Щатският долар продължава да води пазара: ръководителят на Федералния резерв Джером Пауъл не спря укрепването на щатския долар, а косвено допринесе за по-нататъшната му преоценка. По време на речта си вчера той не беше загрижен за ръста на доходността на трежърис. Тази реторика позволи на доларовите бикове да покажат отново характер, засилвайки се по целия пазар. По-специално, доларът в двойка с еврото, проби нивото на подкрепа от 1,2000 и се установи в зоната на нивото от 1,19. Купувачите на EUR/USD пробиха ключовото ниво на цените, което позволи на продавачите да развият тенденция на спад. Сега, ако цената не се върне над нивото от 1,2000, след днешното публикуване на данните за неселскостопанския сектор, двойката явно ще спадне до диапазона от 1,16-1,18, където се търгува миналата есен – от септември до ноември.
Като цяло председателят на Федералния резерв изрази доста "гълъбова" реторика, която най-вече не трябва да действа като импулс за растежа на щатския долар. Неговата реторика обаче се превърна в "липсващо парче в пъзел" предвид текущата ситуация на пазарите (както на валутния, така и на фондовия и дълговия пазар). Първоначално той не говори за това как американският Федерален реззерв контролира доходността на трежърис. И когато беше помолен да коментира последните тенденции, Пауъл отговори, че растежът на доходността на държавните облигации е много забележим. В същото време той добави, че ФРС в този контекст оценява "широк спектър от финансови условия", а не по един показател. Инвеститорите харесаха подобни действия, след което доходността от 10-годишни ценни книжа отново надмина границата от 1,5% (висока от януари 2020 г.). Следва го индексът на щатския долар, който актуализира своя тримесечен връх, за да достигне нивото от 91,70. Съответно се е променила и конфигурацията на основните двойки долари.
Заслужава да се отбележи, че купувачите на EUR/USD задържаха позициите си дълго време, разчитайки на надеждността на нивото на подкрепа от 1,2000. Двойката е над тази цел от края на ноември и опитът на всички продавачи да откажат не завърши успешно. Сега също е невъзможно да се каже със сигурност, че мечките ще задържат позициите си, тъй като все още има данни от неселскостопанския сектор. Но в същото време може да се признае, че щатският долар получи друг коз под формата на позицията на Федералния резерв.
Пазарът е развил донякъде иронична ситуация: противно на "гълъбовата" риторика на представителите на Федералния резерв (не само Джером Пауъл), сред инвеститорите съществува общо мнение, че американският регулатор ще бъде принуден да съкрати QE предсрочно и да повиши лихвен процент. Тук доходността на съкровищниците действа като вид индикатор за тези настроения. Доларът от своя страна беше уловен между два фактора: от една страна - губещата позиция на Фед и слабите макроикономически отчети, а от друга, общата увереност на пазара, че американската икономика ще се възстанови през втората половина на годината на фона ваксинацията срещу COVID-19, прилагането на 1,9 трилиона "Американски спасителен план" и свръхактивната потребителска активност на американците. Предвид динамиката на доларовите двойки може да се заключи, че щатският долар е заложил на изпълнението на втория вариант. Междувременно г-н Пауъл изрази обичайната реторика, но не говори за конкретни срокове, свързани с действието на QE и ниските лихвени проценти. Независимо от това, той даде да се разбере, че регулаторът няма да се опита да намали доходността на съкровищниците в близко бъдеще, увеличавайки обема на покупките на съкровищни облигации.
Няколко експерти заявиха, че увеличението на доходността на съкровищни каси се дължи главно на инфлационните очаквания. Доклад на Bloomberg, според който потребителите по целия свят са натрупали 2 трилиона 900 милиарда долара по време на карантинните ограничения, също допринесе в този контекст. В същото време около половината от тези средства (около един и половина трилиона) са натрупани от американски потребители, включително чрез няколко кръга пряка финансова помощ. Според интервюирани от Bloomberg експерти тези спестявания ще помогнат на американската икономика да се възстанови по-бързо след спада на коронавируса. На фона на кампанията за ваксинация срещу COVID потребителите активно ще харчат натрупаните си средства за стоки и услуги (пазаруване, туризъм, капиталови покупки и др.). Подобни заключения само допринасят за цялостния оптимистичен сценарий по отношение на бъдещето на икономическото възстановяване на САЩ.
Ясно е, че всичко, което се случва, може да се разглежда като "голям балон": ако очакванията на инвеститорите не съвпадат с реалността (т.е. с реалната динамика на макроикономическите показатели), щатският долар рязко ще рухне, тъй като сега се покачва . Но в момента националната валута продължава да набира импулс за очакванията за по-ранно затягане на параметрите на паричната политика на Федералния резерв.
От гледна точка на техническия анализ, мечките на EUR/USD успяха да пробият важно ниво на подкрепа от 1,2000 (долна линия на индикатора Ленти на Болинджър на дневната времева рамка) и в момента се опитват да се консолидират в зоната на нивото от 1,19. Въпреки общото лидерство на долара, късите позиции в двойката все още изглеждат рискови: импулсът надолу очевидно е избледнял и днешните данни за неселскостопанския сектор могат да успокоят доларовите бикове.
Поради това в момента се препоръчва да се вземе изчаквателна позиция, поне до публикуването на растежа на пазара на труда в САЩ. Ако двойката се върне над нивото от 1,2000 след резултатите му, може да се обмисли корекция чрез отваряне на дълги позиции до 1,2050 (долна граница на облака Кумо на графика D1). Като алтернатива, ако данните за неселскостопанския сектор са на страната на щатския долар, ще бъде най-добре да не бързате с вземането на търговски решения поне до понеделник.
