60% от населението срещу COVID-19 до октомври, а страни като Германия и Италия няма да могат да го направят до края на 2022 г. Ако възходящият тренд на EUR / USD е наистина нарушен, биковете на XAU/USD ще имат трудности.
Феновете на златото могат да разчитат на увеличаване на скоростта на ваксинационната кампания в Европа и на факта, че икономиката на валутния блок се е адаптирала към пандемията. Все още има шансове за възстановяване на възходящия тренд в основната валутна двойка, така че е твърде рано биковете на благородните метали да губят надежда.
Технически, разширяващият се клин може да се формира на дневната златна графика, което ще бъде силен аргумент в полза на продажбата при пробив на подкрепа на 1810-1815 долара за унция. Напротив, връщането на фючърсните котировки до горната граница на диапазона на консолидация от 1810-1870 долара, последвано от успешния му пробив, е причина за формирането на дълги позиции.
Дневна графика на златото
