Новата седмица на търговия започна с лек корекционен спад на индекса на щатския долар: ако в петък сделките се затвориха на 90,968, то по време на азиатската сесия в понеделник индикаторът се повиши до 91,088. Това беше само минимална корекция, така че основните двойки долари се търгуват доста слабо в тесен ценови диапазон. По-специално двойката EUR/USD изцяло се колебае в ценовия диапазон от 20 пункта, пренебрегвайки минималната корекция на щатския долар. Сега пазарът чака следващите информационни драйвери.
В този контекст трябва да се отбележи, че тази седмица ще има малко събития. Това означава, че икономическият календар за двойката EUR/USD няма да има много важни версии.
Най-интересните събития тази седмица ще се случат в сряда, 10 февруари. В началото на американската сесия ще има публикация на данни за ръста на инфлацията в САЩ, от които се очаква положителна динамика: прогнозира се общият индекс на потребителските цени за януари да достигне 0,4 % в месечно изражение и до 1,5% в годишно изражение. Освен това основната инфлация трябва да показва подобна динамика: прогнозираният растеж е с 0,3% на месечно и с 1,6% на годишно равнище. Въз основа на последния Nonfarm, може да се припомни, че заплатите през януари показаха нелогичен резултат на фона на рязък спад в броя на служителите. Експертите смятат, че показателят за средната почасова заплата показва грешна картина - цифрите странно се увеличават поради непропорционалната загуба на работа от нископлатени работници и намалените им заплати (а не поради общото увеличение на заплатите). Следователно индикаторът може да показва действителните стойности през следващия месец. Подобна ситуация се наблюдава през пролетта на миналата година с оглед първата вълна на коронавирусната криза. Но след необичайно силен растеж индикаторът се срина в отрицателната зона и веднага до -1%.
На фона на неуспешните данни, които не са свързани с земеделието, ролята на растежа на данните за инфлацията в САЩ ще бъде много важна. Трябва да се помни, че почти всички компоненти на освобождаването в петък излязоха в "червената" зона (с изключение на равнището на безработица), а показателите от предходните месеци бяха значително ревизирани надолу. Следователно, ако индикаторите за инфлация също се покачат, ранното ограничаване на QE ще бъде малко вероятно.
Също в сряда председателят на Федералния резерв, който ще говори на уеб семинара, ще коментира текущата ситуация. Темата на презентацията беше озаглавена "Състоянието на пазара на труда в САЩ" '. Може да се припомни, че след резултатите от последното заседание на Фед, Пауъл каза, че регулаторът ще остане ангажиран с ултрамека парична политика. Настоящият темп на обратно изкупуване на облигации от 120 милиарда долара на месец ще продължи, докато не бъде постигнат "значителен и устойчив напредък" по постигане на целите за заетост и инфлация. В същото време той подчерта, че програмите за стимулиране ще бъдат разширени, ако е необходимо. Централната банка не обяви никакви ясни критерии в този контекст, но в този случай е очевидно, че търговците трябва да се фокусират върху динамиката на пазара на труда, инфлацията и икономиката на страната като цяло. Всъщност провалените данни на Nonfarm бяха публикувани само седмица и половина след срещата през февруари. Като се има предвид темата на уебинара, ръководителят на FRS определено ще коментира това съобщение. Ако той позволи на QE да се разшири, щатският долар ще бъде подложен на допълнителен натиск.
Друга бележка е, че политическите основни фактори са разделени. Тук акцентът е върху "Американския спасителен план" и политическата криза в Италия. Според мен събитията в САЩ постепенно ще изчезнат, тъй като Демократическата партия всъщност имаше по-голямо предимство в конфронтацията си с републиканците миналата седмица. По-конкретно, демократите успяха да одобрят резолюция за бюджета, която им позволява да приемат резонансния законопроект от 1,9 трилиона с обикновено мнозинство - както в Камарата на представителите, така и в Сената. Следователно самият факт на одобрението на "Американския спасителен план" няма да изненада никого, тъй като пазарът вече е разработил този фактор през предходната седмица.
Интригата за италианските събития обаче продължава. Заслужава да се отбележи, че управляващата коалиция в Италия се срина, след като бившият премиер Ренци я напусна. След няколко опита за решаване на коалицията отново настоящият премиер Джузепе Конте подаде оставка. Страната беше на ръба на предсрочни избори. Миналата седмица италианският президент направи последен опит да разреши политическата криза, като помоли бившия шеф на ЕЦБ Марио Драги да сформира "технократично правителство". През уикенда Драги проведе първия кръг от преговорите. В резултат на това много политически сили изразиха подкрепа за него (по-специално партията на Силвио Берлускони "Напред, Италия" и "Лига"). Днес бившият председател на ЕЦБ, който може скоро да стане новият министър-председател на Италия, започва втория (решаващ) кръг от преговорите. Въпросът към тези въпроси ще бъде ясен преди сряда: Ще може ли Драги да формира и ръководи нов министерски кабинет или политическата криза ще се влоши от предсрочните парламентарни избори?
На свой ред европейската валута ще реагира съответно. В случай на положителен резултат еврото ще получи значителна подкрепа, тъй като италианската епопея, която продължава повече от една седмица, оказва фонов натиск върху валутата.
Поради това се обмислят предпоставки за по-нататъшния растеж на двойката EUR/USD тази седмица, особено ако инфлацията в САЩ разочарова, Джероми Пауъл изразява своята "глупава" реторика и Марио Драги потвърждава репутацията си. В момента основната валутна двойка влезе в етап на консолидация след възходяща тенденция в петък. На фона на празен понеделник е вероятно по-дълбоко отстъпление на цените, но не се очаква двойката да напусне зоната от нивото 1.20. По този начин, всяко отдръпване надолу може да се използва за отваряне на дълги позиции с първата цел от 1.2060 (линия Tenkan-sen на дневната времева рамка) и текущата основна цел от 1.2100 (средна линия на лентите на Болинджър на същия период от време).
