4-часова
Технически подробности:
По-висок канал за линейна регресия: посока - надолу.
Долен канал за линейна регресия: посока - нагоре.
Плъзгаща средна (20; изгладена) - нагоре.
CCI: 104.3424
Валутната двойка EUR/USD в четвъртък, 25 февруари, продължи възходящото си движение. В продължение на няколко дни търговците се съмняваха, но в крайна сметка се върнаха към първоначалния план. Те предполагат продължителна разпродажба на американската валута, започнала преди 11 месеца и може да продължи през 2021 г. Освен това двойката евро/долар се коригира перфектно през 2021 г., като е спадна с около 350 пункта, което е половината от последното увеличение движение. За това говорихме през последните няколко седмици. На 24-часовата времева рамка се формираха два силни сигнала за покупка наведнъж: отскок на цената от нивото на Фибоначи от 50,0% и отскачане от линията Senkou Span B на индикатора Ichimoku. По този начин ние отдавна очакваме, че дългосрочното движение нагоре ще се възобнови. Що се отнася до основните фактори, всичко е толкова просто, колкото пет цента. Федералният резерв и Министерството на финансите на САЩ продължават да наливат трилиони долари в американската икономика, което просто увеличава предлагането на американска валута на пазарите. Хората просто имат повече пари, така че започват да харчат повече. Разбира се, както са замислени от Конгреса и централната банка на САЩ, именно това увеличение на разходите води до по-бързо икономическо възстановяване. И е трудно да не се съгласим с това. Американската икономика наистина се възстановява много бързо от кризата, причинена от пандемията от коронавируса. Въпреки че Джеръм Пауъл продължава да казва, че пътят към пълно възстановяване е много дълъг и трънлив. БВП на САЩ расте с много по-бързи темпове от европейския БВП. Но в същото време нараства и държавният дълг на САЩ. "Националният дълг" на САЩ обаче е само нарицателно. Нека дадем банален пример: Федералния резерв отпечатва трилион долара и ги хвърля от хеликоптер (в икономиката има дори такова понятие като "парите на хеликоптера"). Формално държавният дълг е нараснал с 1 трилион, но всъщност на кого дължи Федералния резерв този трилион долара? На себе си? Другото нещо е, че ако се ''наберат'' пари от пазарите чрез пускане на съкровищни облигации, тогава тези облигации ще трябва да бъдат погасени или чрез изплащане на дългове. Така че, разбира се, не можем да предположим, че Федералният резерв и Министерството на финансите на САЩ просто и лесно печатат пари през цялото време. Трябва да се разбере, че включването на печатната машина е спешна мярка, която не се използва във всяка ситуация за решаване на някакви проблеми. Въпреки това, пандемичната криза е случаят, когато е било необходимо да се включи машината и сме виждали графики на промени в агрегатите на паричното предлагане M0-M3. Според тези графики през 2020 г. паричното предлагане в САЩ се е увеличило най-малко един и половина пъти. По този начин, колкото повече долари се изливат в икономиката, толкова повече ще обезценява щатския долар в дългосрочен план.
Следователно по принцип всички истории на Джеръм Пауъл в Конгреса на САЩ за инфлацията и заетостта, икономическото възстановяване, цифровия долар и т.н. нямат особено значение за валутния пазар. Това е като четене на таблоиди в настоящите екстремни условия. Вече казахме, че в нормални времена фактори като речта на Джером Пауъл или Кристин Лагард, макроикономическа статистика, политически кризи - оказват влияние върху икономиката, върху обменния курс на определена валута. Във време, когато трилиони долари се вливат в американската икономика и този процес вероятно ще продължи през 2021 г., всички макроикономически статистики нямат голямо значение. Всички опасения и призиви на Пауъл за повече помощ за икономиката са просто интересно четиво преди лягане. Основният фактор остава един - "количеството пари, което все още ще се излива в икономиката на САЩ". Разбира се, не бива да забравяме, че Европейският съюз също има централна банка и той също знае как да печата пари, но според същите доклади за съвкупността от паричното предлагане в Европейския съюз тази възможност се използва много по-предпазливо. Според статистиката в Европейския съюз паричното предлагане през 2020 г. се е увеличило с 10-15%. По този начин евро валутата продължава да остава в дефицит в сравнение с щатския долар. Следователно продължава да поскъпва.
Отделно трябва да говорим за инфлацията. Напоследък много експерти започнаха да казват, че огромна парична инжекция в икономиката ще стимулира инфлацията, тя ще се повиши до 2% или по-висока и оттам ще започне животът. За да бъдем по-точни, паричната политика на Фед ще се затегне и тогава щатският долар ще започне да поскъпва. Илюстрацията показва промяната в индекса на потребителските цени в САЩ през последните 10 години. Графиката ясно показва, че растежът на инфлацията се наблюдава през 2010-2012 и 2015-2019. В същото време през 2015-2019 г. инфлацията нарасна от стойност 0% на годишна база и се повиши до 2.7% само в началото на 2018 г. Фед започна да повишава лихвите в самото начало на 2016 г. Тоест в други думи, лихвите започнаха да се повишават веднага щом инфлацията се повиши от нула до едно. Сега инфлацията е малко над 1%, а Джером Пауъл открито казва, че новият подход към инфлацията ще й позволи да остане над целта от 2% за известно време, за да компенсира период на ниска инфлация. Тоест, дори при излизане към 2% инфлация, Фед няма да бърза да повишава лихвения процент. Съответно програмата за обратно изкупуване на активи от пазара няма да бъде завършена. Съответно, през 2021 г. изобщо няма смисъл да се очаква затягане на паричната политика в САЩ. Следователно щатският долар е лишен от възможна подкрепа от страна на Фед. И бъдещето му ще зависи единствено от това колко още долара ще бъдат изляти в икономиката.
Волатилността на валутната двойка евро/долар към 26 февруари е 69 пункта и се характеризира като средна. По този начин очакваме двойката да се движи днес между нивата от 1.2119 и 1.2257. Обръщането на индикатора Heiken Ashi към върха може да сигнализира за възобновяване на движението нагоре.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1.2146
S2 - 1.2085
S3 - 1.2024
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1.2207
R2 - 1.2268
R3 - 1.2329
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/SD започна нов кръг от коригиращи движения. По този начин днес се препоръчва да се отварят нови дълги позиции с целите 1,2207 и 1,2257 в случай на отскок на цената от линията на плъзгащата се средна или обръщане на индикатора Heiken Ashi към върха. Препоръчва се да се вземат предвид поръчките за продажба, ако двойката е фиксирана под пълзящата средна с цели 1,2119 и 1,2085.
