Еврото продължава да търгува на върховете през този месец, но леко се измести от тях. Не е изненадващо, че Европейската централна банка сега е много по-малко притеснена от високия курс на еврото, отколкото от ръста на доходността на облигациите. Вчера ръководителят на ЕЦБ Кристин Лагард заяви, че внимателно наблюдава пазара на държавни облигации, без да изключва предприемането на действия за предотвратяване на нарастващите доходи, подкопаващи възстановяването от пандемията. Доходността на облигациите се увеличава по целия свят, тъй като инвеститорите залагат на коронавирусна ваксина, която ще стимулира по-голям глобален икономически растеж. На свой ред това ще доведе до нарастване на потребителските разходи и съответно до увеличаване на инфлацията и лихвените проценти.
Подобен сценарий не само предполага увеличаване на инвеститорския интерес към риска, което ще допринесе за икономическото възстановяване, но също така ще навреди на периода на възстановяване чрез увеличаване на разходите за финансиране на огромните дългови тежести на публичния и частния сектор, натрупани на баланса листове по време на пандемията на коронавируса. По време на последната си среща г-жа Лагард обеща да поддържа благоприятни условия за финансиране – т.е. нулеви лихвени проценти, докато кризата отмине.
Доходността спадна след речта на Лагард, като 30-годишните германски облигации паднаха с 6 базисни пункта, т.е. до 0,15%. В началото на годината беше -0,20%. Последващият растеж обаче се възобновява. Няколко икономисти от големи търговски банки са съгласни с позицията на ЕЦБ и също така са сигурни, че по-високата дългосрочна рентабилност представлява по-голям риск за ЕЦБ от изключително силното евро. Следователно евро валутата вече не е под контрол, което дава възможност за нови върхове в двойката EUR/USD.
Нарастването на доходността на облигациите в еврозоната не оставя на ЕЦБ друг избор, освен да започне да купува самостоятелно публичен дълг чрез програмата за спешни покупки, която в момента се провежда във връзка с пандемията. Въз основа на последните данни Централната банка вече постепенно увеличава обема на покупките на облигации. Миналата седмица тя купи 17,2 милиарда евро по текущата програма и това е максимумът от 15 януари.
Днешните данни за инфлацията в Европа не интересуват пазара, тъй като очакванията вече съвпаднаха с прогнозите на икономистите. Според данни на Евростат потребителските цени през януари са се повишили за първи път от шест месеца. Стандартизираният от ЕС ИПЦ се е увеличил с 0,9% на годишна база, след като е спаднал с 0,3% през декември миналата година. Година по-рано инфлацията беше 1,4%. Данните съвпадат с очакванията на икономистите. Що се отнася до основната инфлация, с изключение на енергията, храните, алкохола и тютюна, инфлацията се ускори от 0,2% до 1,4%. Потребителските цени са нараснали с 0,2%, в съответствие с предварителните прогнози.
В същото време търговците не обърнаха особено внимание на ръста на поръчките в италианската индустрия. В доклад на статистическото бюро Istat се казва, че индустриалните поръчки са се повишили с 1,7% през декември, след 1,4% спад през ноември. Поръчките от вътрешния пазар са нараснали с 6,5%, докато поръчките от външния пазар са паднали с 4,9% през декември.
Техническа картина на двойката EUR/USD:
Той почти не се промени в сравнение със сутрешната прогноза. И въпреки че еврото леко загуби позиции, общото салдо остава на страната на купувачите на рискови активи, които са една крачка напред от продължаването на бичия тренд. За да го направят, те трябва да пробият над нивото на съпротивление от 1,2180, което ще доведе до нова възходяща вълна в областта на върховете: 1,2220 и 1,2260. Валутата евро може да спадне сутринта, но няма причина за паника, тъй като следващото голямо ниво на подкрепа се наблюдава на 1,2135. Но дори и тази зона да е пробита, може да се очаква и увеличение на дългите позиции в областта от 1,2090. Неотдавнашен доклад на COT показа, че дългите позиции с нестопанска цел са се увеличили с 220 943 до 222 895, докато късите с нестопанска позиция са се увеличили от 80 721 на 82 899. В резултат на това общата нетърговска нетна позиция леко спадна след повишаване през миналата седмица до 140 006 от 140 222. Седмичната цена на затваряне беше 1,2132 спрямо 1,2052 седмица по-рано, което показва присъствието на купувачи на пазара.
GBP
Паундът стерлинг очаквано игнорира данните за безработицата в Обединеното кралство, които се повишиха до петгодишен връх през четвъртото тримесечие на 2020 г. И въпреки че британските власти правят всичко възможно, за да подкрепят пазара на труда, ситуацията с COVID-19 продължава да прави своето собствени корекции, което оказва натиск върху пазара. Според днешните данни на Службата за национална статистика равнището на безработица се е увеличило до 5,1%, най-високото от 2016 г. В същото време равнището на заетост е намаляло с 0,3% спрямо предходното тримесечие до 75,0%. Броят на хората, търсещи работа, се е увеличил със 121 000.
Данните също така показват, че средните доходи, включително бонусите, са нараснали с 4,7% в края на 2020 г. срещу очакваните 4,1%. През януари броят на заявленията за обезщетения за безработица е намалял с 20 000.
Техническа картина на двойката GBP/USD:
Почти същото е и със сутрешната прогноза. Биковете ще се опитат да защитят нивото на подкрепа от 1,4050, от което двойката зависи по-нататъшната си посока. Ако големите играчи не са купували активно, тогава се препоръчва да се забавят дългите позиции, докато вчерашният минимум от 1,3983 ще бъде тестван. Възходящата тенденция ще се възобнови едва след пробив на нивото на съпротива от 1,4110, което ще отвори реална перспектива за двойката да се засили в областта на върховете от 1,4185 и 1,4240. Що се отнася до доклада COT, дългите нетърговски позиции спаднаха само до ниво 60, 269 от 60, 513; докато късите паднаха от 39, 395 на 38, 102, което поддържаше възходящото настроение на пазара. В резултат на това нетната позиция с нестопанска цел се е увеличила от 21 118 на 22 167. Седмичната цена на затваряне беше 1,3914 срещу 1,3745.
